Els comerciants han estat tractant de guanyar tòpics des de fa generacions, coneixent el potencial de benefici quan venen de forma curta al final d’una pujada, però la majoria de prediccions fracassen a mesura que la seguretat recuperi la seva alcista alcista i arribi a màxims més elevats. És lamentable, ja que es poden predir les tapes amb una precisió sorprenent, sempre que generin atributs tècnics que apuntin a preus molt més baixos.
Considereu la dinàmica emocional en joc en aquests moments d’inflexió. Finalment s’acaba una tendència a la baixa, produint preus més elevats en una sèrie de reunions que atrauen molts participants del mercat. El sentiment va canviant constantment durant tot el procés de rampa, amb un excés baixisme substituït primer per una prudent optimisme i després per una cobdícia que amb el temps produeix una alcolesa excessiva.
Aquest estat eufòric genera ceguesa al risc que anima a les mans dèbils a comprar la seguretat a preus més alts i sovint, elevant-la sovint a màxims puntuals que no presenten resistència a l’altura. Les tendències poden augmentar encara més en aquest punt, entrant en una fase de colofó o clímax que desactiva els senyals d’avís, dient als tècnics observants que la manifestació s’acaba probablement.
El volum més gran de la història de la seguretat sovint s’imprimeix durant aquesta fase maníaca, amb l’últim subministrament de bous sidelinats saltant a bord i generant condicions tècniques de sobrecàrrega que senyalen l’evaporació de la pressió de compra. Al seu torn, la seguretat inverteix bruscament, caient en un rang de negociació que assenyala un període de venda activa de mans fortes mentre que les mans febles s’apreten fortament, aconseguint eventualment un combustible d’alta eficiència per a una nova tendència a la baixa.
Patrons de distribució
La fase clímax no és necessària per a la formació d'una tapa, sinó que proporciona suport addicional al procés de topping quan es produeix. El comportament climàtic es pot desplegar de maneres menys òbvies, amb una acció de preu vertical que no produeix impressions de volum extraordinari ni de gran volum sense accions de preu vertical. En tots els casos, és important tenir en compte que l’última fase de l’increment sempre marca la primera fase del rang de negociació posterior, amb les retracements inicials que estableixen paràmetres matemàtics i emocionals per al patró en evolució.
És per això que els tècnics intel·ligents observen les accions dels preus en relació amb el primer revés a mesura que evoluciona el rang de negociació, buscant evidències de comportaments de venda agressius coherents amb un climax de tendència. La profunditat del retracement pot oferir pistes addicionals sobre la direcció futura baixista del patró, amb un retrocés del 100% de l'última pota de ral·li que indica un primer esdeveniment fallit sovint vist en cims importants.
Schumberger (SLM) es va sumar a un màxim històric el juny de 2014, quan es va elevar per sobre del pic del 2007, prop del 114. La pujada va imprimir el volum més alt en un any, però el ral·li es va aturar a quatre punts per sobre del màxim anterior, donant pas a un Retracement al 100% de l’onada de tendència de juny (triangle vermell). Aquest primer fracàs posa en marxa una bandera vermella, dient-nos que la pujada pot arribar a la seva fi. La distribució constant al setembre, com es va observar en la caiguda del volum de balanç (OBV), va produir un patró i un desglossament dorsal baix que van baixar la seguretat fins a un mínim de 18 mesos.
Les tendències alternen de manera natural amb els períodes de limitació per rang. Malgrat les divergències tècniques, no sabem si un rang de negociació genera la continuació a un nou nivell, mantenint la tendència intacta, o bé hi haurà una reversió que finalitzi el màxim i comenci una nova tendència a la baixa. Aquests mecànics binaris ens diuen prestar molta atenció al desenvolupament del preu i el volum dins del rang, buscant pistes que proporcionin les dades que necessitem per triar una direcció i prendre una exposició, per davant de la multitud sempre que sigui possible.
Entrada curta
El joc biotecnològic Geron (GERN) va treure un patró tranquil basat a 1, 50 al setembre i va augmentar més del 500% en un clímax de novembre que va imprimir prop de 50 milions d'accions, 20 vegades el volum diari mitjà de 2, 5 milions. Una barra de reversió de gran abast feia caure una bandera vermella important, amb un preu que baixava gairebé 3 punts del màxim de la concentració. A continuació, la seguretat va tallar un patró de triangle descendent baixista mentre que OBV revelava una distribució activa. El març es va desglossar i va caure fins al punt d'inici de l'ascens en una sola sessió.
Els venedors curts centren la seva atenció en el triangle descendent, un patró de topping comú identificat per dos màxims més baixos que formen una línia de tendència de pics de venda. Un intent de reunió de desembre i gener entra en un gran ruixat de la pressió de venda, el que va superar els màxims d'acord amb els requisits baixistes del patró. Si bé un desfasament confirma el resultat a baix, hi ha poques maneres de guanyar beneficis dels inversors a no ser que es posicionessin abans de l’avaria.
Les primeres entrades comercials constitueixen la base d’estratègies agressives. En aquest cas, una venda curta té sentit després del tercer màxim perquè el patró clàssic és fàcilment recognoscible, mostra un preu de desencadenament ben definit en un suport horitzontal prop de 4, 25, i es pot situar una parada de pèrdues just per sobre de la línia de tendència més alta que disminueix. limitar el risc a menys d’un punt, impedint una bretxa de xoc al revés.
Trobar un preu d’entrada curt de baix risc pot ser difícil quan els nivells d’avaria no es delimiten clarament. Això anima als venedors curts a triar entre una cistella d’estratègies, segons la qualitat del patró i el nombre de nivells de suport en joc. En general, això es tradueix en posicions primerenques quan el patró té un aspecte perfecte, perseguint preus més baixos quan un catalitzador produeix una avaria i a l'espera que la seguretat es retorni a la resistència quan un mercat en moviment ràpid no permet una entrada de moment conscient del risc.
Un desglossament d’un patró de col·locació ha d’imprimir el volum superior a la mitjana i reduir la seguretat molt per sota d’un suport evident. Les petites penetracions del suport, sobretot quan la gamma de negociació segueix evolucionant a través de canvis ràpids de preus, és més probable que indiquin la detecció de programes algorítmics predatoris que el comportament emocional dels accionistes en adonar-se que estan atrapats en un nou baixament.
Podeu evitar aquests guanyadors de beneficis veient la força relativa i evitant l'entrada fins que els cicles estiguin al vostre favor. A més, eviteu vendes curtes quan OBV mostri un major interès de compra del previst. Aquest indicador imprimeix patrons semblants al preu, amb suport i resistència ben delimitats, i un desglossament de preus hauria d’obtenir un desglossament similar d’OBV. Si no és així, la divergència alcista pot indicar una trampa d'ós i una estreta presa.
La línia de fons
La venda de breus en un patró de rellotge ofereix un perfil avantatjós de recompensa, però pot ser difícil trobar bons preus d’entrada. Millora les probabilitats posant molta atenció en el desenvolupament del volum i la força relativa, buscant una pressió de venda emocional que pugui desencadenar avaries a gran escala.
