Un dels principals aspectes de l’anàlisi tècnica és que el preu rau sovint, però l’impuls generalment parla la veritat. De la mateixa manera que els jugadors de pòquer professionals juguen el jugador i no les cartes, els comerciants professionals tenen un impuls més que un preu. En forex (FX), un model d’impuls robust pot ser una eina inestimable per a la negociació, però els comerciants sovint es plantegen amb la pregunta de quin tipus de model utilitzar. Aquí veiem com es pot dissenyar un model d’impuls senzill i eficaç en FX mitjançant l’histograma de divergència de convergència mitjana mòbil (MACD).
Per què l’impuls?
Primer, hem de mirar per què l’impuls és tan important per a la negociació. Una bona manera d’entendre la importància de l’impuls és sortir fora dels mercats financers i mirar una classe d’actius que ha experimentat la pujada dels preus durant molt de temps: l’habitatge. Els preus de l'habitatge es mesuren de dues maneres: augments mes a mes i augments interanuals. Si els preus de l’habitatge a Nova York fossin més elevats al novembre que a l’octubre, podríem concloure amb seguretat que la demanda d’habitatge es mantenia ferma i és probable que s’incrementessin més augment. Tanmateix, si els preus al novembre van caure sobtadament dels preus pagats a l'octubre, sobretot després de la pujada implacable durant la major part de l'any, pot ser que això suposés la primera pista sobre un possible canvi de tendència. Segurament, el preu de l’habitatge encara seria més elevat en comparació entre anys, i el públic general creuria que el mercat immobiliari continuava sent bo. Tanmateix, els professionals de la propietat immobiliària, que saben que la debilitat en l’habitatge es manifesta molt més aviat en xifres de mes en mes que en dades sobre any, serien molt més reticents a comprar en aquestes condicions.
A la propietat immobiliària, les xifres intermensuals proporcionen una mesura del ritme de variació, que és el que estudia l'impuls. Igual que els seus homòlegs en el mercat immobiliari, els professionals dels mercats financers vetllaran per l’impuls que no pas pel que fa al preu per comprovar la veritable direcció d’un moviment.
Utilitzant l'histograma MACD per mesurar el moment
La taxa de variació es pot mesurar de diverses maneres en l'anàlisi tècnica; Es pot fer servir un índex de força relativa (RSI), un índex de canal de mercaderies (CCI) o un oscil·lador estocàstic per avaluar l’impuls. Tanmateix, als efectes d’aquest relat, l’histograma MACD és l’indicador tècnic d’elecció. (Per obtenir més informació, vegeu Moviment de la divergència de convergència mitjana - part 2 ).
Inventat per primera vegada per Gerry Appel als anys 70, el MACD és un dels indicadors tècnics més senzills, però eficaços. Quan s'utilitza en FX, només registra la diferència entre la mitjana mòbil exponencial (EMA) de 26 períodes i la mitjana mòbil exponencial dels 12 períodes d'una parella de moneda. (Per obtenir-ne més informació, vegeu Comercialitzar la divergència MACD i conceptes bàsics sobre mitjanes mòbils ponderades .) A més, es presenta una EMA de nou períodes de MACD juntament amb la MACD i actua com a línia desencadenant. Quan MACD creua la línia de nou períodes des de la part inferior, significa un canvi cap per avall; quan el moviment es produeix de la manera contrària, es fa un senyal de baixa.
Aquesta oscil·lació de la MACD al voltant de la línia de nou períodes va ser plasmada per primera vegada en un format histograma per Thomas Aspray el 1986 i es va fer conegut com a histograma MACD. Tot i que l'histograma és de fet un derivat d'un derivat, pot ser mortal amb precisió com a guia potencial per a la direcció del preu. A continuació, es mostra una manera de dissenyar un model d’impuls senzill en FX mitjançant l’histograma MACD.
1. El primer pas i el més important és definir un segment MACD. Per a una posició llarga, un segment MACD és simplement el cicle complet realitzat per l’histograma MACD des de l’incompliment inicial de la línia 0 des de la part inferior fins al col·lapse final a través de la línia 0 des de la part superior. En resum, les regles es reverteixen simplement. La figura 1 mostra un exemple de segment MACD a la parella de moneda EUR / USD.
figura 1
3. Després d'haver notat el màxim (o baix) anterior al segment precedent, podeu utilitzar aquest valor per construir el model. Passant a la figura 2, podem veure que la màxima MACD precedent era de.0027. Si l’histograma MACD ara registra una lectura descendent el valor absolut del qual és superior a 0, 0027, aleshores sabrem que l’impuls descendent ha superat l’impuls ascendent, i arribarem a la conclusió que la configuració actual presenta una alta probabilitat curta.2. Un cop establert el segment MACD, heu de mesurar el valor de la barra més alta dins d'aquest segment per registrar el punt de referència de moment. En cas breu, el procés es redueix simplement.
Si el cas es revertís i el segment MACD precedent fos negatiu, una lectura positiva en el segment actual que excediria el mínim més baix del segment anterior, doncs, indicaria una alta probabilitat a llarg.
Figura 2
Quina és la lògica d'aquesta idea? La premissa bàsica és que l'impuls indicat per l'histograma MACD pot proporcionar pistes sobre la direcció subjacent del mercat. Utilitzant el supòsit que l’impuls precedeix el preu, la tesi de la creació és, simplement, aquesta: una nova oscil·lació de ritme elevat hauria de conduir a una nova oscil·lació de preu elevada i viceversa. Pensem en què té sentit això. Generalment es crea un nou impuls oscil·lant baix o alt quan el preu fa un moviment sobtat i violent en una direcció. Què precipita aquesta acció de preu? Una creença de bous o óssos que el preu als nivells actuals representa un valor desmesurat i, per tant, una forta oportunitat de benefici. Generalment, es tracta dels primers compradors o venedors, i no actuarien tan ràpidament si no creguessin que el preu suposaria un canvi substancial en aquesta direcció. En general, paga el seu seguiment, ja que aquest grup sovint representa la “multitud de diners intel·ligents”.
Tanmateix, tot i que aquesta configuració pot oferir una elevada probabilitat d’èxit, no és en cap cas una oportunitat de guanyar diners garantida. La configuració no només fallarà de manera directa produint falsos senyals, sinó que també pot generar un comerç perdedor encara que el senyal sigui precís. Recordeu que, encara que l’impuls indica una forta presència de tendència, no proporciona cap mesura del seu potencial últim. Dit d'una altra manera, és possible que estiguem relativament segurs de la direcció del moviment, però no de la seva amplitud. Com en la majoria de les operacions comercials, l’ús amb èxit del model d’impuls és molt més una qüestió d’art que de ciència.
Observant les estratègies d’entrada
Un comerciant pot utilitzar diverses estratègies d’entrada diferents amb el model d’impuls. El més senzill és agafar un mercat llarg o curt de mercat quan el model parpelleja una senyal de compra o de venda. Pot ser que això funcioni, però sovint obliga el comerciant a entrar en el temps més inoportú, ja que el senyal normalment es produeix a la part superior o inferior absoluta de la ràpida del preu. Els preus poden continuar més cap a la direcció del comerç, però és molt més probable que retrocedeixin i que el comerciant tingui una millor oportunitat d'entrada si només espera. La figura 3 mostra una estratègia d’entrada d’aquest tipus.
Figura 3
De vegades, el preu retrocedirà en contra del senyal de direcció en un grau molt superior al previst i, tot i així, el senyal d’impuls continuarà sent vàlid. En aquest cas, alguns comerciants especialitzats afegiran a les seves posicions: una pràctica que alguns comerciants han anomenat en broma "SHADDing" (per "addició curta") o "LADDing" (per "addició llarga"). Per al comerciant novell, aquesta pot ser una maniobra molt perillosa: hi ha la possibilitat que acabis afegint un mal comerç i, per tant, que puguis agreujar les pèrdues, cosa que podria ser desastrosa. Els comerciants experimentats, però, saben com "combatre la cinta" amb èxit si perceben que el preu ofereix una divergència significativa de l'impuls.
Col·locació de parades i límits
L’últim tema a considerar és on col·locar parades o límits en una configuració d’aquest tipus. De nou, no hi ha respostes absolutes i cada comerciant hauria d’experimentar en un compte de demostració per determinar el seu propi criteri i risc i recompensa. (Per obtenir-ne més informació, vegeu la demostració Abans de submergir-se .) Aquest escriptor atura les seves parades oposades a la desviació estàndard oposada Bollinger Band® fora de la seva entrada, ja que considera que si el preu ha retrocedit contra la seva posició per una quantitat tan gran, és probable que la configuració falli. Pel que fa als objectius de benefici, a alguns comerciants els agrada obtenir guanys molt ràpidament, tot i que els comerciants més pacients podrien obtenir beneficis molt més grans si el comerç desenvolupa un fort moviment direccional.
Conclusió
Els comerciants sovint diuen que el millor comerç pot ser el que no feu. Un dels punts forts del model d’impuls és que no implica cap configuració de probabilitats baixes. Els comerciants poden caure en presa de l'impuls d'intentar agafar cada volta o moviment de la parella de moneda. El model d’impuls inhibeix eficaçment aquest comportament destructiu mantenint al comerciant lluny del mercat quan l’impuls compensatori és massa fort.
Figura 4
Com Kenny Rogers va cantar una vegada a "The Gambler", "Heu de saber quan els heu de contenir i heu de saber quan els heu de plegar". Aquesta és la veritable habilitat del joc en el comerç, com en el pòquer. El senzill model d’impuls que hem descrit aquí és una eina que esperem que ajudarà els operadors de divises a millorar el seu procés de selecció del comerç i a prendre decisions més intel·ligents.
