Quina és la llista de llindar
La llista de llindars és una comptabilitat pública diària de fallades del sistema de liquidació del mercat (o "fallades") publicades per borses de valors d'acord amb les regulacions de la Comissió de Valors i Valors (SEC). Una fallada de liquidació del mercat es produeix quan no es produeix el lliurament d'un títol dins del període de liquidació assignat.
També es coneix com a Llista de seguretat del llindar del Reglament SHO.
REALITZACIÓ Llista de llindars
Segons la SEC, els títols de llindar són accions que tenen una posició total "que no lliura" per:
1) cinc dies consecutius de liquidació en una agència de compensació registrada (per exemple, National Securities Clearing Corp.);
2) un total de 10.000 accions o més; i
3) igual, almenys, el 0, 5% del total de les accions de l'emissor pendents.
Els valors de la llista de llindars només són emissors necessaris per presentar informes al SEC. Si els títols dels emissors no estan registrats a la SEC, no formarien part de la llista de llindars.
Justificació de la llista de llindar
El Reglament SHO de la SEC estableix un marc per governar les vendes a curt termini. En una venda a curt termini, un inversor ven una fiança que no posseeix i li presta la seguretat d’un agent comercial per lliurar-la al comprador. El Reglament SHO té com a objectiu reduir el nombre d’errors en el lliurament, exigint als corredors de borsa que trobin una font d’accions en préstecs abans d’efectuar una venda curta per compte d’un client. El disseny d’aquesta regla és minimitzar o eliminar la venda a curt termini “nua” abusiva que podria formar part d’un esquema de manipulació del preu d’una acció. Tingueu en compte que els títols de la llista no s’han de considerar automàticament amb sospita, ja que hi pot haver motius legítims per un error de lliurament. Per exemple, un error administratiu podria retardar el lliurament. La llista de llindars es publica diàriament per proporcionar transparència als títols que compleixin els criteris anteriors. Es pot veure una llista de llindars als llocs web que mantenen el Mercat de Valors Nasdaq, la Borsa de Nova York, la Borsa de Chicago, la BATS Exchange i FINRA.
