Què són els valors comercialitzables
Els títols comercialitzables són instruments financers líquids que es poden convertir ràpidament en efectiu a un preu raonable. La liquiditat de títols comercialitzables prové del fet que els venciments acostumen a ser inferiors a un any i que les taxes a les quals es poden comprar o vendre poden tenir poc efecte sobre els preus.
Seguretat comercialitzable
DESCOMPANYAMENT DE Valors comercialitzables
Les empreses solen retenir efectiu a les seves reserves per preparar-les per a situacions en les que potser necessiten actuar ràpidament, com per exemple, aprofitar una oportunitat d’adquisició que pot aparèixer o fer pagaments contingents. No obstant això, en lloc de retenir tots els diners en efectiu de les seves arques que no presenten cap oportunitat de guanyar interès, una empresa invertirà una part dels diners en valors líquids a curt termini. D’aquesta manera, en comptes de tenir diners en efectiu, es pot guanyar rendibilitat. Si apareix una necessitat sobtada d’efectiu, l’empresa pot liquidar fàcilment aquests títols. Uns exemples de productes d'inversió a curt termini són un grup d'actius classificats com a valors comercialitzables.
Els títols comercialitzables es defineixen com qualsevol instrument financer sense restriccions que es pot comprar o vendre en una borsa pública o en una borsa de bons públics. Per tant, els títols comercialitzables es classifiquen en un valor patrimonial mercantil o en un deute negociable. Altres requisits de títols comercialitzables inclouen tenir un mercat secundari fort que pot facilitar transaccions de compra i venda ràpides i tenir un mercat secundari que proporcioni pressupostos precisos per als inversors. El rendiment d’aquest tipus de títols és baix, a causa del fet que els títols comercialitzables són altament líquids i es consideren inversions segures.
Entre els exemples de valors comercialitzables s’inclouen accions comunes, paper comercial, acceptacions del banquer, factures del Tresor i altres instruments del mercat monetari.
Valors de renda variable mercantils
Els títols de renda variable mercantils poden ser accions o accions preferents Són valors patrimonials d’una empresa pública de propietat d’una altra corporació i figuren en el balanç del holding. Si es preveu que les accions es liquidin o es cotitzin en un any, el holding serà catalogat com un actiu corrent. Per contra, si la companyia espera mantenir les accions durant més d’un any, enumerarà el patrimoni net com un actiu no corrent. Tots els valors patrimonials comercialitzables, tant corrents com no corrents, es classifiquen al valor més baix del cost o del mercat.
Tot i això, si una empresa inverteix en el patrimoni d'una altra empresa per adquirir o controlar aquesta empresa, els títols no seran considerats títols de capital comercial. En canvi, la companyia els enumera com una inversió a llarg termini al seu balanç.
Valors de deute comercialitzables
Es consideren títols de deute comercialitzables com a bons a curt termini emesos per una empresa pública en poder d’una altra empresa. Els títols de deute comercialitzables normalment tenen una empresa en lloc de diners en efectiu, per la qual cosa és encara més important que hi hagi un mercat secundari establert. Tots els títols de deute comercialitzables es mantenen al seu cost en el balanç de l'empresa com un actiu corrent, fins que es produeix un guany o pèrdua després de la venda de l'instrument de deute.
Els títols de deute comercialitzables es mantenen com a inversions a curt termini i es preveu que es venguin en un any. Si es preveu que es mantingui una garantia de deute superior a un any, s'hauria de classificar com a inversió a llarg termini al balanç de l'empresa.
L'ús de valors mercantils en anàlisi fonamental
Els analistes valoren els títols comercialitzables quan es realitzen anàlisis de proporcions de liquiditat en una empresa o sector. La relació de liquiditat mesura la capacitat d’una empresa per complir amb les seves obligacions financeres a curt termini a mesura que venguin. En altres paraules, aquesta ràtio avalua si una empresa pot pagar els seus deutes a curt termini utilitzant els seus actius més líquids. Les relacions de liquiditat inclouen:
1. Ràtio de caixa:
Ràtio de efectiu = Passiu correntMCS on: MCS = Valor de mercat d’efectiu i valors mercantils
La relació de caixa es calcula com la suma del valor de mercat d’efectius i títols comercialitzables dividit en el passiu corrent de l’empresa. Els creditors prefereixen una ràtio superior a 1 ja que això significa que una empresa podrà cobrir tot el seu deute a curt termini si vencien ara. Tanmateix, la majoria de les empreses tenen una baixa proporció d’efectiu ja que tenir massa efectiu o invertir molt en valors comercialitzables no és una estratègia altament rendible.
2. Relació actual:
Ràtio actual = Passiu correntActius corrents
La ràtio actual mesura la capacitat de l’empresa de pagar els seus deutes a curt termini utilitzant tots els seus actius corrents, que inclou valors comercialitzables. Es calcula dividint els actius corrents per passiu corrent.
3. Relació ràpida:
Ràtio ràpid = Actius passius corrents
La relació ràpida condiciona només els actius ràpids en la seva avaluació del líquid d'una empresa. Els actius ràpids es defineixen com a valors que es poden convertir més fàcilment en efectiu que els actius corrents. Els títols comercialitzables es consideren actius ràpids. La fórmula per a la relació ràpida són els actius / passius corrents ràpids. (Per a informació relacionada, vegeu "Exemples comuns de valors comercialitzables")
