Els inversors utilitzen estats financers per obtenir informació valuosa utilitzada en la valoració i anàlisi de crèdit de les empreses. Això fa que sigui important comprendre com es fa la comptabilitat empresarial i quins principis guien la preparació dels estats financers. El coneixement de la comptabilitat ajuda als inversors a determinar el valor d’un actiu, a comprendre les fonts de finançament d’una empresa, a calcular la rendibilitat i a estimar els riscos incorporats al balanç d’una empresa.
És fonamental en la realització de l'anàlisi de les inversions
Comprendre la classificació d’una empresa dels seus actius, passius i mètodes de valoració en comptabilitat financera és primordial en l’anàlisi d’inversions i crèdits. Per exemple, segons els principis de comptabilitat generalment acceptats pels Estats Units (GAAP), el valor dels actius es basa, en la seva majoria, en el cost històric i no reflecteix el seu valor de mercat. Per tant, els equips obsolets amb un valor comptable positiu poden ser inútils si l’empresa intenta vendre’l. A més, el valor d'una determinada classe d'actius es basa en el judici de la direcció i pot no reflectir el seu veritable valor econòmic.
Per exemple, si el valor del fons de comerç de la companyia es basa en supòsits poc realistes, en aquest futur, la direcció hauria de tenir una gran quantitat de guanys. Els inversors que tinguin un fort coneixement de la comptabilitat empresarial poden estar al davant de la corba identificant abans aquests problemes.
Aprendre com una empresa finança les seves operacions
Una altra pregunta que ajuda la comptabilitat empresarial es relaciona amb la combinació de deutes i fons propis utilitzats per finançar les operacions d'una empresa. La capacitat d’identificar el deute i el patrimoni net és crucial per determinar el valor de l’empresa, ja que la relació deute-patrimoni s’utilitza habitualment per mesurar el risc idiosincràtic d’una empresa. Tot i que la majoria d’informació sobre el deute i el patrimoni procedeix del balanç, certs ítems requereixen una excavació i un coneixement profund de la comptabilitat empresarial.
Per exemple, les empreses sovint opten per arrendar una propietat en lloc de comprar-la. En virtut dels GAAP dels Estats Units, els contractes d'arrendament operatiu no s'han d'incloure com a passiu. Tanmateix, els pagaments d'arrendament operatiu s'assemblen als pagaments de deutes i és possible que els inversors tractin el valor actual dels arrendaments operatius com a deute.
Estimació precisa de la rendibilitat i els riscos
La rendibilitat és la pedra angular de l’anàlisi i la valoració d’inversions. L’anàlisi financera es basa en els resultats futurs de l’empresa i la majoria de prediccions de resultats utilitzen els beneficis corrents com a base. Els inversors amb una forta comprensió de la comptabilitat financera poden desxifrar ràpidament si determinades partides del compte de resultats no són recurrents i no es preveu que es produeixin en el futur.
L’estimació de la incertesa o el risc d’actius és un dels passos més importants en la valoració d’inversions. Tot i que els estats financers no estimen directament el risc, proporcionen moltes publicacions útils a les notes, que ajuden a identificar el risc. Els inversors amb una sòlida trajectòria comptable utilitzen informes financers d’una empresa per identificar àrees de risc clau que poden apuntar a possibles pèrdues en els valors d’actius. Així mateix, els inversors utilitzen estats financers per calcular els índexs financers que ajuden a estimar els riscos de liquiditat i de morositat d'una empresa.
Finalment, és possible que els inversors tinguin un coneixement ampli de diferents estàndards de comptabilitat per comparar empreses de diferents països. Tot i que els principis comptables conflueixen gradualment a tot el món, les diferències continuen persistint i compliquen la comparabilitat dels registres financers.
