Quin és el percentatge de deute a llarg termini i capitalització?
La relació de deute a capitalització a llarg termini, una variació de la proporció tradicional de deute a renda variable (D / E), mostra el palanquejament financer d’una empresa. Es calcula dividint el deute a llarg termini pel capital total disponible (deute a llarg termini, accions preferides i accions comunes). Els inversors comparen el palanquejament financer de les empreses per analitzar el risc d'inversió associat. Les taxes elevades indiquen inversions més arriscades, ja que el deute és la principal font de finançament i presenta un risc més gran d’insolvència.
Punts clau
- La ràtio de deute a capitalització a llarg termini és una mesura de solvència que mostra el grau de palanquejament financer que una empresa assumeix. Calcula la proporció de deute a llarg termini que una empresa utilitza per finançar els seus actius, en relació amb la quantitat de capital utilitzada per a la mateixa. objection.Un resultat més elevat de la proporció significa que una empresa té un palanquejament més elevat, cosa que comporta un major risc d’insolvència.
Comprensió del percentatge de deute a llarg termini
Per assolir una estructura de capital equilibrada, les empreses han d’analitzar si l’ús de deute, el patrimoni net (accions) o ambdós són factibles i adequats per al seu negoci. El palanquejament financer és una mètrica que mostra quant una empresa utilitza el deute per finançar les seves operacions. Una empresa amb un alt nivell de palanquejament necessita beneficis i ingressos prou elevats per compensar el deute addicional que mostren al seu balanç.
El deute a llarg termini pot ser beneficiós si una empresa preveu un fort creixement i grans beneficis que permeten amortitzar puntualment el deute. Els prestamistes cobren només el seu interès degut i no participen en el repartiment de beneficis entre els titulars d’equivocacions, fent que el finançament de deutes sigui de vegades una font de finançament preferida. D'altra banda, el deute a llarg termini pot imposar una gran tensió financera a les empreses amb problemes i possiblement conduir a la insolvència.
Deute a llarg termini i cost del capital
Al contrari que la comprensió intuïtiva, l'ús de deutes a llarg termini pot ajudar a reduir el cost total del capital de l'empresa. Els prestadors estableixen termes que no predicen el rendiment financer del prestatari; per tant, només tenen dret al que es deu segons l'acord (per exemple, principal i interès). Quan una empresa finança amb el patrimoni net, ha de compartir beneficis proporcionalment amb els titulars d’equacions, generalment denominats accionistes. El finançament amb capital propici sembla atractiu i pot ser la millor solució per a moltes empreses; tanmateix, és un esforç bastant car.
Risc de finançament
Quan la quantitat de deute a llarg termini respecte a la suma de tot el capital s’ha convertit en una font de finançament dominant, pot augmentar el risc de finançament. Sovint es compara el deute a llarg termini amb la cobertura del servei de deutes per veure quantes vegades els pagaments del deute total han superat els ingressos o els beneficis operatius d’una empresa abans d’interessos, impostos, depreciacions i amortitzacions (EBITDA). La incertesa augmenta que es cobriran els deutes futurs quan els pagaments del deute total sovint superen els ingressos operatius. Una estructura de capital equilibrada aprofita el finançament del deute de baix cost.
