En què es diferencien els fluxos de caixa i els ingressos?
Els ingressos són els diners que una empresa obté per la venda dels seus productes i serveis. El flux de caixa és la quantitat neta d’efectiu que es transfereix dins i fora d’una empresa. Els ingressos proporcionen una mesura de l’eficàcia de les vendes i comercialització d’una empresa, mentre que el flux de caixa és més que un indicador de liquiditat. Tant els ingressos com el flux de caixa s’utilitzen per ajudar els inversors i analistes a avaluar la salut financera d’una empresa.
Punts clau
- Els ingressos són els diners que una empresa obté per la venda dels seus productes i serveis. El flux de caixa és la quantitat neta d’efectiu que es transfereix dins i fora d’una empresa. Els ingressos proporcionen una mesura de l’eficàcia de les vendes i comercialització d’una empresa, mentre que el flux de caixa és més que un indicador de liquiditat.
Ingressos d'entesa
Els ingressos són l’import total dels ingressos generats per la venda de béns o serveis relacionats amb les operacions primàries de l’empresa. Els ingressos solen denominar-se a la línia superior perquè se situa a la part superior de la declaració de resultats. Els ingressos representen els ingressos totals obtinguts per una empresa abans de deduir -ne les despeses.
Tot i que els ingressos s’utilitzen sovint de forma intercanviable per a vendes, els dos termes són ben diferents. Els ingressos són tot comprensiu, que inclou tot tipus d'ingressos, com ara els diners obtinguts per les inversions en un banc o els ingressos per interessos de les obligacions. Per contra, les vendes són la quantitat de diners que es genera per vendre un bé o servei.
Tot i això, les empreses poden informar dels seus ingressos de manera diferent segons el mètode de comptabilitat utilitzat i la seva indústria. Les empreses del sector minorista, per exemple, normalment reporten vendes netes en lloc d’ingressos, perquè les vendes netes representen els ingressos de vendes després de la devolució de mercaderies.
Els ingressos es poden desglossar i classificar com a ítems separats del compte de resultats d'una empresa segons el tipus d'ingressos. Per exemple, moltes empreses llisten els ingressos operatius per separat, que són els diners obtinguts per les operacions bàsiques de l’empresa. Per contra, els ingressos no operatius són els diners obtinguts de fonts secundàries, que podrien ser ingressos per inversió o ingressos per la venda d’un actiu.
Ingressos acumulats
Els ingressos acumulats són els ingressos obtinguts per una empresa pel lliurament de béns o serveis que encara no han de ser pagats pel client. En la comptabilitat per meritació, els ingressos es registren en el moment en què es realitza una transacció de vendes i potser no necessàriament representen efectiu a mà. Els ingressos eventualment afecten les xifres de fluxos d’efectiu, però no tenen efectes immediats sobre ells.
Ingressos no obtinguts
Els ingressos no experimentats es poden pensar en el contrari que els ingressos acumulats, ja que els ingressos no experimentats comptabilitzen els diners que ha pagat el client per béns o serveis que encara no s’han de lliurar. Si una empresa ha rebut un prepagament per a les seves mercaderies, reconeixeria els ingressos com a no experimentats, però no reconeixeria els ingressos del seu compte de resultats fins al període de lliurament dels béns o serveis.
Fonts d'ingressos
Per a algunes organitzacions, els ingressos poden procedir d’altres fonts que no sigui la venda típica d’un producte o servei. Els tipus d’ingressos i la seva font depenen de l’empresa o organització implicada.
Els inversors immobiliaris poden obtenir ingressos per lloguer. Els ingressos dels governs federals i locals podrien ser probablement en forma de rebuts per impostos relatius a la propietat o sobre la renda. Els governs també podrien obtenir ingressos per la venda d’un actiu o ingressos d’interès d’una obligació.
Les entitats benèfiques i les organitzacions sense ànim de lucre solen obtenir ingressos per donacions i ajuts. Les universitats podrien obtenir ingressos per cobrar matrícules, però també per obtenir guanys d'inversió en el seu fons de dotació.
Comprensió del flux de caixa
Flux de caixa és l’import net d’efectius i equivalents d’efectiu que es transfereixen dins i fora d’una empresa. El flux de caixa positiu indica que els actius líquids d’una empresa augmenten, la qual cosa permet liquidar deutes, reinvertir en el seu negoci, retornar diners als accionistes, pagar despeses i proporcionar un amortidor davant els reptes financers futurs.
El flux de caixa difereix dels ingressos que no es acumulen. En canvi, el cash flow segueix els efectius reals a la mà i els efectius que surten i sorteixen de l'empresa. La importància crítica del flux de caixa recau en la capacitat d’una empresa de mantenir-se funcional; sempre ha de tenir efectiu suficient per complir les obligacions financeres a curt termini.
Estat de fluxos de caixa
El flux de caixa es registra al compte de fluxos de caixa (CFS), que mostra les fonts d’efectiu així com la despesa d’efectiu. La línia superior del compte de fluxos de caixa comença amb el benefici net o benefici del període, que es reporta a partir del compte de resultats. Si ho recordeu, els ingressos se situen a la part superior de la declaració de resultats i, després de restar totes les despeses i costos, el resultat net és el resultat i se situa a la part inferior del compte de resultats. Les ubicacions són el motiu pel qual els ingressos solen anomenar-se el número de línia superior, mentre que el benefici net o el benefici s'anomena número de la línia inferior.
El benefici net és el punt de partida per a l’anàlisi del flux de caixa d’una empresa. Totes les activitats en efectiu que desenvolupa una empresa se sumen o resten dels ingressos nets de l'empresa. Aquestes activitats es desglossen en tres seccions al compte de fluxos de caixa.
Flux de caixa de les activitats operatives
Les canvis en efectiu dels actius corrents i passius corrents, que contenen articles a curt termini apareixen en el flux de caixa de les operacions. Els cobraments, que són diners deguts pels clients que es recullen, es registren en efectiu en aquesta secció. Així mateix, els comptes a pagar, que són obligacions financeres degudes als proveïdors, es registren com a activitats operatives quan es paguen.
Flux de caixa procedent d’activitats d’inversió
Qualsevol efectiu generat o pagat per actius a llarg termini es registra a la secció d’activitats d’inversió. Per exemple, aquí es registren compres de plantes, immobles i equipaments, com ara un nou edifici de fabricació. A més, aquestes activitats inclouen la compra de vehicles, mobiliari d'oficina i terra. Els crèdits a activitats d’inversió solen ser deguts a la venda d’actius com la venda d’un edifici o a una divisió de l’empresa. En definitiva, qualsevol compra o venda d’inversions a llarg termini que afecti efectiu es registra com a activitats d’inversió.
Flux de caixa procedent de les activitats de finançament
Les empreses solen finançar els seus negocis d’una de dues maneres: el deute o el finançament del capital. Els efectius rebuts per l'emissió d'accions, bons o préstecs per part d'un banc es registren com a flux de caixa procedent de les activitats de finançament. Les sortides d’efectiu d’aquesta secció poden incloure el pagament de dividends, la compra d’accions, el pagament d’un préstec o una fiança.
Els ingressos també s'han d'entendre com una entrada única de diners a una empresa, mentre que el flux de caixa representa entrades i sortides de diners. Per tant, a diferència dels ingressos, el flux de caixa té la possibilitat de ser un nombre negatiu.
Exemple de diferència entre els ingressos i el flux de caixa
A continuació, es mostra el compte de resultats i el compte de fluxos de caixa de Apple Inc., tal com es va informar al 10T el 29 de juny de 2019.
- Les vendes netes (ingressos) van ser de 196 milions de dòlars durant el període. Apple enumera els ingressos com a vendes netes, ja que l’empresa té generalment rendiments de mercaderies, restats a la xifra d’ingressos. Un ingrés de 41.500 milions de dòlars es va registrar durant el període i es troba a la part inferior del compte de resultats. ingressos sumats o restats (la línia superior) per arribar a ingressos nets (línia de fons).
Declaració d'ingressos Apple. Investopedia
A continuació, es mostra el compte de fluxos de caixa de Apple Inc.
- La xifra d’ingressos nets de 41.500 milions de dòlars es reporta del compte de resultats i s’afegeix a efectius i equivalents de caixa per crear el punt de partida del CFS. Les tres seccions del compte es destaquen en blau i inclouen activitats d’operació, inversió i finançament.. A la part inferior del CFS, totes les entrades i sortides es donen per arribar a la posició de caixa de 52 mil milions de dòlars del període.
Estat de fluxos de caixa Apple Inc. Investopedia
Veiem que el compte de fluxos de caixa mostra els dèficits i crèdits a la posició de caixa de l’empresa. Tanmateix, els ingressos són els diners obtinguts per vendes i altres activitats productores d’ingressos diferents.
És important tenir en compte que una empresa podria tenir una quantitat important de fluxos de caixa, però una generació de ingressos feble. Per exemple, si una empresa assumís un nou deute, seria en efectiu positiu, però no tindria cap impacte en els ingressos. Per la seva banda, una empresa podria generar molts ingressos, però està generant diners en efectiu, perquè el cost per gestionar l'empresa és massa elevat. Les empreses amb molts pagaments de deutes també acostumen a tenir un flux de caixa deficient malgrat generar milers de milions d’ingressos.
Tant els ingressos com el flux de caixa s’han d’analitzar junts per a una revisió exhaustiva de la salut financera d’una empresa.
