Les càpsules petites han entrat en el seu període més positiu estacional de l'any, però això és poc consol després d'un horrible 2018 que va descarregar el Russell 2000 Index més del 12%. Encara pitjor, l’acció de preus de mig any va produir una falsa cara massiva, amb una concentració a nous màxims seguida de prop d’un 28% desavantatge a desembre. Ambdues mètriques suggereixen que passarà molt de temps abans que els inversors desacomplexats confien en aquest racó de l’univers del mercat en els seus comptes de jubilació.
Tanmateix, molts components de càpsula petita han assolit nivells profundament desbordats que podrien generar onades de recuperació de diversos mesos o, com a mínim, rebots a la resistència que es pot utilitzar per alleugerir o eliminar l'exposició restant. Tots dos resultats són més negatius si esteu atrapats en aquestes posicions radioactives, mentre que ofereixen noves oportunitats per als operadors de posicions i la gent que digui ràpidament.
Segons EquityClock.Com, l'estacionalitat positiva s'allargarà fins al juliol, amb el període a l'abril amb la publicació dels guanys més forts de Russell 2000 en els darrers vint anys. No obstant això, durant aquest període, les rendibilitats de gener han estat barrejades, i els compradors acostumen a venir al rescat després d'un esclat de primers mesos. Al seu torn, això suggereix que l'índex encara no ha tocat fons, potser espera un clímax de venda basat en àmplia semblant a principis de 2016
Gràfic mensual IWM (2002 - 2018)
TradingView.com
El iShares Russell 2000 ETF (IWM) va acabar amb els baixos 30 anys al mercat dels baixos del 2000 al 2002 i va augmentar, i va registrar una pujada sana que va superar a mitjans dels 80 dòlars el juliol del 2007. Va renunciar a gairebé 100 El 100% dels guanys del mercat de toro durant el col·lapse econòmic del 2008, trobant suport a només dos punts per sobre del mínim del 2002, mentre que el rebot posterior va trigar més de dos anys a completar un viatge d’anada i tornada a l’altura de mitjan dècada.
El fons va completar un patró de copa i mànec de cinc anys i va esclatar el gener de 2013, i va aconseguir un avanç potent que es va situar per sobre dels 125 dòlars l’abril de 2015. Una diapositiva profunda va traspassar la mitjana mòbil exponencial (EMA) de 50 mesos el 2016, marcant el tercer. violació d’aquest nivell de suport a llarg termini des del 2009. Els compradors es van fer amb el control, generant una ruptura de nous màxims després de les eleccions presidencials. La pujada ascendent es va reduir ràpidament cap a una pendent suau i va guanyar terreny al màxim de sempre de l'agost del 2018, a 173, 39 dòlars.
La retirada posterior s’ha doblat en dues grans onades de venda, amb el cop de desembre trencant per EMA la quarta vegada per cinquena vegada. Els nivells mínims de 2009, 2011, 2015 i 2018 ja es poden connectar amb una línia de tendència creixent, cosa que suggereix l'inici d'una pujada intermèdia, però les llargues ombres de les espelmes a través del suport preveuen varetes més d'una setmana o dues abans de comprar senyals que admetin l'entrada de banda llarga.
Perspectiva a llarg termini bearish
Les perspectives a llarg termini són menys constructives perquè l’acció de preus a deu anys ha tallat un patró de cinquanta onades d’Elliott que ara podria indicar el final del mercat de bous de petites dimensions. Encara pitjor, l’actual venda pot estar dibuixant la tercera onada d’un declivi Elliot de cinc onades que acabi amb un retrocés del 100% de la cinquena onada anterior (tercera onada de ral·li). Al seu torn, això sumaria 40 punts al desavantatge actual, deixant el fons en els 90 anys més baixos.
La línia% K de l'oscil·lador estocàstic mensual acaba de tocar la línia de venda, mentre que la línia% D més lenta podria trigar un mes a arribar-hi. Això no és bo per obtenir un canvi ràpid perquè la convergència a la zona de revestiment també es coneix com el "pop estocàstic", un patró descrit per Jake Bernstein en el seu llibre de 1995, "The Compleat Day Trader". Modificat per David Steckler en un article "Anàlisi tècnica de les existències i mercaderies (TASC)" de 2000, aquesta configuració sovint precedeix l'acció de preus més baixista de tot un cicle de venda.
La línia de fons
El Russell 2000 ha aconseguit un suport de tendència de deu anys que podria generar un rebot desbordat, però els factors de sincronització no s’han alineat amb el preu, cosa que els ha indicat als jugadors del mercat que es posin de banda per ara, a l’espera de senyals més constructius.
