Els informes de JPMorgan i Deloitte preveuen una actuació ràpida en M&A el 2019, i això marca l’etapa perquè els inversors puguin obtenir beneficis importants si identifiquen correctament els objectius d’adquisició. "Es preveu que l'activitat de M&A continuï fort", segons JPMorgan. "Si bé molts dels efectes de la reforma fiscal i de l'efectiu repatriat es van utilitzar per a les compres i dividends d'accions el 2018, es preveu que els consells també despleguiran efectius addicionals per al creixement impulsat per l'adquisició", afegeix el seu informe.
Els analistes d’accions creuen que aquestes quatre empreses són objectius d’adquisició probables, segons CNBC: XPO Logistics Inc. (XPO), Q2 Holdings Inc. (QTWO), Mitek Systems Inc. (MITK) i Jagged Peak Energy Inc. (JAG). Mentrestant, Genetic Engineering & Biotech News ha nomenat 10 candidats a l'adquisició en el camp del biofàrmac, incloent aquests quatre: Gilead Sciences Inc. (GILD), Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN), Amarin Corp. PLC (AMRN) i BioMarin Pharmaceutical inc. (BMRN).
8 Objectius de M&A possibles
(Capitalitzacions de mercat)
- XPO Logistics, 6, 7 mil milions de dòlars, dos milions de dòlars, 3, 0 mil milions de dòlars, sistemes de Mitek, 0, 500 milions de dòlars, energia energètica màxima, 2, 3 mil milions de dòlars, milers de milions de dòlars, 85, 900 milions de dòlars, alexió, 31, 6 mil milions de dòlars, arina, 6, 4 mil milions de dòlars bioarin, 16, 5 mil milions de dòlars
Significació per als inversors
"El 2018, les ofertes de més de 10 mil milions de dòlars constituïen només el 6% del nombre d'ofertes anunciades per sobre d'1 mil milions de dòlars. Preveiem que l'activitat en ofertes d'1 mil milions de dòlars seguirà sent robusta i impulsi el mercat de M&A", observa JPMorgan.
Segons Deloitte, "Els enquestats de fons de capital privat més grans són gairebé unànimes en la seva previsió de més ofertes el 2019, ja que el 94% dels enquestats a fons superiors als 5.000 milions de dòlars esperen un augment respecte a l'any passat. És interessant que no hi ha la mateixa correlació. entre les corporacions, només el 65% dels enquestats a les empreses més grans (5.000 milions de dòlars o més en ingressos anuals) veuen un flux d’acord accelerat en els propers 12 mesos ".
Tot i això, Deloitte també va dir: "Gairebé un terç dels enquestats corporatius veuen un augment significatiu de l'activitat de l'oferta; fins a aproximadament un quart d'any abans; i el 29 per cent dels enquestats en capital privat espera un augment, fins al 19% fa un any".
Jagged Peak realitza exploracions de petroli i gas a la conca del Delaware, a l'oest de Texas i al sud de Nou Mèxic. Quantum Energy Partners, amb un 69% del fons de capital privat. Això, a més de "una posició favorable de superfície" i un "creixement anual del 20% que portarà a la FCF a mitjans del 2020 o abans", el converteixen en "un atractiu candidat a la presa de possessió", segons SunTrust, tal com citava CNBC.
BioMarin és candidat a comprar des del 2013, segons Enginyeria Genètica i Biotech. Té un gran canalització de medicaments a prop de l'aprovació, centrat en "medicaments orfes" per a malalties rares ignorades pels competidors més grans. "Es tracta d'una adquisició de risc relativament baix per a una empresa Big Pharma que vol afegir-se a les seves ofertes de medicaments i evitar la caiguda dels ingressos relacionats amb la caducitat de la patent i la competència", segons una columna de MarketWatch.
Alexion també se centra en malalties rares i, per tant, BioMarin pot adquirir-lo per a la cerca d'Alfa. La mateixa columna assenyala que Bernstein veu Amgen Inc. (AMGN) com un possible comprador, que busca controlar els costos de R + D alhora que reforça el seu propi gasoducte.
L’amarina ha estat reforçada per una sèrie d’informes positius sobre el seu medicament Vascepa, un derivat de l’oli de peix que pot oferir un avenç en el tractament i la prevenció de malalties cardiovasculars. El seu modest pla de mercat el converteix en un objectiu assequible per a Big Pharma.
Mirant endavant
Invertir sobre la base de l'especulació de l'adquisició pot ser arriscat, sobretot si els fonaments de l'empresa es deterioren. A més, moltes petites empreses biotecnològiques són empreses de risc, donades grans despeses en R + D i camins fins a la comercialització durant molts anys, replegats en retard.
