Segons el Wall Street Journal, hi ha senyals d'una bombolla de mercat. El columnista James Mackintosh cita aquests exemples: els temors per la repetició de la crisi financera del 2008; les expectatives creixents que el creixement econòmic estable no inflacionari és aquí per mantenir-se; la preferència creixent dels inversors per la reinversió corporativa dels beneficis en lloc dels rendiments del capital mitjançant dividends i recompres de participacions; un retorn per a vehicles d’inversió arriscats com ara CDO; el màxim nivell de sentiment alcista entre els inversors individuals des del 2010 i entre els inversors institucionals des del 1987; gestors d’inversions amb nivells de risc històrics o gairebé registrats a les seves carteres; i elevades valoracions d’estoc per estàndards històrics, a nivells vistos per última vegada durant la bombolla dotcom. (Per a més informació, vegeu també: Exuberància de Wall Street que pot arribar a la sortida del mercat de l'ós .)
Entre els altres signes que podria haver afegit són: augmentar l'optimisme per part dels analistes sobre els resultats empresarials i la reducció de l'activitat de cobertura dels inversors. Tot i això, Mackintosh no creu que encara estiguem en una bombolla de mercat de base àmplia, però el signe més segur, segons ell, és que "les persones que compren coses que saben tenen un preu més elevat amb l'esperança de vendre-les a nivells fins i tot superiors a un tonto major. " Diu que ja hi som amb accions relacionades amb el bitcoin i que les accions tecnològiques s’estan apropant. També ofereix quatre estratègies defensives perquè els inversors adoptin. (Per obtenir més informació, vegeu també: Com evitar que els guanys d’accions s’esgotin .)
1. Surt d'hora
Deixa de banda els temors de perdre els guanys i "vengui la força", aconsella Mackintosh. No podeu passar el temps en què esclati la bombolla i comenci el proper mercat d’ós, de manera que convertiu els beneficis del vostre paper en beneficis realitzats a mesura que la bombolla es vagi construint. No voleu pujar al mercat fins a baix, aconseguint tots els vostres avantatges, com ho van fer molts que es van mantenir amb accions tecnològiques des de mitjan 1996 fins a l'octubre del 2002 durant l'era de la bombolla dotcom.
2. Sortir tard
Aquesta és l’alternativa més arriscada d’esperar fins que aparegui la bombolla abans de vendre. El problema és que simplement no es pot saber quan s’ha arribat a la màxima o quan s’ha arribat a la baixa inferior.
3. Juga-ho segur
Podeu mantenir-vos al mercat, superar la caiguda girant cap a accions de qualitat més alta i orientades al valor que no siguen perseguides per la multitud. Mackintosh diu que el problema és que les existències de qualitat han arribat a ser cares i que les accions de valor podrien tenir més desavantatge abans de tornar a la moda. (Per obtenir més informació, vegeu també: Com es pot "desafectar el vostre portafoli per tenir un accident" ).
4. Aventura a l'estranger
El gestor de fons Jeremy Grantham figura entre els que suggereixen que els inversors traslladen les participacions cap a mercats emergents amb valoracions inferiors. No obstant això, segons Mackintosh, observa que l'aparició d'una bombolla de mercat als EUA probablement enviarà els mercats a l'estranger a la baixa, almenys a curt termini.
Mantenir-se disciplinat
Un cop escolliu una estratègia, Mackintosh us aconsella que aneu amb ella. El seu inversor intel·ligent a llarg termini, afegeix, sembla sobreviure a les bombolles i fa desaparèixer la cobdícia persecució de guanys transitoris.
