Què és l’oferta coberta
Una oferta coberta és una estratègia d’inversió en què un inversor ven una part de les accions que posseeixen, en previsió que no s’acceptin totes les accions licitades. Aquesta estratègia s’utilitza per protegir-se contra el risc de pèrdua en cas que no passi la oferta de licitació. L’oferta queda bloquejada en el benefici de l’accionista, independentment del resultat de l’oferta de l’oferta.
BREAKING DOWN Tender Oferta
Una oferta coberta és una forma de contrarestar el risc que la companyia que ofereixi rebutgi part o totes les accions d’un inversor que es presenten com a part d’una oferta. Una oferta és una proposta d’un inversor o empresa per adquirir un nombre determinat d’accions de les accions d’una altra empresa a un preu superior al preu de mercat actual.
Un exemple seria si un inversor compta amb 5.000 accions de la Companyia ABC. A continuació, una empresa adquirent envia una oferta de 100 dòlars per acció per al 50% de l'empresa objectiu quan les accions valen 80 dòlars. L'inversor preveu llavors que en una licitació de les 5.000 accions, el licitador només acceptaria 2.500 pro-rata. Així doncs, l’inversor determina que la millor estratègia seria vendre 2.500 accions poc després de l’anunci i quan el preu de les accions s’acosta als 100 dòlars. L’empresa ABC només compra només 2.500 de les accions originals a 100 dòlars. Al final, l’inversor ha venut totes les accions a 100 dòlars, fins i tot a mesura que el preu de les accions baixi després de la notícia de la possible transacció.
Licitació coberta com a assegurança
Una estratègia de licitació coberta o qualsevol tipus de cobertura és una forma d’assegurança. La cobertura en un context empresarial o en una cartera suposa disminuir o transferir el risc. Penseu que una empresa pot voler cobrir el risc de divisa, de manera que decideix construir una fàbrica a un altre país on exporta el seu producte.
Els inversors es cobren perquè volen protegir els seus actius davant un esdeveniment negatiu del mercat que fa que els seus actius es depreciïn. La cobertura pot implicar un enfocament prudent, però molts dels inversors més agressius utilitzen estratègies de cobertura per augmentar les seves oportunitats de rendiments positius. Mitigant el risc en una part d’una cartera, un inversor sovint pot assumir més riscos en altres llocs, augmentant els seus rendiments absoluts alhora que posa menys risc de capital en cada inversió individual.
Una altra manera de mirar-lo és protegir-se del risc d’inversió significa utilitzar estratègicament instruments de mercat per compensar el risc de qualsevol variació de preus adversos. És a dir, els inversors cobren una inversió fent-ne una altra.
