El mercat del capital canadenc, que abans havia estat considerat amb força desmesuradament pels inversors estrangers com un mercadet mercat dominat per les "falleres de llenya i els calaixos d'aigua", ha entrat en el propi al segle XXI. En la primera dècada d’aquest mil·lenni, la demanda desmesurada de matèries alimentades per un ràpid creixement a la Xina, l’Índia i altres economies emergents va suposar un interès sense precedents en les accions de Canadà, com a resultat de la referència de la Borsa de Toronto de Toronto (TSX) composta per un rècord. màxim a juny de 2008. El posterior accident global del mercat no va estalviar el TSX, ja que va caure un 50% en qüestió de mesos, però la recuperació posterior va fer que la reputació del Canadà fos una de les economies més resistents del món.
Canadà ha resultat millor en el boom
Mentre que la salvatge recessió mundial del 2007-09 va afectar la majoria de les grans economies, el Canadà es va escapar relativament indemne per un parell de raons. En primer lloc, l'economia canadiana tenia una forma molt millor que la majoria de països, ja que l'economia global va entrar en recessió el 2008; gràcies al boom de les matèries primeres, el Canadà era l’única nació del G-7 en aquell moment a gaudir d’excedents de pressupost i de compte corrent. En segon lloc, els majors bancs i institucions financeres canadenques no van carregar-se en valors tòxics amb garantia hipotecària durant el boom de l'habitatge dels Estats Units del 2003-07. Com a resultat, el sector financer canadenc no va presenciar els fracassos bancaris que es van produir als Estats Units i Europa des del 2007 fins al 2009. Després de la recessió global, l’economia canadiana va ser la primera economia del G-7 a recuperar tots els llocs de treball perduts. durant la caiguda, i també va suportar una correcció relativament de curta durada de l’habitatge.
Per què invertir en accions TSX?
Les accions canadenques tenien un valor de 2, 34 bilions de dòlars de forma conjunta a juliol de 2014, representant aproximadament el 3, 6% de la capitalització borsària global. Tot i que només una dècima de la mida del mercat de renda variable dels Estats Units és de 23, 5 bilions de dòlars, el Canadà té un nombre desproporcionat d’empreses líders mundials agrupats en tres sectors crítics: les finances, l’energia i els materials. La majoria d'aquestes empreses tenen uns balanços sòlids, una bona gestió i registres a llarg termini de creixement i rendibilitat. Si bé l’índex de referència TSX Composite té aproximadament 250 existències, un subgrup d’aquest índex –el TSX-60– consta dels millors xips blaus canadencs.
Algunes de les millors empreses del món
Els inversors estrangers poden estar familiaritzats amb un bon nombre d'empreses canadenques com Blackberry; els dispositius mòbils dels quals van governar el gall abans que fossin aixafats per Apple i Samsung), TransCanada (TRP.TO, el gegant de gasoducte el projecte Keystone XL ha estat objecte de molta controvèrsia als EUA) i Valeant Pharmaceuticals (VRX.TO, que ha perseguit al fabricant de botox Allergan). Però el TSX també acull alguns dels bancs més executius del món (com el RY.TO del Royal Bank of Canada , el TD.TO de Toronto-Dominion Bank , el Banc de Nova Escòcia BNS.TO) i les asseguradores (Manulife MFC.TO, Sun. Life Financial (SLF.TO), empreses energètiques gegants (Suncor SU.TO, Canadian Natural Resources CNQ.TO), els majors productors de mercaderies (Potash Corp PRK.TO, Goldcorp G.TO, Barrick Gold) i algunes de les més ferrocarrils rendibles (Canadian National Railway CNR.TO, Canadian Pacific CP.TO).
Com s'inverteix en accions TSX?
Hi ha dues vies bàsiques d’invertir en accions TSX -
- Existències interlistes : Les accions interlistades són aquelles que s'inclouen de forma dual en una borsa canadenca com la TSX i en una borsa nord-americana com la Borsa de Nova York o Nasdaq. El principal benefici de les accions interlistades per als inversors nord-americans és que es poden comprar en dòlars nord-americans. Més de les quartes parts de les 60 existències que comprenen l’índex de xips blaus TSX-60 estan llistades (incloses totes les esmentades a l’apartat anterior). De fet, moltes d’aquestes existències interlistades tenen els mateixos símbols de ticker a Canadà i EUA. intercanvis. En total, prop de 200 accions canadenques s'inclouen a les borses dels Estats Units. Fons borsaris i borses mutuos: Els ETF i els fons mutus són un altre mètode popular per invertir en una cistella de renda variable de TSX. Per exemple, l’iShares MSCI Canada ETF és un ETF de 3.600 milions de dòlars que existeix des del març del 1996. L’objectiu d’inversió d’aquest ETF és fer el seguiment dels resultats d’inversió d’un índex compost per accions canadenques. El 21 de juliol de 2014, els seus deu fons més destacats van ser: Royal Bank, Toronto-Dominion Bank, Bank of Nova Scotia, Suncor, Canadian National Railway, Canadian Natural Resources, Bank of Montreal, Enbridge, Valeant Pharma i Manulife Financial. La ETF té una proporció de despesa d’aproximadament el 0, 5%, cosa que la converteix en una manera eficient d’invertir en accions TSX.
Aquestes existències i fons es poden adquirir a través del vostre compte en línia o una intermediació de servei complet. Com en qualsevol inversió, assegureu-vos que aquestes existències siguin adequades als vostres objectius d’inversió i a la tolerància al risc i busqueu assessorament qualificat si cal. Tingueu en compte també que com invertir en accions canadenques pot tenir certes implicacions fiscals per a inversors estrangers, familiaritzeu-vos amb aquests aspectes fiscals i discutiu-los amb el vostre assessor.
La línia de fons
Una de les crítiques a la TSX és que es pesa massa als estocs cíclics, les fortunes depenen de les economies nacionals i mundials. El 21 de juliol de 2014, els tres grans sectors de la TSX eren els financers (que representen el 34, 4% de l'índex), l'energia (26, 3%) i els materials (12, 3%). Amb gairebé el 75% de l’índex format per aquests sectors cíclics, hi ha un mèrit a l’afirmació que el TSX pot ser massa susceptible a oscil·lacions del cicle econòmic. Però si creieu que el pronòstic a llarg termini per a l’economia global és positiu i que el creixement econòmic es traduirà en una demanda creixent de matèries primeres, és cert que val la pena tenir en compte les existències de TSX per incloure-les en carteres diversificades.
