Taula de continguts
- Què són les opcions?
- El comerç d’opcions és arriscat?
- Utilitzant opcions per compensar el risc
- La línia de fons
Al món de la inversió, hi ha molts títols en què podeu invertir els vostres diners: accions, bons, matèries primeres, fons mutu, futurs, opcions i molt més. La majoria dels inversors es mantenen amb fons mutuals. Per descomptat, hi ha una quota, però esborren totes les preocupacions de la gestió. Molts invertiran en accions i en bons per intentar captar guanys més grans. I alguns invertiran en opcions. El comerç d’opcions pot ser una manera excel·lent d’augmentar el seu valor net si ho fas bé.
Punts clau
- Un contracte d'opcions és un acord entre dues parts que atorguen drets per comprar o vendre un actiu en un moment determinat en un futur determinat per un preu determinat. exposicions i limitar-se a les fluctuacions del preu. Perquè els comerciants d’opcions també poden utilitzar opcions per especular sobre el preu o vendre venda d’assegurances a hedgers, poden ser arriscats si s’utilitzen d’aquestes maneres.
Què són les opcions?
Les opcions són contractes que et donen el dret, però no l’obligació, de comprar o vendre una seguretat. En essència, compra l'opció de comprar (o vendre) la seguretat.
Per exemple, suposem que voleu comprar 100.000 accions d’accions de XYZ per 5 dòlars per acció. Però o no teniu diners en aquest moment per comprar-ne tant, o esteu nerviosos que el preu pugui baixar. Així que adquireix l’opció de comprar a 5 dòlars per acció per 5.000 dòlars. Ara podeu comprar legalment accions de XYZ per 5 dòlars per acció, independentment del preu que tingui; el contracte té una durada aproximada d’un mes.
Suposem que uns dies més tard, XYZ Company allibera els guanys millors del previst i diu que han inventat una màquina que resoldrà la fam mundial. Durant la nit les accions van des de 5 dòlars per acció fins a 50 dòlars per acció. Exerceixis la teva opció i gastes 500.000 dòlars per comprar un valor de 5.000.000 dòlars. Es gira i es ven per un benefici de 4.495.000 dòlars (5 milions de dòlars - 500.000 dòlars - 5.000 dòlars).
Ara suposem que passa el contrari. XYZ Company declara fallida i continua. L’acció baixa de 5 dòlars per acció a 0 dòlars. Podeu deixar que la vostra opció caduca per a res i només us resti 5.000 dòlars.
Aquesta és la part fàcil. La part confusa és que hi ha més opcions que només l'opció de compra. Podeu prendre quatre posicions en opcions de negociació. Tu pots:
- Aquest va ser el nostre exemple anterior, compra l'opció de comprar a un preu específic.
Vendre una trucada: és quan ja tens el stock i vens l’opció de comprar a algú altre.
- Això és si teniu o no disposeu de les existències i compreu l’opció de vendre a un preu determinat.
Vendre un lloc: és quan teniu el valor i veniu l’opció de vendre a algú altre.
Confós? Està bé, hi ha moltes coses. Si compres una trucada o compres un import, la pèrdua màxima és la prima que va pagar i no està obligat a comprar ni vendre. Si vens una trucada o vens una venda, el benefici màxim serà la prima i heu de vendre si el comprador exerceix la seva opció.
Opcions Contracte
El comerç d’opcions és arriscat?
Ara que sabem quines opcions es tracta de la negociació, fem un cop d’ull al risc que hi ha. El problema, però, és que no totes les opcions tenen el mateix risc. Si ets escriptor (venedor) tens un risc diferent que si ets el titular (comprador).
Titulars de trucades: si compreu una trucada, esteu comprant el dret de comprar l'acció a un preu determinat. El potencial invers és il·limitat, i el potencial negatiu és la prima que vau gastar. Voleu que el preu pugi molt per tal que el pugueu comprar a un preu inferior.
Titulars de compravenda: si compreu un servei de compra, esteu comprant el dret de vendre una acció a un preu determinat. El potencial àlgid és la diferència entre els preus de les accions (suposa que compra el dret a vendre a 5 dòlars per acció i baixa fins a 3 dòlars per acció). El potencial negatiu és la prima que vau gastar. Voleu que el preu baixi molt perquè pugueu vendre-lo a un preu més alt.
Escriptors de trucades: si vens una trucada, vens el dret a comprar a algú altre. El potencial positiu és la prima per l'opció; el potencial negatiu és il·limitat. Voleu que el preu continuï igual (o fins i tot baixi una mica) de manera que qui compra la vostra trucada no exerceixi l'opció i us obligui a vendre.
Put Writers: si vens un put, estàs venent el dret a vendre a algú altre. El potencial al revés és la prima per a l'opció; el potencial invers és la quantitat que val la pena. Voleu que el preu estigui per sobre del preu de la vaga de manera que el comprador no us obligui a vendre a un preu més alt del que val la pena.
Per simplificar més, si compreu una opció, el vostre inconvenient és la prima que invertiu en l'opció. Si vengueu una trucada, hi ha un potencial negatiu il·limitat; si vens un valor, el potencial negatiu està limitat al valor de les accions.
Utilitzant opcions per compensar el risc
Els contractes d’opcions van ser concebuts inicialment com una manera de reduir el risc mitjançant la cobertura. Mirem algunes estratègies d’opcions que utilitzen opcions de protecció contra el risc. (Per obtenir informació inicial, vegeu Reducció del risc amb opcions .)
Trucades cobertes : si bé una trucada coberta és una estratègia relativament simple d’utilitzar, no la rebutgeu com a inútil. Es pot utilitzar per protegir-se contra moviments de preus relativament petits i de manera provisional , proporcionant el venedor els ingressos. El risc prové del fet que a canvi d’aquests ingressos, en determinades circumstàncies, estàs cedint almenys algunes de les vostres recompenses al comprador.
Protective Put : un servei de protecció és una estratègia de gestió del risc que utilitza contractes d’opcions que els inversors utilitzen per protegir-se de la pèrdua de posseir una acció o un actiu. L'estratègia de cobertura implica que un inversor compri una opció de venda per una taxa, anomenada prima.
El concepte propi és una estratègia baixista en què el comerciant creu que el preu de l’actiu disminuirà en el futur. Tanmateix, s’utilitza habitualment una posada de protecció quan un inversor encara és alcista en una acció, però vol protegir-se davant de possibles pèrdues i incerteses.
Es pot fer que hi hagi proteccions en accions, divises, matèries primeres i índexs i permetin protegir l’inconvenient. Un servei de protecció actua com a pòlissa d’assegurança proporcionant una protecció al revés en cas que el preu de l’actiu disminueixi.
Es poden fer servir càlculs d'opcions més complexes per compensar riscos determinats, com ara el risc de variació de preus. Aquests requereixen una mica més de càlcul que les estratègies abans discutides.
La línia de fons
Per tant, és opcional la negociació d’opcions? Si feu la investigació abans de comprar, no és més arriscat que negociar emissions individuals d’accions i bons. De fet, si es fa de la manera correcta, pot ser fins i tot més lucratiu que negociar qüestions individuals.
Però tot es refereix a si heu fet o no la vostra recerca. Si la investigació apunta que l'augment de les accions de preu aviat (esperem abans que caduqui l'opció), podeu comprar una trucada. Si la investigació apunta a una borsa que baixa del preu, podeu comprar un preu. Si la investigació apunta l’opció de mantenir-se al mateix, podeu vendre una trucada o una posada.
Teniu moltes opcions amb opcions.
