Un derivat és un tipus de seguretat en què el preu de la seguretat depèn dels actius subjacents. Un derivat podria tenir un compromís endavant, que és un acord per comprar o vendre un actiu en una data futura a un preu predeterminat. Hi ha tres tipus principals de derivats amb compromisos a venciment: contractes a termini, futurs i swaps.
Contractes a Endavant
Un contracte a compte és un contracte entre dues parts que dicta quina part compra o ven l'actiu subjacent a un preu predeterminat en una data futura. Es pot adaptar un contracte al cap de qualsevol actiu i data de lliurament. Es considera derivat perquè el seu preu depèn del preu de l’actiu subjacent.
Per exemple, suposem que el banc A vol comprar una tona d’or a partir d’un dia d’avui. D'altra banda, el banc B té actualment una tona d'or que vol vendre un any des d'avui. Els dos bancs podrien celebrar un contracte a venir i pactar un preu i una data per a la transacció.
Contractes futurs
Un contracte de futur és un contracte entre les parts que accepten comprar o vendre un determinat actiu subjacent a un preu predeterminat en el futur. Un contracte de futurs està normalitzat i cotitza en borsa de futurs. El preu d’un contracte de futur es deriva del preu d’un actiu subjacent i també té un compromís a termini; la compra o venda de l’actiu subjacent es produeix en una data futura.
Swaps
Un swap és un altre derivat que té un compromís de transmissió. Un swap és un acord entre dues parts per intercanviar una sèrie de fluxos d'efectiu futurs i està adaptat per satisfer les necessitats de cada part. Els swaps depenen d'un instrument financer subjacent, com ara monedes i mercaderies, i l'intercanvi de l'instrument subjacent es produeix en una data futura.
