Quina és la taxa de rendibilitat nominal?
La taxa de rendibilitat nominal és la quantitat de diners que genera una inversió abans de comptar en despeses com impostos, comissions d'inversió i inflació. Si una inversió generi una rendibilitat del 10%, la taxa nominal seria igual al 10%. Després de tenir en compte la inflació durant el període d'inversió, és probable que el rendiment real sigui menor.
No obstant això, la taxa de rendibilitat nominal té els seus mèrits, ja que permet als inversors comparar el rendiment d'una inversió independentment dels diferents tipus impositius que es puguin aplicar per a cada inversió.
La fórmula per a la taxa de rendibilitat nominal és
Taxa de retorn nominal = Valor de la inversió original Valor de mercat actual − Valor de la inversió original
Com calcular la taxa de rendiment nominal
- Resteu l’import d’inversió original (o l’import principal invertit) del valor de mercat actual de la inversió (o al final del període d’inversió).Tireu el resultat amb el numerador i dividiu-lo per l’import de la inversió original.Multeu el resultat per 100 per aconseguir la taxa de rendibilitat nominal en percentatge.
Què et diu la taxa de rendibilitat nominal?
La taxa de rendibilitat nominal ajuda els inversors a avaluar el rendiment de la seva cartera tant si es tracta d’accions, bons o altres inversions. La taxa de rendibilitat nominal elimina factors externs que poden afectar el rendiment com els impostos i la inflació. Utilitzant la taxa de rendibilitat nominal, els inversors poden comparar el rendiment de diferents inversions en diferents períodes de temps que poden tenir diferents tipus d’inflació.
El seguiment del ritme nominal de rendibilitat d’una cartera o dels seus components ajuda als inversors a veure com gestionen les seves inversions amb el temps.
Tipus de rendiment posteriors a l'impost nominal
El tipus de rendibilitat posterior a l’impost d’una inversió té en compte l’impost de la rendibilitat de la inversió. En la majoria dels casos, els inversors paguen quantitats diferents d’impostos sobre inversions en funció de la inversió, quant de temps va mantenir-se la inversió i la franja fiscal. Com a resultat, dos inversors poden afrontar tipus de rendibilitat posteriors a l’impost de la inversió, encara que sigui la mateixa inversió amb el mateix ritme nominal de rendibilitat.
Així mateix, diferents inversions tindran diferents tipus impositius aplicats. Si un inversor compara una fiança municipal amb una obligació corporativa per la qual ambdues obligacions tenen la mateixa taxa de rendibilitat nominal, la seva declaració posterior a l'impost és notablement diferent. En la majoria dels casos, les obligacions municipals estan exemptes d’impostos mentre que els ingressos d’obligacions societàries estan subjectes a tributació. Com a resultat, si l’IRS tributa l’obligació corporativa, la taxa de rendibilitat serà significativament inferior a la taxa de rendiment de l’obligació municipal, perquè l’obligació corporativa està subjecta a l’impost sobre les plusvàlues.
Punts clau
- La taxa de rendibilitat nominal és la quantitat de diners que genera una inversió abans de comptar en despeses com impostos, comissions d'inversió i inflació. La taxa de rendibilitat nominal ajuda els inversors a avaluar el rendiment de la seva cartera eliminant factors externs que poden afectar el rendiment com els impostos i la inflació. El seguiment del ritme nominal de rendibilitat d’una cartera o dels seus components ajuda als inversors a veure com gestionen les seves inversions amb el temps.
Exemple d’una taxa de rendibilitat nominal
Suposem que un inversor va col·locar 100.000 dòlars en un fons sense comissions per invertir durant un any. A finals de l'any, la inversió tenia un valor de 108.000 dòlars, atès el preu de mercat al final del mateix any:
- La taxa de rendibilitat nominal es calcula com:
100000 $ (108000 $ 100000 $) = 0, 08 = 8%
- La taxa de rendibilitat nominal = 8%.
La diferència entre la taxa de rendibilitat nominal i la taxa de rendiment real
Una taxa de rendibilitat real és el rendiment percentual anual realitzat per una inversió, que s’ajusta en els canvis de preus per inflació o altres factors externs. L’ajustament del rendiment nominal per compensar factors com la inflació permet determinar quant de la rendibilitat nominal és el rendiment real. Per contra, la taxa de rendibilitat nominal elimina factors externs que poden afectar el rendiment com els impostos i la inflació.
Les limitacions de la taxa de rendibilitat nominal
La taxa de rendibilitat nominal no inclou inflació ni impostos en el càlcul del rendiment d’una inversió. Per exemple, si una inversió guanyava un 10% durant un any, però la inflació era del 2, 5% en el mateix període, la taxa de rendibilitat real seria del 7, 5% o la inflació del 10% - 2, 5%. Tot i que la rendibilitat de tipus nominal és una mètrica important a l’hora de comparar el rendiment de múltiples inversions, s’hauria d’utilitzar en conjunt amb la taxa de rendibilitat real per assegurar-se que els beneficis d’inversió no s’eviten la inflació ni l’augment de preus.
