Molta gent s’obsessiona per la notícia. És com un joc intel·lectual conèixer les últimes novetats absolutes. Certament, normalment sóc un perdedor d’aquest joc. Simplement no puc mantenir-me. Tampoc puc deixar de mirar les notícies. És Debbie Downer.
Només cal fer una ullada als titulars de la setmana passada demostrar el meu punt. El conflicte Turquia-Síria, el Brexit, la persecució, les protestes de Hong Kong, els índexs de suïcidi dels adolescents, esclata els nadons, els hotels que s’esfondren, les tempestes tropicals… Ja m’aturaré. Només valen uns dies.
Crec que tinc raó ignorar els titulars. Està d’acord un estudi publicat fa uns anys a la revista Proceedings of the National Academy of Sciences. Afirma que les persones amb perspectives positives tenen una vida útil més llarga entre un 11% i un 15% i una probabilitat més gran del 50% al 70% d’arribar als 85 anys en comparació amb els que no tenen un. L’estudi va fer un seguiment de 70.000 dones durant 10 anys i 1.500 homes per 30. Fins i tot considerant salut, consum d’alcohol, dieta i exercici, els investigadors van trobar que les persones alegres vivien més temps que les Debbie Downers.
La notícia de la setmana passada no va ser abatuda pel mercat. Pot ser que s'hagi retrocedit, però el fort creixement de Russell 2000 va augmentar l'1, 56%. Veient els sectors, en general vaig veure força. L’assistència sanitària va augmentar més d’un 2%. Les béns immobiliàries, les finances, les comunicacions i la discreció del consumidor també van tenir setmanes fortes, i van guanyar més de l'1, 3%. De fet, gairebé tot estava en verd.
FactSet
L’energia i la tecnologia van ser notables excepcions. Aquests van ser els dos punts de dolor del mercat. El 14, 6% del cru es va reduir del seu punt àlgid màxim el 16 de setembre, segurament hi té alguna cosa. La setmana passada vaig veure senyals de venda de grans diners sobre 18 existències de petroli i gas. A mesura que la venda continua, també ho faran els desgavells del sector energètic. No només ha caigut un 1, 72% en una setmana, sinó un 7% en un mes i un 9, 3% en tres mesos. Ouch.
FactSet
La tecnologia de la informació és notablement més resistent. Malgrat una mica de lletjor a la superfície, el sector, en comparació, va baixar un 0, 86% en una setmana, però va augmentar un 0, 70% en un mes i va augmentar un 0, 30% en tres mesos.
El problema ara mateix és el programari. La setmana passada es van produir 32 grans senyals de venda de diners en estoc de programari. Els títols comencen a sortir a la superfície sobre els fons de cobertura que pateixen, ja que els seus "programes de Wall Street s'enfonsen". Personalment, crec que això és bo. Quan arriba a les notícies, el moviment del mercat és generalment final o proper. Si les notícies tinguessin algun valor predictiu, no seria un negoci d'entreteniment.
Crec que hi ha oportunitats que s’ocupen de les existències de programari. Moltes empreses fabriquen ous de diners amb grans marges de benefici i baix deute. De vegades, els bebès són llençats amb l’aigua del bany. T’ho explicaré. Parlava amb Luke (cofundador de Mapsignals). Estàvem revisant la nostra cartera amb grans creixements en relació amb la nostra cartera de reinversions de dividends a llarg termini. Va anar així:
Pel que fa al mercat en general, acaba la temporada de resultats del tercer trimestre. De les empreses del S&P 500, el 15% ha informat, i el 84% ha batut les estimacions de resultats fins ara, per sobre de la mitjana dels cinc anys. A més, el 64% va superar les estimacions de vendes, també per sobre de la mitjana dels cinc anys.
Dit això, les sorpreses positives de l'assistència sanitària i financera es compensen amb les revisions negatives de l'energia. De FactSet Earnings Insight: "Quatre sectors presenten (o s'espera que reportin) un creixement interanual dels ingressos, liderat pels sectors de la propietat immobiliària i de serveis públics. Set sectors presenten un descens interanual dels ingressos, dirigit pels sectors de l'energia, les tecnologies de la informació i els materials."
Els resultats han començat forts, i sembla que el mercat no li preocupa els mitjans de comunicació de Debbie Downer. I no oblidem, fins i tot amb el mercat un petó lluny de les màximes, les existències segueixen sent el millor lloc per posar els vostres diners. Els rendiments dels bons abans i després dels impostos són pitjors que el rendiment de dividends del S&P 500, tot i que l’índex de renda variable es troba prop dels màxims.
www.mapsignals.com
Bob Marley va dir: "No hauríeu de sentir-vos cap a sota de tot el que us passi. Vull dir, hauríeu de fer servir tot el que us passi com a un tipus de part superior, no com un baixador." No siguis un Debbie Downer.
La línia de fons
Nosaltres (Mapsignals) continuem sent alcista a la llargària de les accions dels Estats Units a llarg termini, i veiem qualsevol retret com una oportunitat de compra. Els mercats febles poden oferir vendes en accions si un inversor té paciència.
Renúncia de la investigació en inversions
