Qualsevol persona que em conegui entén que de cap manera sóc un tipus alarmista de final de món. En conseqüència, m’hauríeu de creure quan us dic que un xoc de borsa dels Estats Units és clarament possible per primera vegada en anys. En poques paraules, hi ha una pressió a la baixa enorme i un risc il·limitat en el mercat ara mateix, i tot això és possible. Per descomptat, només perquè un xoc de mercat és possible , no vol dir que sigui inevitable .
El clima actual del mercat em recorda a la meva ciutat natal de Miami durant la temporada d'huracans. Si bé no hi ha garantia que arribi una tempesta, no prendre les precaucions necessàries pot causar la destrucció de la propietat, o fins i tot la mort.
Els ingredients per un accident de mercat comencen a aparèixer amb més claredat. A banda dels comerços contra tendència, hi ha un avantatge limitat en la compra d’accions, però hi ha un potencial negatiu il·limitat.
Punts clau
- El mercat actual comporta un risc més avall del que ha tingut en els últims dos anys. El crac del mercat és un fet altament possible. Els inversors haurien de capitalitzar la incertesa actual mantenint grans posicions d’efectiu i vendent a curt termini algunes accions.
Volatilitat en ruta
En el clima de mercat actual, podem esperar veure alguns dels mítings més grans mai. Per què? Perquè, històricament, els moviments més importants i ràpids del mercat es troben en el context d’una aturada general. Afortunadament, podem utilitzar aquests inevitables mítings al nostre avantatge mitjançant la utilització de les següents estratègies:
1) Il·luminació sobre les posicions llargues
2) Escurçar qualsevol existència i sectors amb un rendiment inferior
Segons la meva opinió, preparar-se per a una volatilitat és sempre una idea sàvia, en qualsevol clima econòmic. Però ignorar l’elevat risc d’avui, del qual no hem vist en més de dos anys, és irresponsable en el millor dels casos, i absolutament neci en el pitjor. I, fins i tot si no es produeix un accident, encara podem negociar en un interval durant un temps.
Penseu en el missatge de Jurrien Timmer de Fidelity al següent octubre:
Una ullada a la # SP500 des de gener de 2017: després d'una pujada majoritàriament constant l'any passat, aquest any ha estat de bon tros. Què espero veure ara? Un abast comercial al bell mig (màxim 2.900) i baix (al voltant de 2.550). pic.twitter.com/gdauHj2jED- Jurrien Timmer (@TimmerFidelity) 15 d'octubre de 2018
La meva idea principal de sortir d’aquest pensament és que és possible que la multitud d’inversors passius perma-bull pugui escapar del mercat actual sense guàrdies si miren les coses d’una manera lleugerament diferent i fan moviments preventius definitius. Afavoreixo les posicions en efectiu pesades i la venda a la força reduint accions.
Es pot recaptar: es pot produir un accident de mercat altament possible, però hi ha maneres de capitalitzar aquest joc d’espera durant la volatilitat provisional que probablement experimentarem.
