Les accions de NXP Semiconductors NV (NXPI) poden suposar una baixa inicial de la cervesa de la guerra comercial entre els EUA i la Xina. Els reguladors a la Xina encara no han aprovat l'adquisició de NXP de 44.000 milions de dòlars de Qualcomm Inc. (QCOM) i s'ha acabat el temps per aprovar l'acord fins al final d'avui.
Com a conseqüència, les accions de NXP han caigut més del 20% dels màxims històrics, aproximadament de 126 dòlars al gener, els operadors d’opcions aposten perquè el dolor de les accions de NXP no s’hagi acabat i pugui disminuir un altre 12%, amb les caigudes de les accions. fins a uns 87, 50 dòlars, des del seu preu actual, al voltant dels 99, 50 dòlars: gairebé 30 dòlars per sota del preu de l’acord de 127, 50 dòlars proposat per Qualcomm.
Apostes massisses d'ós
L’estratègia d’opcions de llarga durada per al venciment del 17 d’agost, té un preu d’una pujada o baixada d’accions aproximadament del 14, 5% del preu de la vaga de 100 dòlars. Col·loca l'acció en un rang de negociació d'entre 85, 50 i 114, 50 dòlars a venciment. El nombre d'apostes NXP caurà massivament per sobre de les apostes que les accions augmentaran en una proporció d'aproximadament 5 a 1, amb 45.000 contractes de venda oberta a només 8.500 contractes de trucada oberta. El valor en dòlars de les portes obertes és de 35, 1 milions de dòlars, una aposta enorme.
Una caiguda del 12%
Alguns operadors aposten per la caiguda de les accions per sobre del 12% a mitjan agost. El preu de la vaga de 90 dòlars té un interès obert de gairebé 64.000 contractes oberts. El comerç cotitza aproximadament a 2, 50 dòlars per contracte, i un comprador d'aquestes vendes necessitaria que l'acció caigui fins a 87, 50 dòlars per descompondre's, fins i tot si mantenia les opcions fins a caducitat. El valor del dòlar obert al preu de vaga de 90 dòlars és de 16 milions de dòlars massius, una aposta important donat el curt termini fins a la seva caducitat, i fins a quin punt les accions han de ser rendibles.
Valor a llarg termini
És possible que les perspectives a llarg termini de les accions no siguin tan funestes, ja que el mercat d'opcions està apostant a curt termini. Les accions del comerç de NXP aproximadament 13 vegades el benefici estimat de 7, 62 $. Es preveu que el creixement dels beneficis per al negoci creixi un 12% el 2019 i més d’un 13% el 2020. Quan s’ajusta l’estoc per al creixement dels resultats del 2019, la ràtio PEG és de només 1, 07.
El percentatge mitjà i / o d'avanç mitjà d'un any de les 25 millors empreses que formen el iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) és de gairebé 15, la qual cosa fa que NXP sigui barat en comparació amb la mitjana.
L'abandonament d'una ruptura d'acord sembla ser baixista per a NXP a curt termini. Però és possible que els inversors no triguin molt a trobar el valor que NXP ofereix com a negoci autònom en cas que la companyia tingui un creixement robust segons les previsions.
