Una relació de liquiditat de fons mutus és una relació que compara la quantitat d’efectiu d’un fons en relació amb el seu total d’actius. Les relacions de liquiditat de fons mutu poden variar i poden incloure efectius o tots els efectius i equivalents en efectiu.
Una Introducció als Fons Mutuos
Intervenció del Ràtio de liquiditat del fons mutu
Els fons de mútues presenten una relació de liquiditat de fons mutus per proporcionar als inversors informació sobre la quantitat de caixa que té el fons. Les empreses poden informar de ràtios d’efectiu o ràtios d’efectiu i d’equivalent d’efectiu, que és una mesura més àmplia que inclou els equivalents d’efectiu que es poden liquidar fàcilment en un curt període de temps. La ràtio és un percentatge simple que divideix el total d’efectiu o el total d’efectius i equivalents de caixa entre els actius totals del fons.
Els especuladors del sector també segueixen de prop els nivells d'efectiu de fons mutu com a indicació de la direcció del mercat. La majoria de fons mantenen aproximadament del 3% al 5% del seu actiu total en efectiu.
Especulació de la indústria
L’Institut de Companyies d’Inversions proporciona un informe mensual sobre les estadístiques de la indústria de fons mutus, que inclou informació sobre la relació mitjana de liquiditat del fons mutualista. Al desembre de 2017, l'Institut d'empreses d'inversió va registrar una ràtio de liquiditat de fons d'inversions properes del 3, 1%.
Generalment, els inversors poden seguir la liquiditat de la indústria de fons mutus per tenir una idea de la perspectiva col·lectiva dels gestors monetaris en el mercat. Les relacions de liquiditat superiors al 5% esperen una certa por a les perspectives del mercat per obtenir guanys amb perspectives baixistes. Els índexs de liquiditat inferiors al 5% solen demostrar que els administradors de diners són més alcistes als mercats i despleguen plenament tota la caixa.
Normes d'efectiu de fons mutu
Fins al 2016, els nivells d’efectiu de fons mutus i la liquiditat de fons mutus no eren factors molt regulats. No obstant això, el 2016, la Comissió de Valors i Valors (SEC) va publicar algunes noves regles relatives a la gestió de liquiditat de fons mutus. Les noves regles de l’agència entraran en vigor el desembre del 2018, afegint algunes noves disposicions a la Llei de 1940 sobre societats d’inversió. Els canvis s’orienten principalment al voltant de la Regla 22e-4, que requerirà fons per documentar un programa integral de liquiditat i invertir no més d’un 15%. dels seus actius nets en inversions il·líquides. Altres canvis inclouen modificacions al registre de fons mutu Formulari N-1A, així com canvis al formulari N-LÍQUID, Formulari N-CEN i Formulari N-PORT. Amb les noves regles, la SEC intenta ajudar els inversors a comprar i bescanviar més fàcilment accions alhora que institueix alguns nous paràmetres per a la gestió del risc de liquiditat i l’informació de les posicions d’efectiu.
