Invertir en fons mutuals no és difícil, però tampoc no és el mateix que invertir en fons borsats (ETF) o en accions. A causa de la seva estructura única, hi ha alguns aspectes de la negociació de fons mutuals que potser no siguin intuïtius per a la primera vegada per a inversors. A causa d’abusos passats, molts fons mutus imposen limitacions o multes a determinats tipus d’activitat comercial.
Abans de començar a invertir en fons mutuals, considereu les següents directrius de negociació. Una comprensió bàsica dels aspectes bàsics i negatius de la negociació de fons mutus us pot ajudar a navegar amb el procés sense problemes i a treure el màxim partit de la vostra inversió.
Comprant accions de fons mutus
Comprar accions de fons mutuals és bastant senzill. Tot i que els fons mutus no es comercialitzen lliurement al mercat obert, com les accions i ETF, són fàcils de comprar directament del fons o a través d’un corredor autoritzat, sovint a través d’una plataforma en línia.
Abans de comprar accions en un fons mutu, enteneu en quin tipus de fons invertiu i els termes específics d'inversió. Molts fons requereixen una contribució mínima, sovint entre 1.000 i 10.000 dòlars. Tot i això, no tots els fons tenen mínims.
Investigueu les participacions del fons, la seva relació de despeses i el historial de gestió del fons. Si es tracta d’un fons indexat, comproveu l’error de seguiment històric. Com qualsevol inversió, heu de saber en què esteu aconseguint.
Preus de les accions de fons mutuals
Al final del dia només podeu adquirir accions de fons mutuals. A diferència dels valors negociats amb borsa, el valor de les accions de fons mutus no varia al llarg del dia. En canvi, el fons calcula el valor net de tots els actius de la seva cartera, anomenat valor actiu net (NAV), quan el mercat tanca cada dia. El mercat tanca a les 16 hores l'hora de l'est i els fons mutuos solen publicar els seus VAN actuals a les 18 hores
Els fons mutualistes normalment permeten als inversors comprar accions fraccionades. Si el NAV de l'exemple anterior és de 51 dòlars, els vostres 1.000 euros compraran 19, 6 accions.
Comissions
Consulteu els costos associats a la vostra inversió abans de comprar-la. Els fons mutuos porten relacions de despesa anuals iguals al percentatge de la vostra inversió, i hi ha una quantitat d'altres comissions que pot cobrar un fons mutu.
Alguns fons mutuos cobren taxes de càrrega, que són essencialment càrrecs per comissió. Aquestes taxes no es destinen al fons; compensen els corredors que venen accions del fons a inversors. No tots els fons mutuos comporten taxes de càrrega anticipada. En lloc d'una quota de càrrega tradicional, alguns fons cobren comissions de càrrega endarrerida si voleu bescanviar les vostres accions abans de transcórrer un cert nombre d'anys. A vegades s'anomena càrrec de venda diferida contingent (CDSC).
Els fons mutuals també poden cobrar comissions de compra (en el moment de la inversió) o comissions de rescat (quan es ven de nou les accions al fons), que van a sufragar els costos ocasionats pel fons en lloc de corredors en lloc de comissió. La majoria de fons també cobren comissions de 12b-1, que es destinen a la comercialització i la publicitat del fons. Molts fons ofereixen diferents accions, anomenades accions A, B o C, que ofereixen diferents estructures de comissions i despeses.
Data de comerç i liquidació
Quan negociau fons mutualistes, enteneu com i quan s’executaran les vostres operacions. La data en què fa la comanda per comprar o vendre accions es denomina data de negociació. Tanmateix, l'operació financera no es finalitza ni es liquida fins que han transcorregut diversos dies. La Comissió de Valors i Intercanvis (SEC) requereix que les transaccions de fons mutuals s’instal·lin dins dels dos dies posteriors a la data de negociació.
Ex-Dividend i dates d’informe
La data d’ex-dividend és la darrera data en què els nous accionistes poden optar a un dividend proper. A causa del període de liquidació, la data d’ex dividend és normalment tres dies abans de la data de l’informe, data en què el fons revisa la seva llista d’accionistes que rebran la distribució.
Venda d’accions de fons mutu
Igual que la compra original, bescanvieu les accions de fons mutuos directament a través del propi fons o a través d’un corredor autoritzat. L’import que rep és igual al nombre d’accions bescanviats multiplicat pel VAN actual, menys les comissions o els càrrecs deguts.
Segons el temps que hagi mantingut la inversió, pot estar sotmès a un CDSC. Si voleu vendre les vostres accions molt aviat després de comprar-les, pot ser que estigueu subjectes a taxes addicionals per amortitzar anticipadament.
Normativa de redempció anticipada
Els fons mutualistes es construeixen per ser inversions a llarg termini. A diferència de les accions i ETF, la negociació a curt termini de les accions de fons mutus pot deteriorar greument els rendiments dels accionistes restants.
Quan canvieu les accions del fons mutu, el fons sol liquidar actius per cobrir el bescanvi, ja que els fons mutuos no solen mantenir els diners lliures. Cada vegada que un fons ven un actiu amb un benefici, genera una distribució de guanys de capital a tots els accionistes, augmentant així les rendes imposables de l'exercici i reduint el valor de la cartera del fons. Aquest tipus d'activitats comercials freqüents també fa que augmentin els costos administratius i operacionals d'un fons, augmentant el seu percentatge de despeses.
Per descoratjar la negociació excessiva i protegir els interessos dels inversors a llarg termini, els fons mutus vigilen de prop els accionistes que venen accions en un termini de 30 dies després de la compra –anomenada negociació d’anada i tornada– o, d’altra manera, intenten rendir el mercat amb beneficis a curt termini canvis en el NAV d'un fons. Els fons mutualistes poden cobrar comissions de reemborsament anticipat o poden impedir als accionistes que utilitzin aquesta tàctica sovint de realitzar operacions durant un cert nombre de dies.
