Què és l’índex ABX?
L’índex ABX és un índex creat per Markit (una companyia de xarxes d’intel·ligència) que representa 20 títols de capital hipotecari residencial subprime (RMBS). L’Índex s’utilitza com a referent financer que mesura el valor i el rendiment global del mercat hipotecari residencial subprime.
Punts clau
- L’Índex ABX s’utilitza com a baròmetre per a la salut del mercat dins del sector immobiliari residencial subprime. L’Índex s’actualitza dues vegades a l’any, tot i que demostra la seva col·lecció de títols avalats per hipoteca, l’Índex no ha de ser l’únic indicador en general. condicions del mercat.
Com funciona l’índex ABX
L’Índex ABX utilitza intercanvis per defecte de crèdit en la seva construcció per proporcionar un índex representatiu del mercat de subprime RMBS. Els seus valors han oscil·lat entre els 50 i els 100 aproximadament, i la tarifa diària només està disponible per als subscriptors del mercat. L’índex també es pot conèixer com a Índex de patrimoni net de Markit ABX, l’índex ABX.HE o l’índex de valors avalats per actius.
L’índex ABX utilitza intercanvis per defecte dels crèdits dels 20 majors títols amb garantia hipotecària residencials subprime seleccionats per a l’índex. L’Índex inclou sis subíndexs que representen diferents nivells de qualitat de crèdit entre diversos trams RMBS. Es tracta de proporcionar una comparació representativa d'una gamma de crèdits subprime al mercat.
Els principals emissors representats regularment a l’índex són Goldman Sachs, JPMorgan, Deutsche Bank, Barclays Capital, Bank of America, BNP Paribas, Citigroup, Credit Suisse, Merrill Lynch, UBS i Wachovia.
L’Índex es reconstitueix semestralment en dues dates rodades, el 19 de gener i el 19 de juliol o el dia laborable següent a cada data. Markit serveix com a administrador de l’índex i revisa tota l’emissió del mercat de títols amb garantia hipotecària residencial subprime durant els sis mesos anteriors per a la seva inclusió en la propera data. A continuació, Markit identifica els intercanvis de crèdit corresponents negociats en quartes borses de mercat per a la seva inclusió a l'Índex.
Consideracions especials: indicadors
Els valors de l'Índex ABX es calculen diàriament i es subministren als subscriptors de l'Índex. El 2007, just abans de l’alçada de la crisi financera, l’índex es va registrar a 55 anys. El seu valor ha anat augmentant de manera constant des d’aleshores fins a aproximadament els 100.
Els augments del nivell de l’índex ABX indiquen un mercat RMBS amb un bon rendiment. Una disminució significativa de l'índex i els valors més baixos de l'índex són un signe d'advertència d'alt risc. Atès que l’índex ABX és un dels pocs indicadors líders del mercat de subprime RMBS, és utilitzat àmpliament per inversors institucionals i comerciants com a indicador dels nivells de risc i valor de l’RMBS de subprime. Les dades de l'índex no es divulguen públicament, exigint que els grups comercials autoritzin les dades de l'Índex de Markit perquè les utilitzin com a recurs constant per determinar les operacions del mercat.
