Els comptes de jubilació individual Roth (IRA) han esdevingut extremadament populars durant els últims anys. Pagant impostos sobre les seves contribucions avui, els inversors poden evitar el pagament d’impostos sobre les plusvàlues en el futur, una bona mudança si pensen que és probable que els seus impostos siguin més elevats després de retirar-se. Tot i això, els IRA Roth encara han de seguir moltes de les mateixes normes que els IRA tradicionals, incloses les restriccions a les retirades i limitacions en tipus de valors i estratègies de negociació., revisarem l’ús d’opcions en els IRA de Roth i algunes consideracions importants per tenir en compte els inversors.
Per què fer servir les opcions?
La primera pregunta que es poden plantejar els inversors és per què algú voldria utilitzar opcions en un compte de jubilació? A diferència de les accions mateixes, les opcions poden perdre tot el seu valor si el preu de seguretat subjacent no arriba al preu de vaga. Aquestes dinàmiques les fan significativament més arriscades que les existències tradicionals, les obligacions o els fons mutuals que apareixen normalment als comptes de jubilació de Roth IRA.
Si bé és cert que les opcions poden suposar una inversió de risc, hi ha molts casos en què pot ser adequat per a un compte de jubilació. Les opcions de venda poden utilitzar-se per cobrir una posició de borsa a llarg termini contra riscos a curt termini bloquejant el dret a vendre a un preu determinat, mentre que les estratègies d’opcions de trucada cobertes es poden utilitzar per generar ingressos si un inversor no li importa vendre’ls. estoc.
Per exemple, suposem que un inversor de jubilació té una cartera llarga formada per fons de índex Standard & Poor's de baix cost. L’inversor pot creure que l’economia es deu a una correcció, però pot dubtar a vendre-ho tot i passar a efectiu. Una millor alternativa pot ser cobrir l'exposició S&P 500 amb opcions de venda, que li proporcionen un pla de preus garantit en un període de temps determinat.
Restriccions Roth
Moltes de les estratègies més arriscades associades a les opcions no estan permeses a les IRA de Roth. Al cap i a la fi, els comptes de jubilació estan dissenyats per ajudar els individus a estalviar per a la seva jubilació en lloc de convertir-se en un refugi fiscal per a especulacions arriscades. Els inversors haurien de tenir present aquestes restriccions per evitar que es produeixin problemes que puguin tenir conseqüències potencialment costoses.
La publicació IRS 590 conté una sèrie d’aquestes transaccions prohibides per a IRA Roth. El més important d’ells indica que els fons o actius d’un Roth IRA poden no ser utilitzats com a seguretat per a un préstec. Com que utilitza els fons o actius de compte com a garantia per definició, normalment no es permet la negociació de marges als IRAs de Roth per tal de complir les normes fiscals de l’IRS i evitar cap penalització.
Els IRA Roth també tenen límits de contribució que poden impedir la diposició de fons per compensar una trucada de marge, cosa que posa restriccions a l’ús del marge en aquests comptes de jubilació. Aquests límits de cotització canvien cada any. Segons els IRS, els límits anuals per al 2020 són de 6.000 dòlars per a menors de 50 anys i 7.000 dòlars per a 50 anys o més. Aquests límits no s'apliquen a les contribucions de transferència ni a les amortitzacions de reservistes qualificats.
Interpretar les Regles
Aquestes normes IRS impliquen que moltes estratègies diferents estiguin fora de límits. Per exemple, els desplegaments frontals de trucada, els calendaris VIX i els combos breus no són operacions elegibles als IRA de Roth perquè tots impliquen l'ús del marge. Els inversors de jubilació seria acurat evitar aquestes estratègies, encara que se’ls permetés, en tot cas, ja que s’orienten clarament cap a l’especulació en lloc d’estalviar.
Diferents corredors tenen regulacions diferents per a què es permet el comerç d'opcions en un Roth IRA. Fidelity Investments permet la negociació de despeses verticals en comptes de l'IRA amb només 2.000 dòlars reservats com a reserva. Charles Schwab Corp (SCHW) requereix un saldo d'almenys 25.000 dòlars per a operacions de distribució. Els corredors que permeten algunes d'aquestes estratègies tenen comptes de marge restringit, de manera que es permeten algunes operacions que tradicionalment requereixen marge de forma molt limitada.
L’ús d’aquestes estratègies també depèn d’aprovacions separades per a determinats tipus d’operacions d’opcions, depenent de la seva complexitat, cosa que significa que algunes estratègies poden estar fora de límits per a un inversor independentment. Moltes d’aquestes aplicacions requereixen que els comerciants tinguin coneixement i experiència com a requisit previ de les opcions de negociació per tal de reduir la probabilitat d’exercir riscos excessius.
La línia de fons
Tot i que els IRA de Roth no solen estar dissenyats per a la negociació activa, els inversors experimentats poden utilitzar opcions d’accions per cobrir carteres contra pèrdues o generar ingressos addicionals. Aquestes estratègies poden ajudar a millorar els rendiments ajustats al risc a llarg termini, alhora que redueixen el creixement de la cartera. S’han de tenir garanties de manera que les opcions no semblin una mera eina especulativa d’aquests comptes, per tal d’evitar possibles problemes amb les normes de l’IRS i assumir riscos excessius per als fons previstos per finançar la jubilació.
