Taula de continguts
- Diferents tipus de comerciants
- Comerç i dades fonamentals
- Anuncis de resultats
- Actualitzacions i baixades d’analistes
- Escletxes borsàries
- Adquisicions, adquisicions i molt més
- La línia de fons
La negociació fonamental és un mètode en què un comerciant se centra en esdeveniments específics de l'empresa per determinar quines accions s'ha de comprar i quan s'ha de comprar. La negociació de fonaments està més estretament relacionada amb una estratègia de compra-manteniment que de negociació a curt termini. No obstant això, hi ha casos específics en què la negociació amb fonaments pot generar beneficis importants en un període curt.
Diferents tipus de comerciants
Abans de centrar-nos en la negociació fonamental, aquí teniu una revisió dels principals tipus de negociació de renda variable:
- Escalat: un escalador és una persona que realitza desenes o centenars de comerços al dia per intentar "escalfar" un petit benefici de cada comerç mitjançant l'explotació de la difusió de l'oferta. Trading Momentum: Els operadors Momentum busquen accions que es mouen significativament en una direcció de gran volum. Aquests operadors intenten augmentar l'impuls per aconseguir el benefici desitjat. Comerç tècnic: els operadors tècnics se centren en gràfics i gràfics. Analitzen línies de gràfics d’accions o índexs per a signes de convergència o divergència que puguin indicar senyals de compra o venda. Negociació fonamental: els fonamentalistes comercialitzen empreses basades en anàlisis fonamentals, que examina esdeveniments corporatius, particularment informes de resultats reals o previstos, escissions borsàries, reorganitzacions o adquisicions. Comerç d’intercanvi: Els operadors de borsa són comerciants fonamentals que mantenen les seves posicions més d’un dia. La majoria dels fonamentalistes realitzen operacions de balanç ja que els canvis en els fonaments empresarials requereixen normalment diversos dies o fins i tot setmanes per produir un moviment de preus suficient per al comerciant per obtenir un benefici raonable.
Els comerciants novells poden experimentar amb cadascuna d’aquestes tècniques, però haurien de situar-se en un nínxol únic que coincideixi amb el seu coneixement i experiència inversors amb un estil al qual estiguin motivats per dedicar-hi més investigació, educació i pràctica.
Comerç i dades fonamentals
La majoria dels inversors de capital són conscients de les dades financeres més comunes utilitzades en l'anàlisi fonamental, inclosos els resultats per acció (EPS), els ingressos i els fluxos de caixa. Aquests factors quantitatius inclouen les xifres que es troben a l’informe de resultats de l’empresa, al compte de fluxos de caixa o al balanç. També poden incloure els resultats de ràtios financers com ara rendibilitat del capital (ROE) i deute amb el patrimoni net (D / E). Els operadors fonamentals poden utilitzar aquestes dades quantitatives per identificar oportunitats de negociació si, per exemple, una empresa emet resultats de guanys que sorprenen el mercat.
Dos dels factors fonamentals més vistos per als comerciants i els inversors de tot arreu són els anuncis de guanys i les actualitzacions i baixades d’analistes. Obtenir avantatge en aquesta informació, però, és difícil, ja que hi ha literalment milions d'ulls a Wall Street que busquen aquest mateix avantatge.
Anuncis de resultats
El component més important dels anuncis de resultats és la fase prèvia a l’anunci: el moment en què una empresa emet un comunicat on indica si haurà de satisfer, superar o no complir les expectatives de resultats. Les operacions sovint es produeixen immediatament després d'un anunci, ja que probablement hi ha una oportunitat d'impuls a curt termini.
Actualitzacions i baixades d’analistes
De la mateixa manera, les actualitzacions i les baixades d’analistes poden presentar una oportunitat de negociació a curt termini, sobretot quan un important analista baixa de forma inesperada una acció. L’acció del preu en aquesta situació pot ser similar a una caiguda de roca d’un penya-segat, de manera que el comerciant ha de ser ràpid i àgil amb les seves vendes a curt termini.
Els anuncis de resultats i les valoracions dels analistes també estan estretament relacionats amb la negociació per impuls. Els operadors del moment busquen esdeveniments inesperats que provoquen que una borsa cotitzi un gran volum d’accions i es mogui constantment cap amunt o cap avall.
El comerciant fonamental sovint es preocupa més d’obtenir informació sobre esdeveniments especulatius que la resta del mercat pot faltar. Per mantenir un pas al davant del mercat, els operadors astuts sovint poden utilitzar els seus coneixements sobre els patrons de negociació històrics que es produeixen durant l’arribada de les divisions de borses, adquisicions, adquisicions i reorganitzacions.
Escletxes borsàries
Quan una borsa de 20 dòlars divideix 2 per 1, la capitalització borsària de la companyia no canvia, però ara té el doble de les accions pendents cadascuna a un preu de borsa de 10 dòlars. Molts inversors creuen que com que els inversors tindran més predisposició a adquirir una borsa de 10 dòlars que una de 20 dòlars, una divisió d’accions comporta un augment de la capitalització borsària de l’empresa. Tanmateix, recordeu que això no modifica fonamentalment el valor de l’empresa.
Per comerciar amb èxit les divisions d’accions, un comerciant ha d’identificar, sobretot, correctament la fase en què es comercialitza actualment la borsa. L'historial ha demostrat que hi ha diversos patrons de negociació específics abans i després d'un anunci dividit. L'apreciació dels preus i, per tant, les oportunitats de compra a curt termini solen produir-se en la fase de preanunci i en el termini de pre-divisió, i la depreciació del preu (oportunitats d'escurçament) es produirà en la depressió després de l'anunci i en la depressió posterior a la divisió. Identificant correctament aquestes quatre fases, un comerciant fraccionat pot realment negociar dins i fora del mateix estoc almenys quatre vegades diferents abans i després de la divisió amb possibles operacions de més a més o fins i tot horari per hora.
Adquisicions, adquisicions i molt més
El vell adagi "comprar la remor, vendre les notícies", s'aplica a les operacions d'adquisicions, adquisicions i reorganitzacions. En aquests casos, una acció sovint experimentarà augments extrems de preus en la fase d’especulació que suposa l’esdeveniment i disminucions importants immediatament després de l’anunci de l’esdeveniment.
Dit això, l’adagi de l’antic inversor “vendre en notícies” ha de ser qualificat significativament per a l’astut comerciant. El joc d’un comerciant ha d’estar un pas per davant del mercat. Per tant, el comerciant és poc probable que pugui comprar accions en una fase especulativa i mantenir-la fins a l’anunci real. Al comerciant li preocupa captar una mica del moment en la fase especulativa i pot intercanviar i sortir del mateix estoc diverses vegades quan els rumormongers funcionen. El comerciant pot mantenir una posició llarga al matí i curt a la tarda, vigilant sempre els gràfics i les dades del nivell 2 per a les indicacions de quan s'ha de canviar de posició.
Quan es realitzi l’anunci real, el comerciant probablement tindrà l’oportunitat d’acortar les accions de l’empresa adquirent immediatament després que emeti notícies de la seva intenció d’adquirir, acabant així amb l’eufòria especulativa que va arribar a l’anunci. Rarament s’observa positivament un anunci d’adquisició, per la qual cosa escurçar una empresa que està fent les adquisicions és una estratègia doble.
Per contra, és probable que una reorganització corporativa es pugui veure positivament si no ho preveia el mercat i si les accions ja havien estat en una diapositiva a llarg termini per problemes corporatius interns. Si un consell d’administració expulsa sobtadament un conseller delegat impopular, per exemple, un estoc pot presentar un moviment a l’alça a curt termini per celebrar les notícies.
La negociació de les accions d'un objectiu d'adquisició és un cas especial, ja que una oferta d'adquisició tindrà un preu per acció associat. Un comerciant ha de tenir precaució d’evitar quedar-se al capdavant de les accions al preu d’oferta o a prop, ja que les accions generalment no es mouran significativament a curt termini un cop trobin el seu estret rang prop del objectiu. En particular, en el cas d'una aprovació rumorejada, les millors oportunitats de negociació es trobaran en la fase especulativa (o el període en què un preu per acció per a l'oferta d'adquisició impulsarà el moviment real dels preus).
El rumor i l'especulació són propostes comercials arriscades, especialment en el cas d'adquisicions, adquisicions i reorganitzacions. Aquests esdeveniments creen una extrema volatilitat en el preu de les accions. No obstant això, a causa del potencial de ràpids moviments de preus, aquests esdeveniments també serveixen com a oportunitats comercials fonamentals més lucratives disponibles.
La línia de fons
Molts estrategs comercials utilitzen models sofisticats per a oportunitats de negociació associades a esdeveniments que porten a terme i segueixen anuncis de guanys, actualitzacions i baixades d’analistes, escissions borsàries, adquisicions, adquisicions i reorganitzacions. Aquests gràfics s’assemblen als gràfics utilitzats en l’anàlisi tècnica però no tenen sofisticació matemàtica. Els gràfics són gràfics de patrons simples. Mostren patrons històrics de comportaments de negociació que es produeixen a prop d’aquests esdeveniments i s’utilitzen aquests patrons com a guies per a prediccions sobre moviments a curt termini en el present.
Si els operadors fonamentals identifiquen correctament la posició actual de les accions i els moviments de preus posteriors que és probable que hi hagi, tenen una bona possibilitat d'executar operacions amb èxit. La negociació de fonaments pot ser arriscada en casos d'eufòria i bombo, però l'operador astut pot mitigar el risc mitjançant l'ús de patrons històrics per guiar el seu comerç a curt termini. En definitiva, els inversors haurien de fer els deures abans de saltar.
