Les accions de General Electric Co (GE) d'aquest any han augmentat fins a un 75% dels mínims de desembre, ja que un nombre creixent d'analistes i els inversors han crescut més positius sobre les perspectives de la companyia sota el seu nou conseller delegat des de l'octubre, H. Lawrence Culp, Jr.
No obstant això, bona part de Wall Street, no obstant això, s'ha mantingut profundament escèptic respecte a les perspectives de GE, il·lustrat pel rebaix del 10% de l'acció durant la setmana passada, part que va impulsar els informes publicats a Barron que els ingressos es podrien inflar en la unitat de arrendament d'avió de la companyia. Aquest descens ha reduït els guanys de GE des del mes de desembre fins a superar el 50%. Dimarts, el director general Larry Culp va dir als inversors que el "flux de caixa lliure industrial" de GE, serà negatiu el 2019, després de generar 4.500 milions de dòlars el 2018. Les accions van caure un 4, 7% en les notícies.
Escepticisme profund sobre GE
Això és a curt termini. El que és pitjor és que els analistes no són optimistes, la companyia veurà molta millora el 2019 a partir de les estimacions de consens. Per a l'any, els analistes veuen que els ingressos augmenten més del 10% enfront dels nefastos resultats del 2018, mentre que es preveu que els ingressos caiguin un 6%.
Una davallada forta dels beneficis
No fa gaire, el 2017, els analistes preveien que GE guanyaria més de 2, 00 dòlars per acció aquest any. Això va ser durant una època diferent i sota un lideratge diferent. Ara els analistes preveuen uns guanys de només 0, 72 dòlars per acció, un descens del 65% respecte dels màxims del 2017. A més, les estimacions de resultats han baixat un 17% des de l'inici del 2019. No només s'han disminuït les estimacions de resultats. Les estimacions dels ingressos han caigut un 4% fins als 114.770 milions de dòlars aquest any.
Venda d’actius
Una part de la raó de la significativa baixada d'ingressos i ingressos és que la sèrie de vendes d'actius de la companyia, com la recent venda de 21.000 milions de dòlars de la seva empresa de biotecnologia a Danaher Corp. (DHR). El conseller delegat Culp està fent grans gestions per disminuir el balanç, carregat amb 100.000 milions de dòlars a deute a llarg termini i gairebé 34.000 milions de dòlars en passius de pensions.
Quan es tracta de les accions de GE, els comerços d’opcions i gràfics tècnics ofereixen visions dramàticament oposades sobre el futur de GE. Les opcions són baixes, mentre que els gràfics tècnics són aclaparadors.
Opcions Projecte Ampli ventall d’incerteses
El comerç d’opcions projecta una sensació d’incertesa pel que fa a la direcció de les accions de GE el 2019. És tan incert que l’estratègia d’opcions a llarg recorregut suggereix que el patrimoni net pugi o baixi fins a un 32% del preu de vaga de 10 dòlars per caducitat de les opcions el 17 de gener., 2020. Situaria les accions en un rang de negociació de 6, 85 $ i 13, 15 dòlars abans de la data de caducitat.
Tot i això, el nombre d’apostes al preu de vaga de 10 dòlars és minúscul amb només 1.600 contractes de trucada oberta alcista a només 3.600 contractes de venda oberta baixista. Les quantitats del dòlar són encara més petites, quan les trucades es valoren a menys de 300.000 dòlars i la valoració aproximada a 450.000 dòlars. Suggeriria que els comerciants tinguin poca confiança en la direcció de les accions de GE i no vulguin fer grans apostes.
Gràfics tècnics Ofereix Bulls Hope
Per contra, els gràfics tècnics són inusualment alcista i projecten l'estoc creixent cap a una caiguda tècnica, que ha estat des del maig del 2018. Si el valor de les accions va sobrepassar aquesta tendència a la baixa, podria provocar un trencament que pugués enviar les accions a un nivell més elevat. 12, 50 dòlars i potser fins a 14, 25 dòlars. Aquests són els dos nivells de resistència tècnics següents per a l'estoc.
A més, l'índex de força relativa ha estat constantment a l'alça durant les darreres setmanes, cosa que suggereix que el dinamisme alcista s'està movent a les accions. Tot i això, la RSI està aproximant als nivells de sobrecompra a gairebé 70 anys, cosa que suggereix que les accions poden baixar a curt termini abans de pujar a llarg termini.
Que segueix
Malgrat aquesta agressió, el conseller delegat Culp i GE han de superar un pessimisme generalitzat derivat de la caiguda de la que abans era una de les empreses de xip blau més venerades de Wall Street. Les seves accions van caure gairebé dos terços del màxim de cinc anys, causant pèrdues a milions de dòlars de dòlars als inversors. L’any 2019 és quan Culp tindrà l’oportunitat de posicionar GE per a una recuperació. Però, fins i tot amb això, pot trigar anys a GE a girar les seves operacions, al preu de les accions i a recuperar la confiança que va perdre a Wall Street.
