La ubicació d’actius és una estratègia de minimització d’impostos que aprofita que diferents tipus d’inversions obtenen tractaments fiscals diferents. Utilitzant aquesta estratègia, un inversor determina quins títols s’han de tenir en comptes diferits d’impostos i quins títols s’han de tenir en comptes imposables per tal de maximitzar les declaracions posteriors a l’impost. En aquest article s’explica qui pot beneficiar-se d’aquesta estratègia d’inversió, com la ubicació d’actius minimitza els impostos i la manera òptima de localitzar els actius.
Qui es beneficia de la ubicació d’actius?
Per tal que els inversors puguin beneficiar-se d'aquesta estratègia, han de tenir inversions tant en comptes tributables com en impostos diferits. Els inversors amb actius dividits entre comptes imposables i no imposables i amb barreges d'actius similars obtindran el major benefici de la ubicació d'actius. Per exemple, un inversor amb una combinació d’actius del 40% d’ingressos fixos i el 60% del patrimoni obtindrà el màxim benefici si el compte diferit d’impostos té el 40% i els comptes imposables tenen el 60% del total d’actius. En aquest cas, traslladar totes les inversions de renda fixa al compte no imposable i totes les accions al compte imposable proporcionarà el màxim benefici.
Típicament, els inversors que utilitzen una estratègia d’inversió equilibrada que consisteix en inversions de renda variable i de renda fixa poden obtenir el màxim benefici de la ubicació d’actius. Tanmateix, els inversors amb totes les carteres de renda fixa o de capital complet encara poden beneficiar-se, encara que no en el mateix grau.
Si un inversor està retirant fons dels comptes diferits d’impostos o ho farà en un futur pròxim, el benefici d’una estratègia d’ubicació d’actius és superior al que seria per als inversors més joves que resten molts anys abans de començar a retirar fons. Com a exemple, suposem que un inversor va guanyar 20.000 dòlars en plusvàlues i dividends en un IRA tradicional durant l'any passat i va retirar la mateixa quantitat. A la part superior d’impostos, aquests ingressos s’imposarien al 35%, deixant a l’inversor amb 13.000 dòlars. Si l’inversor hagués aconseguit 20.000 dòlars en plusvàlues i dividends en un compte imposable, l’impost hauria estat només del 15%, deixant 17.000 dòlars.
Com la ubicació d’actius minimitza els impostos
Un inversor típic amb una cartera equilibrada formada per un 60% d’accions i un 40% d’obligacions podria celebrar inversions tant en comptes imposables com en comptes diferits d’impostos. Tot i que la cartera global de l’inversor s’ha d’equilibrar, cada compte no ha de tenir la mateixa combinació d’actius. La creació de la mateixa assignació d’actius a cada compte ignora l’avantatge fiscal de situar correctament valors en el tipus de compte que us asseguri la millor declaració posterior a l’impost.
La tributació de la seguretat determinarà on s'ha d'ubicar. Segons el codi tributari de 2010, els dividends i les plusvàlues reben un tracte favorable. Si bé els ingressos d’interès s’imposen a una taxa del 35% per als inversors de l’interior d’impostos més alts, el tipus d’impost dels dividends i les plusvàlues és només del 15%. Com que la majoria de les inversions en accions generen rendiments tant de dividends com de guanys de capital, els inversors realitzen factures fiscals més baixes quan mantenen accions o fons mutus propis en un compte imposable. No obstant, aquestes mateixes plusvàlues i dividends que es tributarien al tipus ordinari (fins a un 35%) es retiren d’un IRA tradicional, 401 (k), 403 (b) o un altre tipus de compte de jubilació on es paguen impostos. la retirada de fons.
Les inversions de rendes fixes, com ara les obligacions i els trusts d’inversions immobiliàries (REIT) generen un flux de caixa regular. El 2010, aquests pagaments d’interessos estan subjectes als mateixos tipus d’impost ordinari sobre la renda de fins al 35%. Un compte de jubilació diferida pels impostos proporciona als inversors un refugi per a aquests ingressos.
Assolir una ubicació d'actius òptima
La ubicació d’actius, tot i que preveu impostos més baixos, no substitueix l’assignació d’actius. Només després de determinar la combinació d'actius adequada per a la vostra cartera, aleshores podeu localitzar aquestes inversions als comptes adequats per minimitzar la reducció d’impostos de les vostres inversions.
La millor ubicació per a l’actiu d’un inversor depèn de diversos factors, com ara el perfil financer, les lleis fiscals vigents, els períodes de retenció d’inversions i les característiques d’impost i de devolució dels títols subjacents. No obstant això, hi ha alguns principis generals per als tipus d'inversions que s'adapten millor a cada tipus de compte.
Comptes imposables
Les accions favorables als impostos han de tenir-se en comptes imposables a causa de les seves baixes de capital i dels tipus impositius de dividends i de la capacitat de diferir els guanys. Les inversions més arriscades i volàtils pertanyen als comptes imposables tant per la capacitat de diferir impostos com per la capacitat de captar pèrdues fiscals en inversions amb un bon rendiment que es venen a una pèrdua reconeguda. Els fons de l'índex, així com els fons negociats amb borsa (ETF), es valoren per la seva eficiència fiscal i també s'han de comptabilitzar en comptes imposables, igual que els bons lliures d'impostos o ajornats per impostos.
Comptes diferits per impostos
Les obligacions imposables, els REITs i els fons mutuals relacionats s’han de tenir en comptes diferits d’impostos. Qualsevol fons mutualista que generi distribucions de guanys patrimonials anuals pertany també a comptes diferits per impostos.
La línia de fons
La ubicació d’actius és una estratègia que determina el compte adequat per ubicar inversions per obtenir el tractament fiscal més favorable en general. No és un reemplaçament de l'assignació d'actius, però se suma a la declaració global posterior a l'impost. La millor ubicació per a una determinada seguretat depèn del perfil financer d’un inversor, de les lleis fiscals vigents, dels períodes de retenció d’inversions i de les característiques tributàries i de devolució dels títols subjacents.
