Què és una transferència de risc de pensions?
Una transferència de risc de pensions es produeix quan un proveïdor de pensions de benefici definit descarrega part o la totalitat del risc del pla (per exemple, passius d’ingressos per jubilació davant els antics beneficiaris dels empleats). El patrocinador del pla pot fer-ho oferint als participants del pla adjudicataris un pagament de suma única per deixar voluntàriament el pla anticipadament (comprant les pensions dels empleats) o negociant amb una companyia d’assegurances per assumir la responsabilitat del pagament d’aquestes prestacions garantides.
Com funciona la transferència del risc de pensions
Les empreses transfereixen el risc de pensions per evitar la volatilitat dels guanys i permeten concentrar-se en els seus negocis bàsics. El cost total anual d’un pla de pensions pot ser difícil de predir a causa de variables en els rendiments d’inversió, els tipus d’interès i la longevitat dels participants. Les grans empreses s'havien mantingut en la tendència de transferir la responsabilitat de planificació de pensions als empleats, però això va començar a canviar el 2012 quan una gamma de Fortune 500 jugadors buscaven transferir el risc de pensions. Van incloure Ford Motor Co., Sears, Roebuck & Co., JC Penney Co. Inc., i PepsiCo Inc. (que van oferir als antics empleats un pagament opcional de suma global), a més de General Motors Co. i Verizon Communications Inc., que comprava anualitats per a jubilats.
Els tipus de riscos abordats en les transaccions de transferència de risc inclouen:
- El risc que els participants visquiran més del que indicarien les taules de mortalitat per anualitats actuals (risc de longevitat) El risc que els fons destinats per pagar les prestacions de jubilació no aconseguiran els índexs previstos de rendibilitat d’inversió (risc d’inversió) El risc que canviï l’entorn de tipus d’interès. provocarà fluctuacions significatives i imprevisibles en les obligacions del balanç, el cost periòdic net i les contribucions obligatòries (risc de tipus d’interès). Els riscos dels passius de pensions d’un patrocinador del pla es fan desproporcionadament grans respecte als actius / passius restants del patrocinador.
Les empreses han adoptat històricament plans de pensions per diversos motius, com ara l’atracció i la retenció d’empleats qualificats, la gestió de la força de treball, el paternalisme, les expectatives dels empleats i polítiques fiscals favorables. A la vista de la voluntat de l’apadrinament, els patrocinadors del pla consideren generalment que la capacitat de tancar un pla a nous participants, reduir o congelar beneficis o rescindir completament un pla (després de proporcionar tots els beneficis acumulats) ha estat i continua sent necessària per fomentar l’adopció. i continuació de plans.
Punts clau
- La transferència de risc de pensions és quan un proveïdor de pensions de benefici definit (DB) pretén eliminar alguna o totes les seves obligacions per pagar els ingressos de jubilació garantits per planificar els participants. Les obligacions de pensions definides representen una responsabilitat enorme per a les empreses que han garantit els ingressos de jubilació actuals. i els empleats anteriors. El proveïdor de pensions pot intentar, alternativament, transferir algun risc a les companyies d’assegurances mitjançant contractes anuals o mitjançant negociacions amb sindicats per reestructurar els termes de la pensió.
Tipus de transferències de riscos de pensions
Hi ha diverses maneres en què un proveïdor de pensions pot transmetre la transferència del risc que té a través de les seves obligacions de pagar els ingressos garantits de jubilació als empleats:
- Compra d'anualitats a una companyia d'assegurances que transfereix passius a alguns o a tots els participants del pla (eliminant els riscos citats anteriorment sobre aquest passiu al patrocinador del pla). Pagament de sumes forfetàries (compres fora de venda) a participants del pla de pensions que satisfan la responsabilitat de el pla per a aquells participants. La reestructuració de les inversions del pla per reduir el risc per al patrocinador del pla.
