Bollinger Bands® va ser creat per John Bollinger als anys 80 i ràpidament s’han convertit en una de les eines més utilitzades en l’anàlisi tècnica. Bollinger Bands® consta de tres bandes –una banda superior, mitjana i inferior– que s’utilitzen per posar en evidència preus extremats a curt termini de seguretat. La banda superior representa un territori de sobrecàrrega, mentre que la banda inferior us pot mostrar quan la seguretat està sobrevenda. La majoria dels tècnics utilitzaran Bollinger Bands® conjuntament amb altres eines d’anàlisi per obtenir una millor imatge de l’estat actual d’un mercat o seguretat. (Per obtenir més informació sobre com es construeixen les bandes Bollinger®, vegeu, Fonaments de les bandes de Bollinger® .)
L’estratègia
La majoria dels tècnics utilitzaran Bollinger Bands® conjuntament amb altres indicadors, però volíem fer una ullada a una estratègia senzilla que utilitza només les bandes per prendre decisions comercials. S’ha trobat que comprar els salts de la Bollinger Band® inferior és una manera d’aprofitar les condicions de despesa. Normalment, un cop trencada una banda inferior a causa de les vendes pesades, el preu de les accions es revertirà per sobre de la banda inferior i es dirigirà cap a la banda mitjana. Aquest és l'escenari exacte de què tracta aquesta estratègia. L’estratègia demana tancar-se per sota de la banda inferior, que després s’utilitza com a senyal immediat per comprar l’estoc l’endemà.
A continuació, es mostra un exemple de com funciona aquesta estratègia en condicions ideals.
La figura 1 mostra que Intel trenca la part inferior de Bollinger Band® i es tanca per sota del mateix el 22 de desembre. Això presentava un senyal clar que les accions es trobaven a un territori de venda de diners.
La nostra senzilla estratègia Bollinger Band® requereix un tancament per sota de la banda inferior seguida d’una compra immediata l’endemà. El dia següent de negociació no va ser fins al 26 de desembre, que és el moment en què els operadors entrarien a les seves posicions. Aquest va resultar ser un comerç excel·lent. El 26 de desembre va marcar la darrera vegada que Intel comercialitzaria per sota de la banda inferior. Des d'aquell dia, Intel va recórrer fins a la part superior de la Bollinger Band® superior. Aquest és un exemple de llibre de text de l'estratègia que busca.
Si bé la variació de preus no va ser important, aquest exemple serveix per posar de manifest les condicions per les quals es vol treure profit de l'estratègia. (Per a informació relacionada, vegeu Profit de The Bollinger Squeeze .)
Un altre exemple d’intent d’èxit utilitzant aquesta estratègia es troba al gràfic de la Borsa de Nova York quan va trencar el baix Bollinger Band® el 12 de juny del 2006.
Nova York es trobava clarament en un territori sobrevendat. Seguint l'estratègia, els operadors tècnics introduirien les seves comandes de compra per a NYX el 13 de juny. NYX es tancava per sota del baix Bollinger Band® per al segon dia, cosa que pot haver causat certa preocupació entre els participants del mercat, però aquesta seria la darrera vegada que es tanqués per sota. la banda més baixa que queda el mes.
Aquest és l'escenari ideal que l'estratègia busca. A la figura 2, la pressió de venda va ser extrema i, mentre que les Bollinger Bands® s’ajusten per a això, el 12 de juny va marcar les vendes més pesades. L’obertura d’una posició el 13 de juny va permetre als comerciants entrar just abans del canvi.
En un altre exemple, Yahoo va trencar la banda baixa el 20 de desembre del 2006. L'estratègia va demanar la compra immediata de l'acció el dia següent de negociació.
Igual que en l’exemple anterior, encara hi havia pressió de venda sobre les existències. Mentre que tothom venia, l’estratègia demana una compra. El trencament de la Bollinger Band® inferior va suposar una condició de venda. Això va resultar correcte, ja que Yahoo va girar aviat. El 26 de desembre, Yahoo va tornar a provar la banda inferior, però no es va tancar per sota d'ella. Aquesta seria la darrera vegada que Yahoo va provar la banda inferior mentre es dirigia cap amunt cap a la banda superior.
Remuntant la banda cap avall
Com tots sabem, totes les estratègies tenen els seus inconvenients i aquest definitivament no és una excepció. En els exemples següents, demostrarem les limitacions d'aquesta estratègia i què pot passar quan les coses no funcionen tal com estava previst.
Quan l'estratègia no és correcta, les bandes es continuaran trencant i comprovareu que el preu continua disminuint a mesura que baixa la banda cap avall. Malauradament, el preu no es redueix tan ràpidament, cosa que pot provocar pèrdues importants. A llarg termini, l'estratègia sovint és correcta, però la majoria dels operadors no podran suportar les caigudes que es poden produir abans de la correcció.
Per exemple, IBM es va tancar per sota del baix Bollinger Band® el 26 de febrer de 2007. La pressió de venda estava clarament en un territori de venda. L'estratègia demanava una compra en existències el dia següent de negociació. Com els exemples anteriors, el dia de negociació següent va ser un dia de baixa; aquesta era una mica inusual ja que la pressió de venda va fer que les accions baixessin força. La venda va continuar molt després del dia que es va comprar i les accions van continuar tancant per sota de la banda inferior durant els propers quatre dies de negociació. Finalment, el 5 de març, la pressió de venda es va acabar i les accions es van girar i es van dirigir cap a la banda del centre. Malauradament, per aquest moment el dany es va fer.
En un exemple diferent, Apple va tancar per sota de la part inferior de Bollinger Bands® el 21 de desembre del 2006.
L'estratègia demana la compra d'accions d'Apple el 22 de desembre. L'endemà, l'acció va caure a la baixa. La pressió de venda va continuar baixant les accions fins arribar a un mínim de 76, 77 dòlars (més del 6% per sota de l'entrada) després de dos dies després de la seva entrada. Finalment, es va corregir la condició de desbordament el 27 de desembre, però per a la majoria dels comerciants que no van poder suportar un sorteig a curt termini del 6% en dos dies, aquesta correcció va ser de poc confort. Es tracta d’un cas en què la venda va continuar davant d’un territori desbordat clar. Durant la liquidació, no hi havia manera de saber quan acabaria.
Què vam aprendre
L'estratègia va ser correcta quan es va utilitzar la Bollinger Band® inferior per posar en evidència les condicions del mercat amb vendes. Aquestes condicions es van corregir ràpidament a mesura que les existències es dirigien cap al centre de Bollinger Band®.
Hi ha moments, però, quan l'estratègia és correcta, però la pressió de venda continua. Durant aquestes condicions, no hi ha manera de saber quan acabarà la pressió de venda. Per tant, cal tenir una protecció un cop presa la decisió de compra. A l'exemple de NYX, l'acció va augmentar sense satisfer després de tancar-se per sota de la Bollinger Band® inferior per segona vegada. L’estratègia ens va introduir correctament en aquest comerç.
Tant Apple com IBM eren diferents perquè no van trencar la banda inferior i van rebotar. En lloc d'això, van sucumbir a vendre més pressió i van fer baixar la banda inferior. Sovint pot ser molt costós. Al final, Apple i IBM es van convertir i això va demostrar que l'estratègia és correcta. La millor estratègia per protegir-nos d’un comerç que continuarà baixant per la banda baixa és utilitzar comandes d’aturada. A la investigació d’aquests comerços, ha quedat clar que una aturada de cinc punts us hauria tret dels mals comerços, però encara no us hauria tret dels que treballaven. (Per obtenir més informació, vegeu l’ ordre de detenció de la pèrdua: assegureu-vos d’utilitzar-lo .)
Resum
Comprar en la pausa del baix Bollinger Band® és una estratègia senzilla que sovint funciona. En tots els escenaris, la ruptura de la banda inferior es va produir en un territori desbordat. El calendari de les operacions sembla ser el principal problema. Les existències que trenquen la part inferior de Bollinger Band® i entren a territori desbordat tenen una forta pressió de venda. Aquesta pressió de venda sol corregir-se ràpidament. Quan no es corregeix aquesta pressió, les existències van continuar fent nous mínims i van continuar fins al territori desbordat. Per utilitzar eficaçment aquesta estratègia està bé. Les comandes d’aturada són la millor manera de protegir-vos d’un estoc que continuarà baixant per la banda inferior cap avall i baixant nous.
