Què és la seguretat vinculada a l’equitat (ELKS)?
El terme valor vinculat a l'equitat es refereix a un instrument de deutes amb pagaments variables vinculats a una referència de mercat del capital. Aquests títols són un tipus alternatiu d’inversió de renda fixa: productes estructurats sovint creats com a bons. Els valors vinculats al patrimoni s’utilitzen generalment en finançament de capital corporatiu del mercat privat i s’ofereixen als inversors per recaptar capital corporatiu. Per tant, no es cotitzen en borses del mercat financer.
Punts clau
- Una seguretat vinculada a l'equitat és un instrument de deute amb pagaments variables vinculats a un punt de referència del mercat de renda variable, que s'ofereixen als inversors perquè l'emissor pugui recaptar capital. Aquests títols són un tipus alternatiu d'inversió de renda fixa: productes estructurats sovint creats com a bons.ELKS normalment madura en un període d’un any i normalment paga rendiments superiors als de la seguretat subjacent. Alguns tipus d’ELKS inclouen empreses, ofertes per bancs i vinculades al mercat.
Comprensió de la seguretat vinculada a l'equitat (ELKS)
Els valors vinculats al patrimoni s’assemblen tant a accions com a bons. Així, tot i que poden ser títols de deute, els títols vinculats al patrimoni proporcionen rendiments vinculats a alguna forma de capital subjacent, d’aquí el nom. Aquest capital és normalment un estoc comú. Això significa que les rendibilitats estan relacionades amb els moviments ascendents i descendents de l'estoc subjacent.
Els ELKS maduren normalment en un període d’un any. El rendiment que paguen normalment és superior al de la seguretat subjacent. També realitzen dos pagaments o distribucions als inversors abans de la maduració, és per això que els inversors prefereixen aquest tipus d’inversions.
Els valors vinculats al patrimoni normalment maduren en un any.
L’oferta de seguretat vinculada a l’equitat proporciona a les corporacions una forma alternativa d’estructurar els pagaments d’interessos als inversors. Un emissor pot basar els pagaments d’interessos de seguretat en una gamma de productes del mercat de renda variable inclosos un estoc, un grup d’accions o un índex de capital. També poden cobrir o pagar una part especificada de la declaració de la referència. Una seguretat estàndard relacionada amb el patrimoni estructurada com una fiança oferiria pagaments d’interessos variables vinculats a un punt de referència d’equivocació i la devolució del principal al venciment. ELKS ofereix un producte de tipus d’interès controlat per a l’emissor.
Solucions i inversions en seguretat relacionades amb el patrimoni
Es pot oferir als inversors l’oportunitat d’invertir en ELKS d’uns quants emissors diferents. També poden trobar ELKS anunciats com a vinculats al mercat. A continuació, es detallen alguns tipus d'ELKS disponibles al mercat.
ELKS corporatius
Les corporacions treballen habitualment amb bancs d’inversió per ajudar a estructurar les ofertes de seguretat vinculades a renda variable per al finançament de capital. El Banc Reial del Canadà (RBC) és una font líder de valors estructurats relacionats amb el patrimoni financer. RBC treballa amb empreses per estructurar les ofertes de seguretat relacionades amb el patrimoni amb diversos tipus de provisions.
ELKS que s’ofereixen al banc
Els inversors minoristes poden veure ofertes de seguretat relacionades amb els recursos propis d'un banc juntament amb certificats de dipòsit. Una seguretat vinculada a l'equitat pot ser qualsevol tipus d'inversió amb pagaments d'interessos vinculats a una referència de capital. Union Bank anuncia CD vinculats a patrimoni com un component de la seva oferta de CD vinculada al mercat. L'interès dels CD està relacionat amb un índex de renda variable. La inversió mínima és de 4.000 dòlars.
Valors vinculats al mercat
Valors amb pagaments vinculats a un punt de referència de mercat s’ofereixen a tota la indústria d’inversions. Una seguretat vinculada al mercat pot tenir pagaments vinculats a qualsevol tipus de referència de mercat. Un emissor podria estructurar una seguretat vinculada al mercat per efectuar pagaments basats en una referència de capital. També poden utilitzar qualsevol altre punt de referència del mercat com ara l’or o la moneda.
Per a l’emissor de seguretat, els productes vinculats al mercat ofereixen l’oportunitat de controlar el pagament a l’inversor escollint un punt de referència especificat. Per als inversors, poden oferir una alternativa fàcil a invertir en el propi punt de referència. Un inversor en un CD vinculat a l'or normalment solia obtenir la mateixa taxa de rendiment que l'or. Els emissors poden estructurar productes vinculats al mercat de diverses maneres. També es coneix que els productes vinculats al mercat són il·lícits i no es poden comerciar o canviar sense penalització durant la inversió.
