Què són les pèrdues de marca?
Les pèrdues marcades al mercat són pèrdues generades mitjançant una entrada comptable en lloc de la venda real d'un títol. Es poden produir pèrdues marcades al mercat quan es valoren els instruments financers del valor actual de mercat. Si un títol es comprés a un determinat preu i el preu de mercat baixés posteriorment, el titular tindria una pèrdua no realitzada i, en cas de marcar la garantia al nou preu de mercat, es produiria una pèrdua de marca a mercat. La comptabilitat de marca a mercat forma part del concepte de comptabilitat de valor raonable que intenta donar als inversors informació més transparent i rellevant.
Comptabilitat de marca a mercat
S'han explicat les pèrdues de marca al mercat
El marcatge al mercat com a concepte de comptabilitat ha estat regit per la Junta de Normes de Comptabilitat Financera (FASB) a través dels diferents estats del consell: SFAS 115 - Comptabilitat de determinades inversions en deutes i valors; SFAS 130 - Informes sobre altres ingressos complets; SFAS 133 - Comptabilitat d’instruments derivats i activitats de cobertura; SFAS 155: comptabilitat de determinats instruments financers híbrids; i SFAS 157 - Mesures del valor raonable. És l'últim, emès el 2006, que té la major atenció d'auditors i comptables, ja que l'estat proporciona una definició de "valor raonable" i com es pot mesurar d'acord amb els principis de comptabilitat generalment acceptats (GAAP).
El valor raonable, en teoria, equival al preu de mercat actual d’un actiu; segons SFAS 157, el valor raonable d’un actiu (així com el passiu) és "el preu que es rebria per vendre un actiu o pagar per transferir un passiu en una transacció ordenada entre els participants del mercat en la data de la mesura". Aquests béns estan dins del nivell 1 de la jerarquia creada per la FASB. Si els valors de mercat dels títols en una cartera cauen, les pèrdues de marca al mercat haurien de ser registrades encara que no es venguessin. Els valors prevalents a la data de mesurament s’utilitzarien per marcar els valors.
Pèrdues de mercat a mercat durant les crisis
L’objectiu de la metodologia de marca a mercat és proporcionar als inversors una imatge més precisa del valor dels actius d’una empresa. Durant els temps econòmics normals, la regla de la comptabilitat es segueix rutinàriament sense problemes. Tanmateix, durant les profunditats de la crisi financera del 2008-2009, la comptabilitat marcada al mercat va caure en marxa per part de bancs, fons d’inversió i altres institucions financeres, així com inversors que tenien un interès accionarial en aquestes entitats perquè no podien suportar. per tenir importants pèrdues de marca a mercat en mercats que consideraven altament il·lícids.
Els bancs i empreses de capital privat a les quals es va atribuir diferents graus eren molt reticents a marcar les seves participacions al mercat. Es van resistir durant el temps que van poder, ja que era del seu interès fer-ho (estaven en joc els seus treballs i les seves retribucions), però finalment van haver de tenir en compte els milers de milions de dòlars d’actius de subprime que tenien. Els van crear, els van distribuir i van contenir el que no van vendre als seus llibres. Les pèrdues marcades als mercats van provocar un caos financer i econòmic sense precedents.
