El risc de mercat i el risc específic són dues formes diferents de risc que afecten els actius. Tots els actius d'inversió es poden separar per dues categories: el risc sistemàtic i el risc no sistemàtic. El risc de mercat, o risc sistemàtic, afecta un gran nombre de classes d’actius, mentre que el risc específic o el risc no sistemàtic, només afecta a una indústria o empresa particular.
El risc sistemàtic és el risc de perdre inversions per factors, com ara el risc polític i el risc macroeconòmic, que afecten el rendiment del mercat global. El risc de mercat també es coneix com a volatilitat i es pot mesurar mitjançant beta. Beta és una mesura del risc sistemàtic d'una inversió en relació amb el mercat global.
No es pot mitigar el risc de mercat mitjançant la diversificació de carteres. Tot i això, un inversor pot protegir-se del risc sistemàtic. Una cobertura és una inversió compensadora que s'utilitza per reduir el risc d'un actiu. Per exemple, suposem que un inversor tem una recessió global que afecti l’economia durant els propers sis mesos a causa de la debilitat del creixement del producte interior brut. L’inversor té moltes accions i pot mitigar part del risc del mercat mitjançant la compra d’opcions de mercat al mercat.
El risc específic o el risc diversificable és el risc de perdre una inversió a causa d'un risc específic per a l'empresa o per a la indústria. A diferència del risc sistemàtic, un inversor només pot pal·liar contra el risc no sistemàtic mitjançant la diversificació. Un inversor utilitza la diversificació per gestionar el risc invertint en diversos actius. Pot utilitzar la beta de cada acció per crear una cartera diversificada.
Per exemple, suposem que un inversor té una cartera d’accions de petroli amb una beta de 2. Com que la beta del mercat sempre és 1, la cartera és teòricament 100% més volàtil que la del mercat. Per tant, si el mercat té un 1% de despesa a l'alça o a la baixa, la cartera augmentarà o baixa un 2%. Hi ha risc associat a tot el sector a causa de l'augment de l'oferta de petroli al Pròxim Orient, que ha provocat una caiguda del preu del petroli durant els últims mesos. Si continua la tendència, la cartera experimentarà una caiguda important de valor. Tot i això, l’inversor pot diversificar aquest risc ja que és específic de la indústria.
L’inversor pot utilitzar la diversificació i assignar el seu fons a diferents sectors que es correlacionen negativament amb el sector del petroli per mitigar el risc. Per exemple, els sectors de les companyies aèries i els jocs de casino són bons actius per invertir en una cartera molt exposada al sector del petroli. Generalment, a mesura que el valor del sector del petroli cau, augmenten els valors de les companyies aèries i de jocs de casino i viceversa. Atès que les existències de jocs aèries i de casino estan correlacionades negativament i tenen una aposta negativa en relació amb el sector del petroli, l’inversor redueix els riscos que afecten la seva cartera d’accions de petroli.
