Què és una sèrie d’opcions?
Una sèrie d’opcions fa referència a l’agrupació d’opcions que figuren a la mateixa seguretat subjacent amb diversos preus de vaga especificats, però per al mateix mes de caducitat. Poden ser opcions de trucada i venda. Per tant, una sèrie d’opcions enumera les trucades i les ofertes disponibles que caducaran alhora per a una seguretat subjacent determinada, i també pot incloure informació de pressupost com ara el preu i el volum de cadascuna.
Com funcionen les sèries d’opcions
Una sèrie d'opcions mostra totes les trucades o ofertes disponibles per a una seguretat subjacent, amb preus de vaga diferents, per al mateix mes de caducitat. Si, per exemple, les accions de la corporació XYZ tenen opcions a la llista i XYZ cotitza per 100 dòlars per acció, la sèrie d’opcions de juny pot semblar:
- Convocatòria del 80 de juny | 80 de juny Posa la trucada del 85 de juny | 85 de juny Posa la convocatòria del 90 de juny | 90 de juny Posa la trucada de juny del 95 | Juny 95 Posa juny 97, 5 Truca | 97, 5 de juny Posa la convocatòria del 100 de juny | 100 de juny Posa 102, 2 de juny de Call | 102.5 de juny Posa la trucada del 105 de juny | 105 de juny Posa la convocatòria del 110 de juny | 110 de juny Posa la trucada de juny 115 | 115 de juny Posa la trucada de 120 de juny | 120 de juny Posa la convocatòria del juny del 130 | Juny de 130 Posa
En algunes sèries d'opcions, les trucades i posades es llisten una al costat de l'altra. En altres casos només es llisten sèries de trucades o sèries posades.
Punts clau
- Una sèrie d’opcions mostra totes les trucades o ofertes disponibles en una seguretat subjacent, amb preus de vaga diferents, per al mateix mes de caducitat. Les sèries d’opcions també poden incloure informació de pressupost, com ara l’últim preu, oferta i oferta i volum per a cada opció a la series.Options series estan relacionades amb els cicles de caducitat, que assigna els mesos que caducaran les opcions.
Cicles d’opcions
Es mostrarà una opció amb un preu de vaga especificat. Per exemple, XYZ Company pot tenir una opció de trucada amb un preu de vaga de 110 $. Quan es mostra una opció a la llista, se li pot assignar un dels tres cicles:
Cicle primer: JAJO - gener, abril, juliol i octubre
2n cicle: FMAN - febrer, maig, agost i novembre
Cicle tres: MJSD - març, juny, setembre i desembre
Les opcions comercialitzades per bescanvi segueixen el seu cicle designat i els llistats estan disponibles durant els dos primers mesos i els dos mesos següents. Si la trucada de 110 dòlars XYX és un cicle de tres, el gener tindria els llistats següents: XYZ 110 gen, xyz 110 feb, xyz 110 març, xyz 110 juny. Cada fitxa es consideraria una sèrie d’opcions individuals, les quatre ofertes d’opcions que representen junts el cicle d’opcions. La majoria de les llistes de sèries d’opcions comercialitzades d’intercanvi caducaran el tercer divendres del seu mes de caducitat.
Classes d’opcions
Un inversor trobarà diversos llistats de sèries d’opcions dins d’una classe d’opcions designada. Una classe d’opcions es refereix a la designació de l’opció com a trucada o put. Generalment, la majoria d’intercanvis d’opcions enumeraran les opcions per classe. Per tant, un inversor que busqui comprar opcions de trucada amb una seguretat subjacent veuria una llarga llista de sèries d'opcions de trucades, cadascuna amb el seu propi preu individual de vaga i caducitat. De la mateixa manera, un inversor que busqui opcions de posada en una seguretat subjacent es comprometia primer a la classe d'opcions posades per a tots els llistats de sèries a preus de vaga i caducitats diferents.
Reglament d’opcions
Les opcions de borsa d’intercanvi publicades classifiquen les classes d’opcions de manera uniforme amb molts preus de vaga i caducitats diferents dins del cicle designat d’una opció. El valor de cada opció variarà en funció del preu de l’opció subjacent.
Les opcions de comerç d’intercanvis regulats són suportades per reguladors que asseguren opcions en cas d’impagament. Per tant, els inversors d'opcions no han de preocupar-se del risc de substitució per opcions cotitzades públicament, ja que els reguladors intervindran per cobrir posicions de contrapartida en cas que es produeixi un possible omís de contrapart.
