Els principals fons bancaris han disminuït els nivells de suport claus i han caigut fins als mínims del 2018, atropellats per vuit pujades de tipus de la Reserva Federal i el darrer període de mercat més recent. Aquesta acció de preu estableix l’etapa de les proves crítiques als nivells de ruptura del 2016, que marquen el nexe entre els mercats de bous i osos a llarg termini. És probable que aquesta prova continuï fins el 2019, mentre que els inversors esperen la caiguda econòmica de l'augment del rendiment dels bons i de les guerres comercials.
Els bancs comercials i regionals han perdut terreny a un ritme igual en les darreres setmanes, posant de manifest l’àmplia naturalesa de la pressió de venda que es va accelerar a finals de setembre. La inundació d’informes sobre resultats sobre el sector ja està en marxa, però els resultats recents dels principals agents no han aconseguit evitar l’èxode del capital, fent menys probable que els operadors de nivell mitjà i petit puguin girar a la baixa.
JPMorgan Chase & Co. (JPM) continua al capdavant del grup, però ja ha fallat dos intents de trencar la resistència de gener prop de 120 dòlars. Mentrestant, Bank of America Corporation (BAC) lluita per mantenir els mínims de mitjan estiu a 27, 74 dòlars, mentre que Citigroup Inc. (C) va posar fi a un període refrescant de comportament de lideratge a principis de 2018 i ara cotitza gairebé un 14% per sota del gener. alt. Aquesta actuació feixuga dels generals de la indústria no comporta un bon rendiment per als bancs més petits en les properes setmanes.
El SPF S&P Bank ETF (KBE) es va vendre de 60 a 8, 90 dòlars durant el col·lapse econòmic de la dècada passada i es va recuperar en tres onades que van creuar el nivell de retrocés de vendes de Fibonacci.786 prop de 50 dòlars el gener de 2018. El fons va superar els 52 dòlars el març de 2018. i va girar la cua, va creuar el nivell harmònic al setembre i va accelerar fins a la baixa, trencant el suport en un patró de declinant triangle descendent de deu mesos.
El mínim de setembre de 2017, amb 39, 60 dòlars, marca l’únic nivell de suport per sobre del brot de novembre de 2016, que encara presenta un desfasament incomplet entre 35 i 35, 35 dòlars. Teòricament, és tan baix com pot reduir-se sense haver de declarar el final del mercat de toros plurianual. Tanmateix, un rebot a aquest nivell marcaria una victòria pòrrica perquè es va assolir per primera vegada el 2014, convertint-se en cap per zero durant més de quatre anys.
El Banc regional de la SPDR S&P ETF (KRE) es va vendre de 51 a 14, 42 dòlars durant el mercat dels baixos i també va rebotar en tres grans onades. Va muntar la resistència del 2007 després de les eleccions presidencials, a diferència del seu rival comercial, amb una força relativa relativament impressionant. Aquesta divergència tenia sentit perquè els regionals escapaven de la majoria de les capçaleres de Dodd-Frank, reservant ingressos mitjançant operacions tradicionals que inclouen hipoteques i préstecs comercials.
El mínim de setembre de 2017, de 49, 31 dòlars, també marca el suport de la ruptura al màxim del 2007 i preveu un senyal de venda potent si es trenca. El patró també mostra un desfasament sense omplir de novembre de 2016 entre 44, 30 i 44, 70 dòlars, que marca la meta lògica de baixada si la pressió de venda s'estén per sota dels 50 dòlars. El fons es va borsa per primera vegada a mitjans dels anys 40 dels dòlars el 2015, posant de nou en relleu el potencial per a un rendiment zero multianual.
Tots dos fons bancaris hauran de resistir durament les seves mitjanes mòbils exponencials de 200 dies (EMAs) si un esforç de recuperació recull vapor en les properes setmanes. Aquests nivells es tradueixen en 48 dòlars sobre el fons comercial i 61 dòlars en el fons regional. Els recursos que seran superiors a aquestes barreres seran necessaris per alleujar els danys tècnics i millorar les perspectives a llarg termini, però això és poc probable que es produeixi sense una inversió important del mercat de bons.
La línia de fons
Els bancs comercials i regionals han trencat els EMAs de 200 dies i s'han venut als mínims del 2018, malgrat una economia nord-americana en moviment. Els resultats en augment i les guerres comercials són culpables, cosa que suggereix que els preus baixin fins al 2019.
