Benjamin Franklin va dir una vegada: "No es pot dir que es pugui assegurar res, excepte la mort i els impostos". El famós axioma del pare fundador és tan cert avui com el dia que ho va escriure, cosa que significa que els inversors han d'entendre què pren el govern federal. els impostos no solament dels ingressos per inversió —dividends, interessos i lloguers sobre béns immobles—, sinó que també obtenien plusvàlues.
El taxista també és intel·ligent. Els inversors no poden escapar d’impostos invertint indirectament a través de fons mutus, fons borsats en borsa, REITs o societats limitades. A efectes fiscals, aquestes entitats són transparents. El caràcter fiscal de les seves distribucions passa als inversors en proporció al seu interès econòmic, i els inversors encara són responsables de l’impost sobre les plusvàlues quan venen.
Impost sobre dividends
Les empreses paguen dividends per beneficis posteriors als impostos, cosa que significa que el fiscal ja ha retallat. És per això que els accionistes aconsegueixen una ruptura: un tipus impositiu preferent del 15% sobre “dividends qualificats” si la companyia està domiciliada als Estats Units o en un país que té un tractat de doble imposició amb els Estats Units acceptable per l’IRS.
Punts clau
- Els impostos són inevitables a l’hora d’invertir. La quantitat tributada sobre dividends depèn de si el dividend estava qualificat o no qualificat, i els dividends qualificats estan subjectes a una tarifa plana del 15%. Quan es calculen els impostos sobre les plusvàlues, el període de retenció és important, ja que les inversions a llarg termini estan subjectes a nivells impositius més baixos..Les plusvàlues a curt termini s’imposen al 0%, al 15% o al 20%, segons el nivell d’ingressos i l’estat de presentació. Els ingressos d’interès per les inversions normalment es consideren com a ingressos ordinaris amb finalitats fiscals federals.
D’altra banda, els dividends no qualificats —pagats per altres empreses o entitats estrangeres que reben ingressos no qualificats (un dividend pagat per interessos sobre bons de fons mutu, per exemple) - es tributen a taxes impositives regulars, que solen ser més alts.
Els accionistes només es beneficien del tipus d'impost preferencial si han mantingut accions durant almenys 61 dies durant el període de 121 dies a partir dels 60 dies anteriors a la data d'exdivisió. A més, no compten els dies en què es redueixi el risc de pèrdua del destinatari (mitjançant una opció posada, una venda del mateix estoc contra la caixa o la venda de la majoria de les opcions de trucada en diners), per exemple. cap al període mínim de celebració
- Cas número 1: L’ inversor que paga l’impost sobre la renda federal a una taxa marginal del 35% i rep un dividend qualificat de 500 dòlars en una acció propietat en un compte imposable durant diversos anys deu un import de 75 dòlars. Si el dividend no era qualificat o si l’inversor no complia el període mínim de retenció, l’impost és de 175 dòlars.
Els inversors poden reduir la picada d’impostos si mantenen actius, com accions estrangeres i fons mutualistes d’obligacions imposables, en un compte diferit d’impostos com un IRA o 401 (k) i mantenir les accions nacionals en el seu compte de corredoria regular.
Impost sobre els interessos
El govern federal considera la major part dels interessos com a ingressos ordinaris subjectes a impostos a qualsevol tipus marginal que paga l'inversor. Fins i tot els bons de cupó zero no s’escapen. Tot i que els inversors no reben cap efectiu fins al venciment amb bons de cupó zero, han de pagar impostos sobre la meritació d’interès anual d’aquests títols, calculats al rendiment fins al venciment a la data de l’emissió.
L’excepció? Interessos sobre bons emesos per estats i municipis nord-americans, la majoria dels quals estan exempts de l’impost sobre la renda federal. Els inversors també poden obtenir una ruptura dels impostos sobre la renda de l'estat per interessos. Els títols del Tresor dels Estats Units, per exemple, estan exempts d’impostos sobre la renda de l’estat, mentre que la majoria dels estats no tributen els interessos sobre les obligacions municipals emeses per entitats estatals.
Els inversors sotmesos a claudàtors fiscals solen preferir mantenir bons municipals més que altres bons en els seus comptes imposables. Tot i que els municipis paguen taxes d’interès nominals inferiors a les empreses amb qualitat de crèdit equivalent, la rendibilitat posterior a aquests inversors sol ser superior a les obligacions exemptes d’impostos.
- Cas núm. 2: Un inversor que paga un impost sobre la renda federal a una taxa marginal del 32% i rep un interès semestral de 1.000 dòlars en un import principal de 40.000 dòlars de 5% de bons corporatius deu un import de 320 $, deixant 680 dòlars. Si el mateix inversor rep 800 dòlars d’interès per import principal de 40.000 dòlars de bons municipals exentits d’impostos del 4%, no s’haurà d’imposar cap impost federal, deixant els 800 dòlars intactes.
Impost sobre guanys patrimonials
L’impost de l’oncle Sam sobre les plusvàlues realitzades depèn del temps que un inversor mantingués la seguretat. El tipus impositiu sobre els guanys a llarg termini (més d’un any) és del 0%, 15% o 20% depenent de la renda imposable i l’estat de presentació. Igual que el període de retenció de dividends qualificats, els dies no compten si l’inversor ha disminuït el risc mitjançant opcions o vendes curtes. Mentrestant, les plusvàlues a curt termini (menys d’un any de validesa de retenció) s’imposen a les taxes d’impost sobre la renda habituals, normalment més elevades.
- Cas núm. 3: Un inversor de la franja fiscal del 24% ven 100 accions d'accions de XYZ comprades a 50 dòlars per acció per un import de 80 dòlars per acció. Si posseïssin les accions durant més d’un any, suposant que caiguessin en el 15% de l’interior, l’impost degut seria de 450 dòlars (15% de (80 - 50) x 100), enfront dels impostos de 720 dòlars si el període de retenció és menys d’un any.
Vendes per pèrdues i rentats fiscals
Els inversors poden compensar les plusvàlues davant les pèrdues de capital realitzades en el mateix exercici o reportades d’anys anteriors. Les persones físiques poden deduir fins a 3.000 dòlars de pèrdues patrimonials netes contra altres ingressos imposables cada any, mentre que qualsevol pèrdua superior a la bonificació es pot utilitzar per compensar els guanys en els propers exercicis.
Els inversors poden minimitzar la seva obligació tributària de les seves plusvàlues recollint pèrdues fiscals. És a dir, si una o diverses accions en una cartera cauen per sota de la base de costos d’un inversor, l’inversor pot vendre i realitzar una pèrdua de capital amb finalitats fiscals, que estarà disponible per compensar les plusvàlues del mateix exercici o d’un exercici futur.
7
El nombre d’interrupcions d’impostos sobre la renda federal el 2019: 10%, 12%, 22%, 24%, 32%, 35% i 37%.
Hi ha una captura, però. L’IRS tracta la venda i la recompra d’una seguretat “substancialment idèntica” en el termini de 30 dies com a “venda de rentat”, per la qual no es permet la pèrdua de capital en l’exercici fiscal actual.La pèrdua augmenta la base tributària de la nova posició en lloc d’aplaçar-se. la conseqüència fiscal fins a la venda de les accions en una transacció que no sigui una venda de rentat. Una seguretat substancialment idèntica inclou les mateixes accions, opcions de trucada en diners o opcions de posada breu en el mateix estoc, però no existències en una altra empresa. a la mateixa indústria.
- Caso 4: un inversor de la franja fiscal del 35% ven 100 accions d’accions de XYZ comprades a 60 dòlars per acció per 40 dòlars per acció, aconseguint una pèrdua de 2.000 dòlars i 100 accions d’accions ABC comprades a 30 dòlars per acció per 100 dòlars per acció, aconseguint un guany de 7.000 dòlars. L’impost es deu sobre la plusvàlua neta de 5.000 dòlars. La taxa depèn del període de retenció d’ABC — 750 $ per guanys a llarg termini (si s’imposa al 15%) o 1.750 dòlars per guanys a curt termini. Si l’inversor compra 100 accions de XYZ en un termini de 30 dies després de la venda original, la pèrdua de capital de la venda de rentat es prohibeix i l’inversor deu un impost sobre el guany complet de 7.000 dòlars: 1.050 dòlars per guanys a llarg termini o 2.450 dòlars per a un termini curt. -guany a llarg termini.
La línia de fons: Impostos
Els impostos sempre canvien i poden tenir un impacte significatiu en el retorn net dels inversors. Regles fiscals detallades per a dividends i per a guanys de capital i vendes de rentats estan disponibles al lloc web de l'IRS. Si bé la col·locació acurada d’actius i la recollida de pèrdues d’impostos poden reduir la càrrega fiscal, les circumstàncies fiscals individuals són úniques. Per això, els inversors haurien de consultar els seus propis assessors financers i fiscals per determinar l'estratègia òptima coherent amb els seus objectius d'inversió.
