Què és una compressió llarga?
Una forta reducció, que suposa una sola acció o un altre actiu, es produeix quan la sobtada disminució del preu incita a vendre més, pressionant els llargs titulars de l'acció a vendre les seves accions per protegir-se d'una pèrdua dramàtica.
Menys populars que el seu germà més famós, les pressions curtes i les pressions llargues són més idònies per trobar-se en accions més petites i poc líquides, on uns quants accionistes determinats o en pànic poden crear una volatilitat injustificada dels preus en un curt període de temps.
Punts clau
- Es produeix una compressió llarga quan la venda incita a vendre més, alimentant un cicle i una gran caiguda de preus. Les pressions prolongades són més freqüents en actius que han vist un augment dramàtic dels preus amb un volum molt elevat quan el preu baixa, i en baixa liquiditat o baixa. existències flotants Els inversors i comerciants de valor que busquen condicions de despesa vetllaran per entrar a comprar existències llargues de compressió. Si les accions no troben suport ni compradors, la liquidació es justificava.
Comprensió de la tensió llarga
Els venedors curts poden monopolitzar la negociació en accions durant un breu període de temps, generant una baixada brusca del preu. Tot i això, un llarg apretat requereix prou pànic perquè els titulars llargs comencin a abocar també les seves posicions. Una estreta durada, que no té una base fonamental per a la venda, pot durar un temps, o pot ser molt breu. Els compradors de valor o els comerciants a curt termini que vetllen per les condicions de "sobrevenda" augmentaran un cop caigui el preu fins a un punt considerat "massa baix", i faran una recuperació de les accions.
Es poden produir pressions llargues en qualsevol mercat, però poden semblar més dramàtics en els mercats de baixa liquiditat. Si bé la liquiditat té un paper important, també ho fan els tècnics i l’oferta i la demanda. Les accions que han estat agressivament més elevades es fan cada cop més susceptibles a una llarga compressió, sobretot si el volum és molt alt quan el preu baixa. Totes aquelles persones que han comprat a prop del cim començaran a sortir en cotxe si el preu disminueix significativament. Molts simplement no es poden permetre afrontar la pèrdua tot i que pensen que el preu tornarà als nivells actuals o superiors després del descens.
Els inversors orientats al valor i els estils d’inversió en valor han estat durant molt de temps el remei clàssic als valors que s’han rebutjat. Reconeixent un llarg escenari de compressió, els inversors de valor i de valor profund solen reaccionar ràpidament a les accions que poden cotitzar amb descomptes als seus valors intrínsecs. Si les accions no es recuperen de la seva caiguda, hi hauria probablement una raó fonamental per a la liquidació o per començar. En aquest cas, la venda era raonable i justificada i normalment no es considera una estreta durada.
Quan es produeixen situacions de compressió llarga, generalment es concentren en accions que tenen una flotació o una capitalització de mercat limitada, o almenys les vendes d’aquest tipus d’accions poden ser força dramàtiques. Aquests títols petits o fins i tot de microcap no sempre gaudeixen d’un nivell de liquiditat saludable que pot suportar nivells de preus a partir de volums comercials irregulars. Un comerciant ràpid, o molt probablement en l'actualitat, un sistema de negociació automatitzat, pot saltar-se en l'oportunitat d'explotar una forta compressió abans que els altres entrin al mercat per tornar les accions del seu estat de venda.
La flotació de les accions es mesura pel nombre d’accions disponibles per a la seva negociació, ja que alguns títols es mantenen en tresoreria o per privilegiats. Les existències amb flotador limitat permeten fer estrets naturals, ja sigui des del costat llarg o curt. En aquest tipus d’accions, menys participants controlen les accions i, per tant, el preu de les accions. Una comanda de venda gran per part d’un gran comerciant pot provocar una cascada de venda. Compareu-ho amb una acció altament líquida amb milions d’accionistes, i milions més que estiguin interessats activament en comprar les accions, i les pressions llargs que es produeixen solen ser menys greus.
Exemple de pressió llarga
Els gràfics intradiars solen mostrar pressions llargues. Això es deu al fet que durant la majoria dels dies no hi ha novetats fonamentals sobre l’empresa i en molts dies ni tan sols hi ha novetats sobre l’economia. Per tant, quan no hi hagi notícies importants que puguin afectar el valor fonamental d'una acció, el preu continuarà fluctuant a mesura que la gent compri i vengui.
Els operadors del dia han d'entrar fora d'un estoc dins del dia. Per tant, si el preu està pujant i s’entren llargament, es vendran si el preu comença a baixar massa. El seu període de temps és massa reduït per contenir un estoc que baixa.
Penseu en aquest gràfic intradia d'1 minut d'Apple Inc. (AAPL). El preu està sempre en moviment i sense dades fonamentals per provocar les vendes, les vendes que es produeixen són causades per obligacions a vendre a curt termini a mesura que el preu comenci a baixar.
Llargs llargs intraday com llargs forçosament en augmentar la venda. TradingView
Les llargues compressions es van produir ràpidament amb la compra, cosa que va demostrar que els propietaris llargs van tenir pocs beneficis i van reduir les pèrdues que van provocar les caigudes, i no un canvi fonamental en el valor de l'empresa.
