Els fons de cobertura són inversions que utilitzen diferents estratègies d'inversió per obtenir beneficis per als seus inversors. Un gestor de fons de cobertura dicta què comprar i vendre i els actius dels fons inclosos poden incloure accions, bons, derivats, matèries primeres, monedes o tot allò anterior. Un fons només pot ser llarg o curt o utilitzar una combinació d’estratègies llargues i curtes.
Els fons de cobertura solen cobrar taxes més elevades que els fons mutuos tradicionals o els bescanvis, i la justificació de les taxes més elevades és que de vegades els fons de cobertura poden produir rendiments sòlids als inversors, fins i tot en mercats baixos.
Punts clau
- Els fons de cobertura són inversions agrupades que poden utilitzar diferents estratègies llargues i curtes en diversos mercats financers. Els fons coberts normalment cobren taxes més elevades que els fons mutuals i els ETF, a causa del potencial de rendiments més elevats. el percentatge dels beneficis i les indemnitzacions del fons pot arribar a milions, fins i tot a milers de milions, a l'any.Bridgewater Associates, Renaissance Technologies i AQR es troben entre els fons de cobertura més grans dels Estats Units.
Segons ADV Ratings, més de 15.000 fons de cobertura operen a tot el món amb aproximadament 3 bilions de dòlars en actius combinats sota gestió. El 70% dels fons es troben a Amèrica del Nord i la meitat es troben als estats de Nova York, Califòrnia i Texas. Els gestors dels fons més grans poden guanyar milions de dòlars a l'any i, en alguns casos, fins i tot milers de milions. A continuació, es detallen els cinc fons de cobertura més importants a mitjan 2019:
1. Bridgewater Associats
Bridgewater, el fons de Ray Dalio amb base a Connecticut, continua sent el fons més gran del món en termes d’actius. El fons es va fundar el 1975 i ara té 130 milions de dòlars en actius gestionats. Dalio sembla haver demostrat que els fons més grans encara poden ser altament rendibles i, segons Forbes, el gestor del fons de cobertura va acumular més d'1 mil milions de dòlars en compensació el 2018.
2. Tecnologies del Renaixement
James Simons, cofundador de Renaissance Technologies, va impulsar el seu fons al segon lloc de la llista. El Renaixement és una de les empreses quantitatives més antigues i populars i la seva estratègia ha donat els seus fruits de forma important. La signatura té aproximadament 68 mil milions de dòlars sota gestió i Simons va assolir el benefici de qualsevol gestor de fons de cobertura el 2018 després d’aconseguir 1.600 milions de dòlars.
3. Grup d’home
Amb seu a Londres, Man Group és el tercer operador de fons de cobertura més gran amb més de 60.000 milions de dòlars d’actius sota gestió. Proporciona diversos fons per a inversors institucionals i privats. James Man va fundar l'empresa el 1783 com a empresa de corredoria i corporació de sucre. Amb les accions a la Borsa de Londres, actualment és el fons de cobertura públic més gran del món.
4. Gestió de capital d'AQR
Cliff Asness, cofundador d’AQR Capital Management, ha vist que els actius de la seva empresa creixien a més de 60 mil milions de dòlars des que es va fundar el 1998. AQR és el fons de cobertura més gran que representa el grup de fons quant i ofereix diversos fons per a Alt valor net i inversors individuals. Tot i això, la firma va anunciar que reduïa fins a un 10% de la seva plantilla a principis del 2020 després de perdre actius substancials el 2019.
5. Dos Sigma
Completa els cinc primers llocs és Two Sigma, un altre actor principal del món del fons quant. Gràcies a la seva tecnologia innovadora, Two Sigma va aconseguir el cinquè lloc d'aquesta llista de fons de cobertura més gran per actius, amb uns 43 milions de dòlars en actius sota gestió. David Siegel, John Overdeck i Mark Pickard van establir la firma el 2001.
