Un ós netflix va a propòsit i guanya el 60%

Les accions del servei de reproducció de vídeos Netflix Inc. (NFLX) van disminuir un 24, 9% respecte al seu màxim històric, establert a la negociació intradaja el 21 de juny. Els escèptics havien advertit que les accions havien augmentat massa i massa ràpidament, que el seu model de negoci era. qüestionable, que les seves perspectives de creixement futur estaven desbordades i, per tant, que la seva valoració estratosfèrica fos insostenible. Tot i això, un d'aquests analistes escèptics ha canviat la seva qualificació per tenir un rendiment inferior a comprar. Matthew Harrigan, de Buckingham Research, escriu, tal com citava Barron, "El volant de creixement de Netflix està impulsat pel creixement dels subscriptors que permet una despesa en programació que tant atrau encara més membres i impulsa un major compromís amb més noves programacions per als clients actuals."

Escenari	Objectiu de preu	Guany implícit
Funda base	406 dòlars	27, 7%
Cas bullish	531 dòlars	67, 0%

Significació per als inversors

En el seu cas bàsic, Harrigan projecta un augment anual del preu mitjà del 3, 5% fins al 2025 i es tradueix en uns ingressos del 2025 que seran un 27, 2% superiors als del 2018, la resta de parts iguals. Tot i això, espera que Netflix realment pugui augmentar els seus preus a una taxa mitjana anual del 5, 1% fins al 2025, atès que el seu càrrec mitjà actual per veure és de només 22 cèntims per hora. Afegeix que la direcció pot optar per endarrerir algunes pujades de preus per accelerar el creixement de la seva base de subscriptors, però finalment veu que aquestes pujades de preus s’estan implementant. Sota aquest supòsit, els ingressos del 2025 serien un 41, 7% superiors a la xifra del 2018, la resta igual. Per descomptat, el creixement del nombre de subscriptors augmentaria encara més els ingressos.

"Amb Netflix actualment només cobren uns 22 cèntims per hora per a la seva visualització, sembla que hi ha un bon avantatge al guanyar aquests guanys de visualització en el temps". Mathew Harrigan, Buckingham Research

Harrigan diu que una altra opció que millori els seus ingressos per Netflix, és cobrar preus premium per streaming de resolució superior o superior. Si Netflix ho fa, presumeix que no crearan un servei premium separat amb programació exclusiva o que obté una programació nova abans que el servei bàsic. Si ho fa, diu, provocaria "ressentiment" i dificultaria els seus esforços de màrqueting per a nous espectacles.

Mentrestant, per augmentar la seva base de subscriptors en mercats emergents clau com l'Índia, Netflix pot ser que hagi de retallar els preus per atraure perspectives més sensibles als preus. Estima que al voltant del 30% dels nous membres que adquireix Netflix a tot el món pot haver de ser atrevit per preus que estiguin un 40% per sota de la seva mitjana mundial, calcula Harrigan. De fet, el poder de preus de Netflix ha de disminuir a tot arreu a mesura que la quota de mercat creix, a mesura que sorgeixin nous competidors o com a competidor existent Amazon.com Inc. (AMZN) millora el seu propi servei de transmissió.

Mirant endavant

Mentre que Netflix va superar les estimacions dels analistes per al benefici del 3T 2018 i els nous subscriptors, el creixement dels ingressos i els marges de benefici s'està desaccelerant, tal com es detalla en una altra història de Investopedia. La fórmula de la companyia de finançament del creixement a través d’un augment del deute ha estat criticada com a insostenible, especialment en un entorn macro d’augment dels tipus d’interès. Els nous subscriptors se senten atrets amb un nou contingut original, que és costós de produir, a més de la càrrega del deute. La companyia va cremar 2.2 bilions de dòlars en efectiu en els seus darrers quatre trimestres, i una altra emissió de bons de 2.000 milions de dòlars està en obres. Els escèptics assenyalen que, fins i tot quan el creixement dels abonats es redueix, la conservació dels membres existents requerirà una despesa continuada en contingut original, que esperaven.

A més, fins i tot després de la seva recent davallada de preus, Netflix continua sent molt car, amb una relació P / E a l’actualitat de 75, 7 per Yahoo Finance. Aquesta valoració suposa un creixement important en el futur i, per tant, exposa les accions a una desavantatge important en cas que els anuncis de resultats propers o les directrius de gestió decebrin als inversors.

Comparació de comptes d'inversió × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació. Nom del proveïdor

Articles relacionats

Perfils de l'empresa

Qui són els principals competidors de Netflix?

Accions

Com guanya diners la plataforma Twitch d'Amazon

Perfils de l'empresa

Com Pelotó guanya diners

Perfils de l'empresa

Hulu vs. Netflix vs Amazon Prime Video: quina diferència hi ha?

Principals existències

Principals estructures de consumidors

Anàlisi de sectors i indústries

Streaming Wars: Netflix vs Hulu vs Apple TV

Enllaços de socis

Termes relacionats

Senyalització de dividends La senyalització de dividends suggereix que un anunci de l'empresa sobre un augment dels pagaments de dividends és un indicador de les seves perspectives de futur forts. més Com s'utilitza la penetració del mercat per les empreses per obtenir una quota de mercat La penetració del mercat és una mesura de la quantitat de productes que s'estan utilitzant pels clients en comparació amb el mercat estimat total d'aquest producte. més Explorar les característiques de les empreses madures Una empresa madura és una empresa ben consolidada en la seva indústria, amb un producte conegut i un client fidel amb un creixement mitjà. més Com els inversors poden realitzar la deguda diligència en una empresa La diligència deguda es refereix a la investigació feta abans de contractar un acord o una transacció financera amb una altra part. més Anàlisi qualitativa L’anàlisi qualitativa utilitza el judici subjectiu basat en informació no quantificable, com ara l’expertesa de gestió, els cicles de la indústria i les relacions laborals. més El creixement inverteix el vostre mètode adequat per guanyar diners? La inversió en creixement és una estratègia de compra d’accions que pretén aprofitar les empreses que creixen a taxes superiors a la mitjana respecte a la seva indústria o al mercat. més