Què és la forma SEC S-8?
El formulari SEC S-8 fa referència a una fitxa que permet a les empreses públiques registrar valors que ofereix com a part del pla de beneficis dels empleats. Les empreses tenen obligació de la Comissió de Valors i Intercanvis (SEC) de registrar aquests títols abans que siguin emesos en virtut de la Llei de Borsa de Valors de 1933. La SEC generalment té la intenció d’aquestes presentacions per protegir els inversors del frau proporcionant-los informació precisa i suficient mentre equilibren la càrrega. col·locat en entitats emissores pel que fa a informes.
Punts clau
- El formulari S-8 fa referència a una fitxa que permet a les empreses públiques registrar títols que ofereix com a part del pla de beneficis dels empleats. La presentació és obligatòria per la Comissió de Valors i Borses en virtut de la Llei de Borsa de Valors de 1933. El formulari s’ha de presentar abans d’un Emissions d’empreses d’aquests títols.Forma S-8 no es pot utilitzar per emissió a consultors o assessors que promouen accions d’empresa.
Comprensió del formulari SEC S-8
El formulari SEC S-8 és una declaració de registre de formulari curt que permet a les empreses emetre accions als empleats en determinades circumstàncies com un pla de beneficis dels empleats. Aquest és un requisit de la SEC, de manera que els inversors obtenen la informació que necessiten per considerar adequadament la compra d’una nova seguretat. Els arxius regulars com aquests també limiten les pràctiques fraudulentes, les falses representacions materials i altres actes d’engany.
El formulari S-8 s’utilitza quan les empreses emeten accions com a part d’un pla de beneficis per als empleats incloent plans d’incentius, repartiment de beneficis, bonificacions, opcions o oportunitats similars. La SEC defineix l’empleat com qualsevol persona que serveixi a l’empresa en qualitat d’un empleat, soci general, director, consultor, administrador o assessor. El terme també s’estén als agents d’assegurances que actuen exclusivament amb una capacitat empresarial de l’empresa, així com antics empleats i qualsevol persona relacionada amb els empleats difunts.
Cal presentar el formulari abans de l'emissió d'una empresa per aquests títols. En alguns casos, la SEC requereix documentació menys completa per a empreses que tinguin estructures operatives més simples o per a emissions més petites i més específiques de valors. La SEC exonera algunes ofertes del seu requisit de registre, incloses ofertes petites o privades, ofertes interestatals i títols emesos per governs municipals, estatals o federals.
La SEC recapta taxes a les empreses que completen la presentació de S-8. Les despeses d’inscripció del formulari S-8 es basen en el valor de les accions i en la quantitat d’accions emeses en el pla.
Consideracions especials
Hi ha restriccions sobre l’ús del formulari. La SEC estipula que el formulari S-8 no es pot utilitzar per a títols emesos a consultors i assessors en determinats casos. En resposta a l’abús del formulari per part d’empreses en el passat, la SEC estipula que els consultors i assessors que reben títols en relació amb serveis destinats a proporcionar una promoció directa o indirecta de les accions d’una empresa no tenen la capacitat de participar en un pla de beneficis dels empleats..
El formulari S-8 no es pot utilitzar per emetre a qualsevol persona que comercialitzi o promogui les accions de l'empresa.
A continuació, es mostra un hipotètic exemple que era freqüent entre les empreses que utilitzaven malament la presentació del formulari S-8. L’empresa X contracta un individu com a consultor. Aquesta persona, però, no proporciona a l'empresa cap servei de consultoria, però fa tasques de promoció per augmentar el preu de les accions de l'empresa. A canvi d’aquest servei, l’empresa emet les accions individuals i envia un formulari S-8. Aquesta persona pot acabar venent les accions per obtenir un benefici, i els beneficis es retornaran a la companyia emissora.
Forma S-8 davant Forma S-1
Les formes abreujades o racionalitzades, com el formulari S-8, es deriven de situacions en les quals alguna informació sobre inversors requerida pel formulari S-1 SEC no seria necessària perquè els futurs inversors prenguin una decisió de compra informada.
La majoria de les emissions noves requereixen que les empreses presentin el formulari S-1 abans que es pugui cotitzar una garantia en un intercanvi públic. El formulari SEC S-1 inclou un prospecte legal que descriu l'emissió, a més de detalls sobre les vendes recents de valors no registrats, estats financers i altra informació rellevant per a un inversor potencial. Aquest formulari s'ha de presentar abans que qualsevol empresa pugui llistar les seves accions en una borsa nacional.
