Taula de continguts
- Posa i truca
- Escriure les opcions de trucada per a ingressos
- Combinant opcions de trucada
- Escriptura Opcions de venda per a ingressos
- Combinant opcions de venda
- La línia de fons
Les opcions de trucada i opcions de venda són els dos tipus principals d’estratègies d’opcions. A continuació, es mostra una breu visió general de com es pot aprofitar l’ús d’aquestes opcions al vostre portafoli.
Punts clau
- Per als principiants, hi ha diverses estratègies d’opcions bàsiques que proporcionen una estructura relativament senzilla i resultats de pèrdua de beneficis i pèrdues senzilles. Les opcions de compra es poden utilitzar per a protecció contra el risc o per especular sense arriscar-se gaire. risk.Meua estratègies de combinació i difusió complexes també estan disponibles, però pot requerir una comprensió més detallada del comerç d’opcions.
Posa i truca
Una opció de trucada proporciona a l’inversor el dret, però no l’obligació de comprar una acció a un preu determinat. Aquest preu es coneix com a vaga o preu d’exercici. Una opció de venda proporciona a l’inversor el dret, però no l’obligació de vendre una acció a un preu determinat. Aquest preu també es coneix com a vaga o preu d’exercici. Altres termes importants del contracte inclouen la mida del contracte, que per accions sol ser en denominacions de 100 accions per contracte. La data de caducitat especifica quan l’opció caduca o la maduració. L’estil del contracte també és important i pot ser de dues formes. Les opcions americanes permeten a un inversor exercir una opció en qualsevol moment abans de la data de venciment. Les opcions europees només es poden exercir a la data de caducitat.
Escriure les opcions de trucada per a ingressos
Comprar una opció de trucada és el mateix que perdre molt temps o aprofitar l’augment del preu de les accions. Igual que amb les accions, un inversor també pot escriure o escriure una opció de trucada, rebent la prima. L’enregistrador de trucades té l’obligació de vendre les accions al titular de l’opció de trucada si el preu de les accions s’eleva per sobre del preu d’exercici.
En escriure les opcions de trucada, l’inversor que és curt aposta perquè el preu de les accions romandrà per sota del preu d’exercici durant el termini de l’opció. Mentre això passi, l’inversor obté ingressos per l’estratègia juntament amb la prima.
Tres maneres de treure profit amb les opcions de trucada
Combinant una trucada amb una altra opció
Per crear una estratègia més avançada i demostrar l’ús de les opcions de trucada a la pràctica, considereu combinar una opció de trucada amb escriure una opció d’ingressos. Aquesta estratègia es coneix com a difusió de trucades de trucades i consisteix a comprar o fer una llarga opció de trucada i combinar-la amb una estratègia breu d’escriure el mateix nombre de trucades amb un preu de vaga més alt. En aquest cas, la intenció és treure’n profit d’un rang de comerç estret.
Per exemple, suposi que una borsa cotitza a 10 dòlars, una trucada es compra a un preu de vaga de 15 dòlars i una trucada s’escriu a 20 dòlars per una prima de 0, 04 dòlars per contracte. Això suposa un contracte únic per a ingressos per primes de 4 dòlars o 0, 04 x 100 accions. L’inversor mantindrà els ingressos de primes independentment de la situació. Si l'acció roman entre 15 i 20 dòlars, l'inversor conserva els ingressos per primes i també obté beneficis de la posició de trucada llarga. Per sota de 15 dòlars, l’opció de trucada llarga no serveix de res. Per sobre dels 20 dòlars, l’inversor manté els ingressos prims de 4 dòlars, així com un benefici de 5 dòlars de l’opció de trucada llarga, però perd una despesa superior als 20 dòlars, ja que la posició curta significa que es retirarà la borsa.
Escriptura Opcions de venda per a ingressos
Comprar una opció de venda és semblant a un consum reduït o obtenir una caiguda del preu de les accions. Tanmateix, un inversor també pot escriure, o escriure una opció put. Això li permet obtenir la prima i esperem que les accions quedin per sobre del preu de vaga. Si les accions queden per sota del preu de la vaga, el redactor de comptes té l'obligació de comprar l'acció (ja que és efectivament "posada" a ell) del titular de l'opció de venda. De nou, això es produeix si el preu de les accions baixa per sota del preu de l’exercici.
Quan escriu les opcions de compra, l'inversor que és curt aposta perquè el preu de l'acció romandrà per sobre del preu d'exercici durant el termini de l'opció. Mentre això passi, l’inversor obté ingressos per l’estratègia juntament amb la prima.
Combinar un cop amb una altra opció
Per crear una estratègia més avançada i demostrar l’ús de les opcions de put a la pràctica, considereu combinar una opció de posada amb una opció de trucada. Aquesta estratègia és coneguda com a straddle i consisteix a comprar una opció de compra a més d'una llarga opció de trucada. En aquest cas, l'inversor especula que la borsa tindrà un moviment relativament significatiu a l'alça o a la baixa.
Per exemple, suposem una borsa d'operacions a 11 dòlars. L’estratègia ambulant pot ser relativament senzilla i consisteix a comprar tant el servei de venda com la de trucada a un preu de vaga d’11 dòlars. Es compren dues opcions llargues amb la mateixa data de caducitat i s’obté un benefici si les accions es mouen o baixen per sobre del cost de compra d’ambdues opcions.
Suposem que les accions de XYZ es van cotitzar recentment en 11 dòlars per acció. Una opció de trucada costa 0, 20 dòlars i una opció de venda costa 0, 15 dòlars per un cost total de 0, 35 dòlars. En aquest cas, les accions han de superar els 11, 35 dòlars per pagar l’opció de trucada i per sota dels 10, 65 dòlars per pagar l’opció de venda.
La línia de fons
Aquestes senzilles estratègies de trucada i opció de compra es poden combinar amb una àmplia gamma de posicions més exòtiques per generar beneficis i controlar el risc.
