A mesura que avancem cap al 2020, les equitats assistencials es podrien predir per superar els resultats.
Un rebot suposaria un canvi important a partir d’un desagradable 2019. Després d’un fort 2017 i 2018, el sector ha retardat el mercat global (només un 5% respecte al 20% de S&P 500); Els fons mutuos d’atenció mèdica i ETFs han registrat sortides netes de 13.000 milions de dòlars fins al setembre, enfront dels ingressos a 1.500 milions de dòlars durant tot el 2018, segons dades de Morningstar Direct, a The Wall Street Journal. Tot i que les equitats sanitàries solen ser un joc defensiu sòlid, els atacs a la indústria per part dels candidats a la presidència demòcrata –algunes de les seves propostes pràcticament eliminarien les asseguradores privades i / o canviarien els models de negoci de la indústria– i les demandes en curs relacionades amb els opioides han espantat els inversors.
Tot i així, moltes empreses ofereixen balanços sòlids, rendiments de dividends atractius i perspectives excel·lents i, de fet, els informes de resultats sòlids del tercer trimestre han ajudat el sector a reunir-se en els darrers mesos del 2019. La demanda de productes demogràfics està augmentant per als productes sanitaris i els serveis i les empreses d’aquest sector són rentables en efectiu, cosa que significa millors rendiments de dividends i fins i tot recompra d’accions que milloren el valor dels accionistes.
Per tant, ara seria el moment perfecte per introduir els dits dels peus al mercat sanitari mentre els preus encara es descompten, tot i que les preguntes sobre el futur de la Llei d’atenció assequible i què hi pot substituir probablement mantindran el sector volàtil durant l’any electoral. Aquests tres principals fons de borsa d’intercanvi sanitari (ETFs) podrien estar a punt per guanyar en un mercat alcista. Totes les xifres estaven actuals el 6 de desembre del 2019.
Punts clau
- Tot i que el 2019 es va deprimir per les actuacions judicials i les promeses de la campanya, el sector assistencial podria tenir un rendiment superior al 2020. Els tres FITs assistents sanitaris principals són el fons del sector selectiu de l’assistència sanitària i el fons S&P Biotech i el Fons de l’atenció mèdica de Vanguard.
Sector selectiu de l'assistència sanitària ETF SPDR (XLV)
- Emissor: State Street Global Advisors2018 rendiment: 6, 30% Rendiment de YTD 2019: 16, 82% Actius nets: 19, 18 mil milions de dòlars Ràtio de despeses: 0, 13%
XLV rastreja les existències sanitàries del S&P 500, ponderat per la tapa del mercat. És el fons més antic d’aquest segment i de molt el més gran. Com a reflex del mercat sanitari dels Estats Units, aquest fons és difícil de superar. Es situa al cap i a les espatlles per sobre de tots els companys, gairebé totes les mètriques, incloses les despeses de liquiditat i retenció.
Per descomptat, basant-se en el S&P 500, el fons té una gran ponderació cap a mega caps (penseu que Johnson & Johnson (JNJ), Merck & Co. (MRK), Pfizer Inc. (PFE) i UnitedHealth Group Incorporated (UNH). XLV està força concentrat, amb les deu principals participacions que representen el 51, 5% del total d'actius de la cartera de tots els fons propis del fons. Els rendiments anuals de tres anys i tres anys de XLV són sòlids al 8, 73%, al 15, 27% i al 8, 75%, respectivament.
Fons per a l’assistència sanitària d’avantguarda (VHT)
- Emissor: Vanguard2018 rendiment: 5, 55% Rendiment YTD del 2019: 18, 39% Actiu net: 10, 93 milions de dòlars Ràtio de despeses: 0, 10%
VHT és barat i diversificat, amb 372 accions que inclouen l’Índex MSCI Market Investable Health Care 25/50. Apareix les existències sanitàries (productes farmacèutics, biotecnològics, equipament mèdic, programari i informàtica) del 98% més gran de la capitalització borsària dels Estats Units. L'ETF continua essent una mica concentrat, però, amb les deu principals participacions que representen més del 43% de la cartera del fons.
Com passa amb tots els fons Vanguard, VHT publica les seves participacions només un cop al mes, de manera que hi ha menys transparència en comparació amb altres fons. Tot i això, per als inversors que compren i mantenen, rarament és un problema. VHT ofereix una àmplia exposició al sector sanitari amb un preu molt amable. Els seus resultats de un any, tres i cinc anys anualitzats són del 7, 28%, el 15, 59% i el 9, 6%, respectivament.
SPDR S&P Biotech ETF (XBI)
- Emissor: State Street Global Advisors2018 rendiment: -14, 90% Rendiment de YTD 2019: 23, 38% Actius nets: 5, 89 milions de dòlars Ràtio de despeses: 0, 35%
Després de l’índex de la indústria selecta S&P Biotechnology Select Industry, aquest fons adopta una novetat del sector biotecnològic nord-americà: iguala la seva cartera, de manera que el rendiment està més estretament relacionat amb les empreses de petites capacitats, algunes de les quals encara han de portar un medicament al mercat. L'enfocament sembla funcionar, però, ja que els impressionants rendiments anuals de XBI d'un any, tres anys i cinc anys (14, 72%, 14, 53% i 9, 68%, respectivament) apliquen la competència.
Tot i que és més volàtil que altres fons, XBI és relativament eficient per a un joc del sector directe que s’inclina cap a les petites capes. Actualment, hi ha 114 accions a la seva cistella de participacions, i les 10 principals participacions només representen el 22, 3% de la cartera de fons.
