Des que va ser signada en la llei federal per l'expresident Barrack Obama el juliol de 2010, la Llei de reforma i protecció del consumidor de Dodd-Frank Wall Street (Dodd-Frank) ha atret molt debat sobre la seva efectivitat i el seu impacte en els bancs de petita i mitjana mida.. Els opositors a la llei creuen que ha sofregit el creixement dels bancs més petits i ha afectat negativament les comunitats que donen suport a aquests bancs.
Al maig de 2018, el president Trump va fer valer la seva promesa electoral de revisar la legislació bancària de Dodd-Frank signant reformes aprovades per la Cambra de Representants. Entre d'altres punts, la recuperació augmenta el llindar sota el qual els bancs es consideren "massa grans per fallar".
Sota Dodd-Frank, els bancs amb una capitalització borsària superior als 50 mil milions de dòlars van haver de sotmetre’s a proves d’estrès, que van mesurar la seva capacitat d’afrontar una crisi financera. El llindar d'aquesta prova s'ha elevat a 250 mil milions de dòlars, la qual cosa elimina eficaçment els bancs regionals que han de complir aquest requisit. Les institucions financeres més petites també estaran exemptes d’alguns requisits d’informació de dades sobre préstecs que els crítics de la llei asseguren que van restringir el flux de crèdit a molts nord-americans.
Com a resultat de les despeses reiterades, molts inversors veuen un nou potencial de benefici als bancs petits i mitjans. Els que busquen exposició als bancs regionals haurien de plantejar-se invertir en un d’aquests tres fons borsats en borsa (ETF).
SPDR S&P Banking Regional ETF (NYSEARCA: KRE)
El 2006, l'ETF SPDR S&P Banking Regional vol proporcionar un retorn similar a l'índex de la indústria selectiva de bancs regionals Standard & Poor's (S&P). El fons intenta aconseguir-ho invertint almenys el 80% dels seus actius en valors que conformen l’índex subjacent. La cartera de KRE està formada exclusivament per accions bancàries regionals dels Estats Units a petita i mitjana capitalització. Entre les empreses destacades hi ha SVB Financial Group (NASDAQ: SIVB), Zions Bancorp. (NASDAQ: ZION) i BB&T Corp. (NYSE: BBT).
El FET SPDR S&P Regional Banking és el major fons bancari regional nord-americà amb 5, 07 milions de dòlars en gestió. Els inversors paguen una quota anual del 0, 35%, que és inferior a la mitjana de la categoria del 0, 41%. A juny de 2018, l’ETF té un rendiment anualitzat de cinc anys del 15, 9% i un retorn anualitzat de tres anys del 16, 39%. Durant l'any (YTD), el fons ha retornat un 7, 7%.
iShares Bancs regionals dels Estats Units ETF (NYSEARCA: IAT)
L'iF iShares Regional Regional Bankks va ser llançat el 2006 i fa el seguiment de l'índex de bancs regionals Select de EUA de Dow Jones. El fons inverteix la majoria dels seus actius sota administració (AUM) en accions i rebuts de dipòsits que inclouen l'índex de referència. Igual que KRE, el fons es centra en accions bancàries regionals nord-americanes de petita i mitjana capitalització. L’ETF està fortament concentrat, i les cinc principals participacions representen el 41, 83% de la cartera; Els Estats Units Bancorp (NYSE: USB) i PNC Financial Services Group Inc. (NYSE: PNC) solament tenen una ponderació combinada del 24, 94%.
L'iF iShares Regional Regional Banks ETF té una proporció de despesa del 0, 44%, cosa que el fa més car que el KRE. El fons té 927, 86 dòlars en AUM i paga un rendiment de dividend de l'1, 57%. A juny de 2018, aquesta ETF de risc superior a la mitjana té uns rendiments anuals de tres i cinc anys del 15, 24% i el 14, 55%, respectivament. Durant l'any passat, ha retornat un impressionant 19, 26%.
Cartera de banca regional de PowerShares KBW ETF (NASDAQ: KBWR)
Llançat el 2011, el portafoli bancari regional de PowerShares KBW pretén fer un seguiment del rendiment de l’índex bancari regional de KBW Nasdaq. El fons ho fa invertint la majoria de la seva AUM en accions bancàries regionals dels Estats Units. La cartera de KBWR, que compta amb 50 accions, té una divisió del 80% / 20% entre empreses mitjanes i petites. Les ponderacions es reparteixen a parts iguals a la cartera d’ETF, sense que hi hagi una participació superior al 5%. Les accions principals del fons inclouen East West Bancorp Inc. (NYSE: EWBC), Cullen / Frost Bankers Inc. (NYSE: CFR), Signature Bank (NASDAQ: SBNY), PacWest Bancorp (NASDAQ: PACW) i Bank of the Ozarks (NASDAQ: OZRK).
El portafoli bancari regional de PowerShares KBW cobra als inversors una quota anual del 0, 35%. Els actius gestionats per tan sols 191, 67 milions de dòlars converteixen aquest fons en una quantitat molt menor que KRE i IAT i, de vegades, poden comportar grans despeses. A partir del juny del 2018, aquest fons amb un risc elevat cotitza a 59, 95 dòlars, prop del màxim del seu rang de 52 setmanes entre 47, 64 i 61, 23 dòlars. Ha retornat el 7, 33% YTD i paga una rendibilitat de dividend de l'1, 65%.
