Els operadors de mercaderies prosperen en mercats altament líquids que ofereixen un accés fàcil als contractes futurs més populars del món. La reducció dels diferencis d’ofertes / sol·licituds en aquests llocs redueix el lliscament durant l’entrada i la sortida, augmentant així el potencial de benefici. Mentrestant, una acció de preus menys erràtica admet la negociació interradora i oscil·lació a curt termini, així com la negociació de posicions a llarg termini i el calendari del mercat.
Els nous participants sovint confonen els futurs de les mercaderies amb els contractes futurs índex i financers, inclosos els S&P 500, Eurodollar i les notes del tresor de deu anys. Les mercaderies representen substàncies físiques reals que es poden comprar o vendre en mercats puntuals. S’originen a la Terra o a la part superior d’ella, més que no pas a la ment dels matemàtics de Wall Street. Les matèries primeres tenen limitacions d’oferta i demanda física que afecten el preu, mentre que es poden crear instruments financers a partir de números d’un full de càlcul.
Punts clau
- El grup mercantil de Chicago es classifica com el millor intercanvi de futurs del món, gestionant tres mil milions de contractes anuals per valor d'un mil·límetre de dòlars. Com tots els mercats mundials, el volum de futurs de mercaderies i l'interès obert fluctuen en resposta a esdeveniments polítics, econòmics i naturals, inclosos the Weather.Chabitities atrau jugadors bàsicament orientats, inclosos els hedgers industrials que utilitzen anàlisis tècniques per predir la direcció dels preus. Els cinc principals futurs inclouen cru, blat de moro, gas natural, soja i blat.
Grup CME: una visió general
El Grup Mercantil de Chicago (CME) es classifica com el millor intercanvi de futurs del món amb tres mil milions de contractes anuals. Això suposa aproximadament 1 mil·límetre de dòlars en la negociació. El grup es va formar després de dècades de consolidació que van afegir el Chicago Board of Trade (CBOT), la Borsa de Comerç de Nova York (NYMEX), la Borsa de Comerç de Chicago (COMEX) i el Consell de Comerç de Kansas City (KCBOT).
L'intercanvi es va fundar el 1898 com a Chicago Butter and Egg Board fins que es va canviar el nom el 1919. Els primers contractes futurs van ser emesos a principis dels anys 60, i més tard es van afegir futurs financers i contractes de divises seguits de futurs de tipus d'interès i bons.
Identificació dels principals mercats de matèries primeres
Com tots els mercats mundials, el volum de futurs de mercaderies i l'interès obert varien en resposta a esdeveniments polítics, econòmics i naturals, inclòs el clima. Per exemple, una sequera del centre-oest pot generar futurs agrícoles amb tendència forta, atraient capital d'altres llocs de futur.
La volatilitat acostuma a augmentar i caure gradualment durant llargs períodes de temps. El fet és que les tendències de productes bàsics es desenvolupen lentament i poden durar anys i dècades en lloc de setmanes o mesos. La borsa combinada va informar els cinc primers contractes de futurs de mercaderies al tancament de la negociació el 26 de novembre de 2019, de la manera següent:
|
La mercaderia |
Volum diari mitjà (ADV) |
Interès obert |
|
Petroli cru (WTI) |
687.479 |
2.187.168 |
|
Blat de moro |
532.269 | 1.505.976 |
| Futur de gas natural Henry Hub | 466.455 | 1.233.792 |
|
Soja |
192.684 | 807.569 |
| Futur de blat SRW de Chicago | 134.676 | 357.978 |
Visió a llarg termini dels contractes més importants
Els gràfics de preus de deu anys proporcionen una base tècnica sòlida per als comerciants i els temporitzadors del mercat que volen tocar aquests instruments altament líquids. Si bé els productes bàsics atrauen jugadors fonamentalment orientats, inclosos els hedgers industrials, l’anàlisi tècnica s’utilitza àmpliament per predir la direcció dels preus. De fet, la carta moderna té orígens històrics als mercats holandesos de la tulipa del segle XVII i als mercats arrossers japonesos del segle XVIII.
L'anàlisi tècnica s'utilitza àmpliament per predir la direcció dels preus per als contractes futurs.
Gràfic mensual de cru
El futur del cru va assolir un màxim històric de 147, 27 dòlars el juny del 2008 i es va vendre als anys 30 superiors durant el col·lapse econòmic. Es va recuperar al voltant del 70% del fort descens a la part superior del 2011 i es va transformar en una franja comercial, limitada per 112 dòlars a l’alça i 80 dòlars a la baixa. El contracte es va desglossar el 2014 i va entrar en un baixant fort que va provar el baix mercat del tercer en el tercer trimestre del 2015. Una nova pujada va començar a mitjans de finals del 2017, que va assolir els màxims dels 80 a l'octubre del 2018 abans d'arribar als 50 anys més alts. finals de novembre de 2019.
Gràfic mensual de blat de moro
Els futurs de blat de moro es van quedar dormits entre 1998 i 2006, i es va produir un fons llarg arrodonit que va atreure un interès comercial limitat. Va ingressar a una forta pujada a la segona meitat del 2006 i va ascendir verticalment al pic del 2008 per sobre dels 7.00 dòlars. El contracte va perdre més de la meitat del seu valor durant el col·lapse econòmic, trobant suport a prop de 3.00 dòlars i va entrar en una onada de recuperació que va superar els 8.50 dòlars a mitjan 2012. La baixada posterior va deixar quatre anys de guanys, i es va establir el preu just per sobre del mínim del 2008. a la segona meitat del 2014. Una acció tranquil·la a partir d’aquest moment pot durar fins al 2016 o més, i el proper rendiment ascendirà una resistència substancial per sobre dels 6.00 dòlars. Aquests preus es van reduir a prop de 4 dòlars el novembre de 2019.
Gràfic mensual de gas natural
Els futurs del gas natural cotitzen a diferència d’altres mercats energètics o de mercaderies, amb una sèrie de pics verticals de 20 anys que s’han derogat tan aviat com apareixen. Els ral·lis superiors als 10 dòlars el 1996, el 2001, el 2006 i el 2008 es van trobar amb una resistència intensa que va desencadenar gairebé 100% de retrocés al llarg d'un o dos anys. A finals de novembre del 2019, els contractes de futurs de gas natural cotitzaven al voltant de 2, 50 dòlars.
Gràfic mensual de soja
El futur de la soja es va acabar amb un mínim de deu dècades entre 1999 i 2002. El contracte després va registrar una forta pujada que va registrar els màxims verticals de reunió el 2004, el 2008 i el 2012. Va baixar a la segona meitat del 2012, en una correcció ordenada que va accelerar. a la baixa el 2014. El descens va acabar just per sobre del mínim del 2009. A finals de novembre de 2018, els preus augmentaven per sobre dels 27 dòlars. A novembre de 2019, els futurs de la soja cotitzaven a un preu aproximat de 9 dòlars el bitllet.
Gràfic mensual de blat
El futur del blat es va vendre el 1999 i es va produir un fons arrodonit que va persistir en una ruptura del 2007. El contracte es va convertir en vertical el 2008, va assolir un màxim històric parabòlic, prop de 12, 00 dòlars, i es va esfondrar en una baixada igualment ferotge, deixant el 100% del ral·li en només dos anys. El contracte es va rebotar a finals del 2009, i va retrocedir els dos terços de la caiguda en un patró de dos anys més alt que va trencar el suport a 6.00 dòlars el 2014. La baixada subsegüent ha estat provant 3.00 dòlars durant gairebé un any, amb aquest nivell de suport de la marca durant més d'una dècada. Els futurs del blat gairebé s’han duplicat, arribant a gairebé 6 dòlars a novembre de 2019.
La línia de fons
El cru encapçala el paquet com el mercat de futurs de mercaderies més líquid seguit del blat de moro i el gas natural. Els futurs agrícoles solen generar el major volum durant els períodes de baixa tensió a les fosses energètiques, mentre que els futurs d’or han passat per cicles de bonança i rebombori que afecten molt l’interès obert. Actualment, és el setè contracte de mercaderies més venut, just darrere de RBOB Gasolina.
Comparació de comptes d'inversió × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació. Nom del proveïdorArticles relacionats
Comerç de futurs i matèries primeres
Una guia ràpida per a cotitzacions sobre futurs
Productes primaris
Productes bàsics: la cartera coberta
Productes primaris
Tot sobre productes bàsics líquids
Oli
4 factors que no coneixíeu sobre RBOB
Comerç de matèries primeres
Augmenta les teves finances als mercats de cereals
Opcions Estratègia comercial i educació
Com comprar opcions d’oli
Enllaços de socisTermes relacionats
Comprendre el risc del preu de les mercaderies El risc del preu de les mercaderies és la incertesa en els preus que afecta negativament els resultats financers dels que tant utilitzen com produeixen productes bàsics. més Gas Natural ETF Definició Un fons de borsa de comerç de gas natural (ETF) inverteix en futurs de gas natural per intentar fer un seguiment estret del preu del mercat del gas natural. més Intercanvi de mercaderies Un intercanvi de mercaderies és una entitat jurídica que determina i fa complir les regles i els procediments per a la negociació de mercaderies i inversions relacionades. més Mercat de mercaderies Un mercat de mercaderies és un mercat físic o virtual per comprar, vendre i negociar productes primaris o primaris. més Definició de derivats meteorològics Una derivada meteorològica és un instrument financer que es contraposa al risc de pèrdues meteorològiques. més Cobertura curta Una tanca curta és una estratègia d'inversió utilitzada per protegir contra el risc de disminuir el preu dels actius en el futur. més