Taula de continguts
- Què és l’índex S&P 500?
- Fórmula de ponderació i càlcul
- Construcció índex S&P 500
- El S&P 500 àmpliament citat
- S&P 500 vs. DJIA
- Índexs de S&P vs. Russell
- Altres índexs de S&P
- S&P 500 vs Vanguard 500 Fund
- Limitació de l’índex S&P 500
- Exemple de cap de mercat de S&P 500
Què és l’índex S&P 500?
El S&P 500 o Standard & Poor's 500 Index és un índex ponderat per capitalització de mercat de les 500 majors empreses nord-americanes cotitzades en borsa. L'índex es considera àmpliament com el millor indicador dels fons propis dels Estats Units. Entre els altres punts de referència comuns del mercat de valors dels Estats Units, hi ha el Dow Jones Industrial Average o Dow 30 i l’índex Russell 2000, que representa l’índex de xicotetes.
Standard and Poor's 500 Índex
Fórmula de ponderació i càlcul per al S&P 500
El S&P 500 utilitza un mètode de ponderació de capitalització de mercat, donant un percentatge més gran a les empreses amb majors capitalitzacions de mercat.
Ponderació de l'empresa en S&P = Total de tots els límits de mercat
La determinació de la ponderació de cada component de l’S & P 500 comença amb la suma de la tapa total del mercat de l’índex.
- Calculeu la tapa total del mercat de l’índex afegint tots els límits de mercat de les empreses individuals. La ponderació de cada empresa a l’índex es calcula agafant la capitalització de mercat de l’empresa i dividint-la per la tapa total del mercat de l’índex. Per revisar, la capitalització de mercat d’una empresa es calcula agafant el preu de les accions actuals i multiplicant-lo per les accions pendents de l’empresa. Afortunadament, la tapa total de mercat de l’S&P, així com els límits de mercat de les empreses individuals, es publica freqüentment als llocs web financers estalviant els inversors. cal calcular-los.
Punts clau
- El S&P 500 Index o Standard & Poor's 500 Index és un índex ponderat per capitalització de mercat de les 500 companyies més grans comercialitzades en EUA. El S&P és un índex ponderat per flotacions, cosa que significa que les capitalitzacions de mercat de les empreses s’ajusten al nombre d’accions disponibles per public trading. L'índex és àmpliament considerat com el millor indicador dels recursos propis dels Estats Units. Com a resultat, hi ha molts fons dissenyats per rastrejar el rendiment del S&P.
Construcció índex S&P 500
La capitalització borsària d’una empresa es calcula agafant el preu actual de les accions i multiplicant-lo per les accions pendents. El S&P només utilitza accions flotants lliures, és a dir, les accions que el públic pot cotitzar. El S&P ajusta el plafó del mercat de cada empresa per compensar els nous problemes d’accions o les fusions d’empreses. El valor de l’índex es calcula totalitzant els límits de mercat ajustats de cada empresa i dividint el resultat per un divisor. Malauradament, el divisor és informació de propietat del S&P i no es fa públic.
Tot i això, podem calcular la ponderació d’una empresa a l’índex, que pot proporcionar als inversors informació valuosa. Si un estoc augmenta o baixa, podem tenir una idea de si pot tenir un impacte en l'índex general. Per exemple, una empresa amb una ponderació del 10% tindrà un impacte més gran sobre el valor de l’índex que una empresa amb una ponderació del 2%.
El S&P 500 àmpliament citat
El S&P 500 és un dels índexs nord-americans més cotitzats, ja que representa les majors corporacions comercialitzades als Estats Units. El S&P 500 se centra en el sector de grans càmeres del mercat nord-americà i també és un índex ponderat per la flotació, cosa que significa que les capitalitzacions de mercat de les empreses s’ajusten. pel nombre d'accions disponibles per a la negociació pública.
S&P 500 vs. DJIA
El S&P 500 és sovint l’índex preferit de l’inversor institucional, donada la seva amplitud i amplitud, mentre que la mitjana industrial de Dow Jones ha estat històricament associada a la xifra de l’inversor minorista de la borsa nord-americana. Els inversors institucionals perceben el S&P 500 com més representatiu dels mercats de renda variable dels Estats Units perquè inclou més accions a tots els sectors (500 enfront dels 30 industrials de Dow).
A més, el S&P 500 utilitza un mètode de ponderació de capitalització de mercat, donant un percentatge més gran a les empreses amb majors capitalitzacions de mercat, mentre que el DJIA és un índex ponderat per preus que proporciona a les empreses amb preus més alts una ponderació índex més elevada. L'estructura de ponderació de capitalització de mercat és més habitual que el mètode ponderat en preu entre els índexs dels Estats Units.
Índexs de S&P vs. Russell
El S&P 500 és membre d’un conjunt d’índexs creats per l’empresa Standard & Poor. El conjunt d’índexs Standard & Poor són com la família de l’índex de Russell en què tots dos són índexs inversors, ponderats amb capitalització de mercat (tret que s’indiqui el contrari, com a pes igual).
Tot i això, hi ha dues grans diferències entre la construcció dels índexs de famílies S&P i Russel. En primer lloc, Standard & Poor tria empreses constituents a través d’un comitè, mentre que els índexs Russell utilitzen una fórmula per triar accions a incloure. En segon lloc, no hi ha cap superposició de nom als índexs d'estil de S&P (creixement versus valor), mentre que els índexs de Russell inclouran la mateixa empresa tant en els índexs d'estil "valor" com en "creixement".
Altres índexs de S&P
El S&P 500 és membre de la família d'índexs S&P Global 1200. Altres índexs populars són el S&P MidCap 400, que representa la gamma de companyies de gamma mitjana i el S&P SmallCap 600, que representa a les empreses de gran capital. El S&P 500, S&P MidCap 400 i S&P SmallCap 600 es combinen per crear un índex de capitalització total dels Estats Units conegut com S&P Composite 1500.
S&P 500 vs Vanguard 500 Fund
El Fons Vanguard 500 Index busca rastrejar el rendiment i el rendiment de l’índex S&P 500 invertint els seus actius nets totals en les accions que componen l’índex i mantenint cada component amb el mateix pes que l’índex S&P. D’aquesta manera, el fons amb prou feines es desvia del S&P, que està dissenyat per imitar.
El S&P 500 és un índex, però per a aquells que vulguin invertir en les empreses que componen el S&P, han d’invertir en un fons que faci un seguiment de l’índex com el fons Vanguard 500.
Limitacions de l’índex S&P 500
Una de les limitacions al S&P i a altres índexs ponderats en el plafó del mercat es produeix quan les existències de l'índex se sobrevaloren, cosa que significa que augmenten més altament del que els justifiquen els fonaments. Si un estoc té una ponderació intensa en l'índex mentre se sobrevalora, l'acció infla normalment el valor o el preu global de l'índex.
La pujada del líquid d'una empresa no és necessàriament una indicació del fonament de la companyia, sinó que reflecteix l'augment de valor de l'acció en relació amb les accions pendents. Com a resultat, els índexs amb un pes igualat s'han tornat cada vegada més populars, de manera que els moviments de preus de les accions de cada empresa tenen un impacte igual en l'índex.
Exemple de cap de mercat de S&P 500
Per entendre com afecten les existències subjacents a l’índex de S&P, cal calcular els pesos del mercat individual, que es realitza dividint la capitalització borsària de cada empresa per la capitalització total del mercat de l’índex. A continuació, es mostra un exemple de la ponderació d'Apple a l'índex:
- Apple Inc. (AAPL) va informar 4.801.589.000 accions comunes bàsiques en el seu informe de resultats del quart trimestre de 2018 i tenia un preu de borsa de 148, 26 dòlars en aquell moment. Els 711.900 milions de dòlars s’utilitzen com a numerador en el càlcul de l’índex. La tapa total del mercat de S&P 500 va ser d’aproximadament 23 bilions de dòlars, que és la suma de les capitalitzacions de mercat de totes les accions de l’índex. La ponderació de l’apple en l’índex va ser del 3% i es calcula de la següent manera: 7.119 milions de dòlars / 23 bilions de dòlars.
En general, com més gran sigui el pes de mercat d’una empresa, més impacte tindrà sobre l’índex un canvi d’1% del preu d’una acció.
