Taula de continguts
- Avantatges fiscals dels bons en IRAs
- Tresoreria dels Estats Units pel seu IRA
- Obligacions corporatives per al seu IRA
- Obligacions de gran rendiment per al vostre IRA
Hi ha diversos tipus de bons i fons de fiances que els inversors poden escollir pels seus comptes de jubilació individuals (IRA). Les principals categories de bons inclouen Tresoreria dels Estats Units, bons corporatius, bons de gran rendiment i bons municipals. Les opcions per als fons de fiances inclouen fons mutualistes i béns ETF. És possible que els inversors puguin obtenir avantatges fiscals importants inclosos bons en les seves carteres. A continuació, es mostren algunes consideracions per als inversors a l'hora de triar bons per a les seves carteres.
Quan es tracta de triar quins actius cal introduir al vostre compte de jubilació, el tractament fiscal i els beneficis de cada compte seran instructius. Tot tracta sobre la ubicació de l’actiu. Per exemple, els IRA de Roth es financen amb dòlars posteriors a l’impost i creixen exempts d’impostos. Per tant, seria redundant finançar aquest compte amb bons municipals lliures d’impostos. En el seu lloc, els bons amb rendiments elevats (tipus d'interès) haurien de situar-se en un Roth IRA on mai es tributaran els ingressos per interessos.
Punts clau
- Una cartera d’inversions ben diversificada hauria de tenir una assignació a les obligacions, sovint menys volàtils que les accions i generar ingressos d’interès. La comprensió de l’estructura tributària del vostre compte de jubilació us ajudarà a escollir quin tipus d’obligacions és més adequat. els governs són els menys arriscats, però també els més baixos, mentre que els bons corporatius i les escombraries són més arriscats, però generen un rendiment potencialment més gran.
Avantatges fiscals dels bons en IRAs
Els IRA permeten als inversors aportar diners per a la jubilació de forma pretax, mentre que els ingressos es difereixen en impostos fins que els retiri a la jubilació. Hi ha avantatges fiscals importants de tenir obligacions en IRAs. Els bons es tributen generalment a un ritme superior a les accions. Si les obligacions no es mantenen en un IRA, els ingressos s’imposen com a ingressos ordinaris. La taxa d'impostos federals per a la renda ordinària pot arribar fins al 37% enfront del tipus de guanys de capital a llarg termini fins a un 20% per a les accions.
Els IRA són especialment atractius per tenir títols protegits contra la inflació del Tresor (TIPS). Els consells estan indexats a la inflació per evitar que els inversors puguin realitzar inversions negatives. El valor nominal d’aquests bons augmenta amb la inflació mesurada per l’índex de preus al consum (IPC). S'emeten amb venciments de cinc, deu i 30 anys.
L’excepció són els bons municipals. Aquests paguen interessos exempts d’impostos, que és un dels seus principals avantatges. Ofereixen una reducció del rendiment més baixa perquè no estan impostos. No s’ha d’obtenir cap avantatge fiscal addicional per retenir-les en un IRA. Com a tal, és millor que es mantinguin en un compte regular.
Tresoreria dels Estats Units pel seu IRA
Per als inversors de baix risc, els tresors nord-americans ofereixen la major seguretat. Els tresors tenen el recolzament de la plena fe i el crèdit dels Estats Units. Els Estats Units no han morit mai del seu deute i fan essencialment lliures de risc aquestes inversions.
El govern ven al públic vincles amb venciments diferents per demanar diners prestats. El Tresor més comú és la factura del Tresor de tres mesos (factura T), la nota del Tresor de cinc anys (nota T), la nota T de deu anys i la fiança del Tresor de 30 anys (obligació T). Des de la crisi financera del 2008, la Reserva Federal ha mantingut els tipus d’interès prop de mínims rècord. Això ha mantingut els rendiments de Tresoreria bastant baixos, fent-los menys atractius per als inversors que busquen rendiments més alts.
Hi ha diversos ETF de bons que els inversors poden tenir en els seus IRA en funció de la porció de la corba de rendiment en què l'inversor vol exposar. L’ETF (TLT) iShares 20+ Year Treasury Bond proporciona una manera senzilla d’obtenir exposició a bons T de llarg termini dels Estats Units. El fons rastreja els resultats d'inversió d'un índex de bons amb venciments superiors als 20 anys. El fons té més de 17.000 milions de dòlars en actius gestionats (AUM) i paga un rendiment anual de distribució del 2, 49% a novembre de 2019. El fons és molt líquid, amb un volum mitjà de negociació diària d'un mes superior a 10 milions d'accions. A més, té una ràtio de despeses molt baixa del 0, 15%. Ofereix als inversors una bona manera de diversificar altres participacions amb més volatilitat i major risc.
Obligacions corporatives per al seu IRA
Una altra opció per a un inversor amb una tolerància al risc més elevada són els bons corporatius, emesos per una corporació i avalats per la capacitat de la companyia de pagar les seves obligacions de deute. La corporació pot utilitzar els seus actius físics com a garantia per als bons, però no és tan habitual. Els bons corporatius tenen més risc associats amb ells en comparació amb els bons del govern. La corporació pot trobar dificultats amb el seu negoci o veure's afectada per un alentiment econòmic. Hi ha el risc que una corporació pugui morir en les seves obligacions de deute i els titulars d’obligacions no es tornin a pagar.
Les obligacions corporatives paguen una taxa d’interès més elevada a causa d’aquest augment del risc. Algunes obligacions corporatives poden tenir disposicions de trucada que permeten a la corporació pagar-les anticipadament. Això beneficia a les corporacions si els tipus d’interès baixen i poden refinançar el deute a taxes més baixes. Les obligacions corporatives amb provisions cedibles solen pagar una taxa d’interès superior a les obligacions no vençables a causa del risc de trucar les obligacions. Si l'inversor té l'obligació anomenada, es veu obligat a reinvertir a un tipus d'interès més baix.
Hi ha bons ETF de bons corporatius disponibles per als inversors. El iShares iBoxx Investment Grade Corporate Grade ETF (LQD) ofereix una àmplia exposició a les obligacions corporatives de tipus d'inversió dels Estats Units. Les obligacions de nivell d'inversió tenen una qualificació creditícia elevada i, en general, tenen el menor risc de morir. Compta amb més de 34.000 milions de dòlars en AUM i paga un percentatge de despeses baix del 0, 15% a novembre de 2019. Amb més de 2.000 participacions, el fons està molt ben diversificat, de manera que hi ha molt menys risc d’exposició a un incompliment empresarial. Aquest fons proporciona una forma fàcil d’exposar-se al deute corporatiu en un vehicle d’inversió únic.
Obligacions de gran rendiment per al vostre IRA
Les obligacions d’alt rendiment només són adequades per a aquells inversors amb una tolerància al risc més elevada. Els bons de gran rendiment, també coneguts com a bons escombraries, són bons corporatius que no són d’inversió. Aquest nivell de deute corporatiu té menors qualificacions de crèdit a causa del major risc d’impagament. Com a resultat del major risc d’impagament, aquestes obligacions paguen més interessos.
Tot i que aquests bons tenen un risc més gran, també tenen més potencial al revés. Una empresa que passa d’una qualificació de crèdit no d’inversió a una qualificació creditícia de tipus d’inversió sovint veu augmentat el preu dels seus bons. Tanmateix, si una empresa declara fallida, les seves obligacions solen tenir molt poc valor residual.
També hi ha opcions sòlides d’ETF de deute d’alt rendiment per als inversors. L’iB ixx iBoxx High Yield Corporate Bond ETF (HYG) té més de 18 mil milions de dòlars en actius gestionats a novembre de 2019. Paga un rendiment anual de distribució superior al 5%. Té un percentatge de despeses més elevat del 0, 49%, però no és una quantitat raonable. Té una beta de 0, 32, mostrant una correlació més alta amb el mercat borsari que la resta de fons que cotitzen. La beta és una mesura de la volatilitat o de les fluctuacions de preus. Una beta d'un significa que una seguretat es mou amb el mercat global. Una beta per sota d’una significa que una seguretat és menys volàtil mentre que una beta per sobre d’una és més volàtil que el mercat global. El fons HYG té 991 participacions a la seva cartera. Aquesta diversificació redueix, però no elimina el risc d’impagament empresarial. Es pot produir un nombre elevat de valors per defecte durant un alentiment econòmic.
