Taula de continguts
- Proporcionat Vs. Betes calculades
- Passos previs
- La línia de fons
Per mesurar el risc d’un determinat patrimoni net, molts inversors recorren a beta. Tot i que molts llocs financers els ofereixen, quins riscos corris en utilitzar una de les apostes proporcionades per una font externa? Les apostes que els serveis en línia us proporcionen tenen entrades variables desconegudes, que probablement no s’adapten a la vostra cartera única. Les betes es poden calcular de diverses maneres, ja que les variables d’entrada depenen de l’horitzó de temps d’inversió, de la vostra visió del que constitueix "el mercat" i de diversos altres factors. Això significa que és millor una versió personalitzada.
Obteniu més informació sobre com calcular la vostra beta mitjançant Microsoft Excel per proporcionar una mesura de risc personalitzada per a la vostra cartera individual.
Punts clau
- La beta és una mesura del risc relatiu d'una borsa particular a la borsa més àmplia. La beta mostra la correlació en el moviment dels preus entre les accions i l'índex S&P 500. La beta es pot calcular mitjançant Excel per determinar la possibilitat de les accions per compte propi..
Proporcionat Betas Vs. Betes calculades
Comença per mirar el marc de temps escollit per calcular la beta. Les betes que es proporcionen es calculen amb períodes de temps desconeguts per als seus consumidors. Això suposa un problema únic per als usuaris finals que necessiten aquesta mesura per mesurar el risc de la cartera. Els inversors a llarg termini voldran, certament, avaluar el risc durant un període de temps més llarg que un comerciant que posseeixi la cartera cada pocs mesos.
Un altre problema pot ser l’índex utilitzat per calcular la beta. La majoria de les apostes proporcionades utilitzen l’estàndard nord-americà de l’Index S&P 500. Si la vostra cartera conté accions que s’estenen més enllà de les fronteres nord-americanes, com una empresa amb seu i opera a la Xina, és possible que l’S&P 500 no sigui la millor mesura del mercat. Si calculeu la vostra beta, podeu ajustar-vos a aquestes diferències i crear una visió de risc més global.
Un dels avantatges diferents de calcular la beta mateixa és la capacitat de mesurar la fiabilitat de la beta calculant el coeficient de determinació o, com és més conegut, el quadrat r. Aquesta és una potent eina que pot determinar el risc que mesura la vostra beta. L'interval d'aquesta estadística és de zero a un. Com més a prop de quadrats, més confiable és la vostra beta.
Un altre factor desconegut de les betas pre-elaborades és el mètode que s’utilitza per calcular-les. Hi ha dues maneres de calcular: la regressió i el model de fixació de preus d’actius (CAPM). El CAPM s’utilitza amb més freqüència en les finances acadèmiques; els professionals de la inversió utilitzen més sovint la tècnica de regressió. Això permet una millor explicació dels rendiments del mercat en lloc d’una explicació teòrica del rendiment global d’un actiu, que té en compte els tipus d’interès i els rendiments del mercat.
Inevitablement, també hi ha desavantatges de fer-ho tu mateix. El tema principal és el temps implicat. Calcular tu mateix necessita més temps que fer-ho a través d’un lloc web, però aquest cop es pot reduir significativament mitjançant programes com Microsoft Excel o Open Office Calc.
Passos previs i càlcul de la beta
Un cop heu decidit un marc temporal que s’alinea amb l’horitzó de temps d’inversió i heu triat un índex adequat, podeu passar a la recollida de dades. Busqueu els preus històrics de cada capital per trobar la informació adequada per a les dates que coincideixi amb l’horitzó de temps escollit. En alguns llocs, tindreu l’opció de descarregar la informació com a full de càlcul. Trieu aquesta opció i deseu el full de càlcul. Feu el mateix també per a l’índex escollit.
Copieu les dues columnes de preus de tancament en un nou full de càlcul. Haurien d’estar en ordre del més nou al més antic. Per obtenir el format correcte per al càlcul, hem de convertir aquests preus en percentatges de rendibilitat tant per al índex com al preu de les accions. Per fer-ho, només cal agafar el preu d’avui menys el preu d’ahir i dividir la resposta pel preu d’ahir. El resultat és el canvi percentual. A continuació, es mostra un exemple que ho mostra en Excel.
El càlcul de la beta mitjançant la regressió és simplement la covariància de les dues matrius dividides per la variància de la matriu de l'índex. La fórmula es mostra a continuació.
Beta = COVAR (E2: E99, D2: D99) / VAR (D2: D99)
Un dels avantatges que hem comentat anteriorment és la capacitat de calibrar la fiabilitat de la vostra beta. Això es fa calculant el quadrat. A partir d’aquí introduïm les dues matrius que contenen els canvis de percentatge. A continuació es mostra aquesta fórmula en Excel.
Esquadrat R = RSQ (D2: D99, E2: E99)
La línia de fons
Tot i que el càlcul de les vostres pròpies apostes pot consumir temps en comparació amb l’ús de les betes prestades per serveis, però ofereixen una millor visió del risc mitjançant la personalització. A més, també podem mesurar la fiabilitat d’aquesta mesura de risc calculant el seu quadrat. Aquests avantatges són una eina valuosa per a un arsenal d'inversió i han de ser utilitzats per qualsevol inversor seriós.
