Quin és el percentatge de deutes amb EBITDA (deute / EBITDA)?
El deute / EBITDA és una relació que mesura la quantitat d’ingressos generats i disponibles per pagar el deute abans de cobrir despeses d’interessos, impostos, depreciació i amortització. El deute / EBITDA mesura la capacitat de l’empresa de pagar el seu deute incorregut. Un resultat d’alta proporció podria indicar que una empresa té una càrrega de deute massa forta.
Els bancs solen incloure un determinat objectiu de deute / EBITDA en els pactes per a préstecs empresarials, i una empresa ha de mantenir aquest nivell acordat o el risc que tot el préstec es vengui immediatament. Aquesta mètrica s’utilitza habitualment per les agències de qualificació de crèdit per avaluar la probabilitat d’una empresa d’impagar el deute emès, i és possible que les empreses amb un índex elevat de deute / EBITDA no puguin donar servei al seu deute d’una manera adequada, donant lloc a una reducció de la qualificació creditícia.
Fórmula i càlcul de la proporció de deute amb EBITDA (deute / EBITDA)
Deute a EBITDA = EBITDADebt
on:
Deute = Obligacions de deutes a llarg termini i a curt termini
EBITDA = Resultats abans d’interessos, impostos, depreciacions i amortitzacions
Per determinar la proporció deute / EBITDA, afegiu les obligacions de deute a llarg termini i a curt termini de la companyia. Podeu trobar aquests números als estats financers trimestrals i anuals de la companyia. Dividiu-ho per l’EBITDA de l’empresa. Podeu calcular EBITDA mitjançant dades del compte de resultats de l'empresa. El mètode estàndard per calcular EBITDA és començar amb el benefici operatiu, també anomenat benefici abans d’interessos i impostos (EBIT), i després afegir depreciació i amortització.
La ràtio deute / EBITDA és similar al deute net / EBITDA. La diferència principal és la ràtio de deute net / EBITDA restant efectius i equivalents de caixa mentre que la relació estàndard no.
Què pot dir-vos el percentatge de deutes a EBITDA (deute / EBITDA)
La ràtio deute / EBITDA compara les obligacions de la companyia, inclosos els deutes i altres passius, amb els efectius reals que aporta la companyia i revela quina capacitat és la companyia de pagar el seu deute i altres passius.
Quan els prestamistes i els analistes estudien la ràtio de deute / EBITDA de l’empresa, volen saber fins a quin punt la signatura pot cobrir els seus deutes. L'EBITDA representa els ingressos o ingressos d'una empresa i és un acrònim de resultats abans d'interessos, impostos, depreciacions i amortitzacions. Es calcula afegint despeses d’interessos, impostos, amortitzacions i amortitzacions als ingressos nets.
Els analistes solen considerar EBITDA com una mesura més precisa del benefici de les operacions de l'empresa, en lloc dels ingressos nets. Alguns analistes veuen els interessos, els impostos, les depreciacions i les amortitzacions com un impediment per als fluxos de caixa reals. En altres paraules, veuen EBITDA com una representació més neta dels fluxos de caixa reals disponibles per pagar el deute.
Punts clau
- El préstec, els analistes de valoració i els inversors l'utilitzen la proporció deute / EBITDA. Per avaluar la posició de liquiditat i salut financera de la companyia. La ràtio mostra la quantitat de fluxos efectius reals de la companyia per cobrir el seu deute i altres passius. que disminueix amb el pas del temps indica una empresa que està pagant deutes o augmentant els seus guanys o tots dos.
Exemple de com s'utilitza la proporció de deute amb EBITDA (deute / EBITDA)
A tall d’exemple, si l’empresa A té 100 milions de dòlars en deute i 10 milions de dòlars en EBITDA, la proporció deute / EBITDA és de 10. Si l’empresa A paga el 50% d’aquest deute en els propers cinc anys, mentre que l’EBITDA augmenta fins a 25 milions de dòlars, el La ràtio deute / EBITDA baixa a dos.
Un percentatge de deute / EBITDA en declivi és millor que un creixent perquè implica que la companyia paga el seu deute i / o els seus guanys en augment. Així mateix, un percentatge creixent de deute / EBITDA significa que l'empresa augmenta més el seu deute que els seus ingressos.
Algunes indústries són més intensives en capital que d’altres, de manera que el ratio deute / EBITDA d’una empresa només s’ha de comparar amb la mateixa proporció per a altres empreses de la mateixa indústria. En algunes indústries, un deute / EBITDA de 10 podria ser del tot normal, mentre que en altres indústries és més adequada una proporció de tres a quatre.
Limitacions de la ràtio de deute a EBITDA (deute / EBITDA)
Analistes com la ràtio deute / EBITDA, ja que és fàcil de calcular. Es troba en deutes al balanç i es pot calcular EBITDA a partir del compte de resultats. El tema, però, és que pot no proporcionar la mesura més precisa de resultats. Els analistes, més que ingressos, volen avaluar la quantitat d’efectiu real disponible per amortitzar el deute.
L’amortització i l’amortització són despeses no efectives que no afecten realment els fluxos d’efectiu, però l’interès sobre el deute pot suposar una despesa important per a algunes empreses. Els bancs i inversors que estudien la proporció de deute actual / EBITDA per obtenir coneixement del bé que pot pagar la companyia pel seu deute pot voler considerar l'impacte dels interessos sobre la capacitat de reemborsament del deute, fins i tot si aquest deute s'inclourà en una nova emissió. Per aquesta raó, els ingressos nets menys les despeses de capital, a més de les amortitzacions i les amortitzacions poden ser la millor mesura dels efectius disponibles per a l'amortització del deute.
