El rendiment de la inversió (ROI) és una mesura de l’èxit d’una inversió. Mesura directament la rendibilitat d'aquesta inversió en relació amb el seu cost. Per calcular el ROI, el rendiment d’una inversió està dividit pel seu cost. Això és útil com a indicador de l'eficàcia d'una inversió per a una cartera. Aquest mètode també es pot utilitzar per mesurar i avaluar tot un portafoli.
Càlcul de les devolucions per a un portafoli complet
El primer pas per calcular els rendiments de la vostra cartera d’inversions és identificar i reunir les dades necessàries. Un cop teniu les dades preparades, cal tenir en compte diverses consideracions abans de realitzar els càlculs.
Comenceu per definir el període de temps durant el qual voleu calcular les rendibilitats (diàries, setmanals, mensuals, trimestrals o anuals). Heu d'indicar un valor d'actiu net (NAV) de cada posició de cada cartera durant aquests períodes de temps i anotar els fluxos de caixa, si escau.
Devolució del període de celebració
Un cop definits els vostres períodes de temps i resumit el NAV de la cartera, podeu començar a fer càlculs. El mètode més senzill per calcular una rendibilitat bàsica s’anomena retorn de període de retenció. Simplement calcula la diferència percentual de període a període de la cartera total NAV i inclou ingressos per dividends o interessos.
La rendibilitat / rendibilitat del període de manteniment és una eina útil per comparar els rendiments de les inversions mantingudes durant diferents períodes de temps.
Ajust de fluxos d'efectiu
Si el dipòsit es va dipositar o es va retirar de les vostres carteres, haureu d'ajustar-vos en funció del temps i de la quantitat de fluxos d'efectiu. Per exemple, quan calculeu una rendibilitat mensual, si dipositeu 100 dòlars al vostre compte a mitjans de mes, el NAV de final de mes de la cartera tenia 100 dòlars addicionals que no es devien a rendiments de la inversió. Es pot ajustar amb diversos càlculs, segons les circumstàncies. Per exemple, el mètode Dietz modificat és una fórmula popular per ajustar els fluxos d’efectiu. Utilitzar un càlcul de tipus de rendiment intern (IRR) amb una calculadora financera també és una forma efectiva d’ajustar els rendiments dels fluxos de caixa. L’IRR és una taxa de descompte que fa que el valor present net sigui zero. S’utilitza per mesurar la rendibilitat potencial d’una inversió.
Anualitzant les devolucions
Per a rendiments de diversos períodes, una pràctica habitual és anualitzar les rendibilitats. Això es fa per aconseguir que els rendiments siguin més comparables entre altres carteres o inversions potencials. Permet un denominador comú quan es comparen rendibilitats.
Una rendibilitat anualitzada és una mitjana geomètrica de la quantitat de diners que guanya una inversió cada any. Mostra què es podria haver obtingut durant un període de temps si les rendibilitats s’haguessin agregat. La rendibilitat anualitzada no indica una volatilitat experimentada durant el període de temps corresponent. Aquesta volatilitat es pot mesurar millor mitjançant la desviació estàndard.
Exemple
Per exemple, la suma total de les posicions en un compte de corretatge és de 1.000 dòlars al començament de l'any i 1.350 dòlars al final de l'any. Es va pagar un dividend el 30 de juny. El propietari del compte va dipositar 100 dòlars el 31 de març. La rendibilitat de l'exercici és del 16, 3% després d'ajustar el flux de caixa de 100 dòlars a la cartera de la quarta part del curs.
