Els desavantatges de l'ús del model de descompte de dividends (DDM) inclouen la dificultat de projeccions precises, el fet que no té com a conseqüència les recompenses i la seva assumpció fonamental dels ingressos només de dividends.
El DDM assigna valor a una acció utilitzant fonamentalment un tipus d’anàlisi de flux de caixa (DCF) amb descompte per determinar el valor actual de dividends previstos futurs. Si el valor determinat és superior al preu de l'acció actual de l'acció, es considerarà que es subvalorarà i val la pena comprar.
Si bé el DDM pot ser útil per avaluar els ingressos de dividends potencials d'una acció, té diversos inconvenients inherents. El primer és que no es pot utilitzar per avaluar accions que no paguen dividends, independentment de les plusvàlues que es puguin obtenir mitjançant la inversió en accions. El DDM es basa en el supòsit defectuós que l'únic valor d'una acció és la rendibilitat de la inversió que proporciona mitjançant dividends.
Una altra mancança del DDM és el fet que el càlcul de valor que utilitza requereix diverses hipòtesis sobre coses com ara la taxa de creixement i la taxa de rendibilitat requerida. Un exemple és el fet que els rendiments dels dividends canvien substancialment amb el pas del temps. Si alguna de les projeccions o supòsits realitzats en el càlcul té un error fins i tot lleugerament, això pot donar lloc a un analista que determini un valor per a una acció que està desvalguda significativament pel que fa a ser sobrevalorada o infravalorada. Hi ha diverses variacions del DDM que intenten superar aquest problema. Tot i això, la majoria d’ells consisteixen en fer projeccions i càlculs addicionals que també estan subjectes a errors que s’incrementen amb el pas del temps.
Una crítica addicional al DDM és que ignora els efectes de les compres de renda d’efectes, efectes que poden marcar una gran diferència pel que fa al retorn de valor de borsa als accionistes. Ignorar les recompenses d’accions il·lustra el problema amb la DDM de ser, en general, massa conservador en la seva estimació del valor de les accions.
