Què és l'índex bancari KBW?
El KBW Bank Index és un índex de valors de referència del sector bancari. L’índex va ser desenvolupat pel banc d’inversions Keefe, Bruyette i Woods, especialitzat en el sector financer. Inclou una ponderació de 24 accions bancàries seleccionades com a indicadors d’aquest grup industrial. Les existències representen els grans bancs nacionals nord-americans de bancs, bancs regionals i institucions pròsperes
Punts clau
- El KBW Bank Index fa un seguiment dels preus de les accions de companyies bancàries destacades per intentar ser un punt de mira per als observadors de la indústria bancària. L’índex és aproximat des del 1991. Inclou 24 accions seleccionades entre les empreses bancàries regionals i nacionals més grans.
Com funciona l’índex bancari KBW
L'índex KBW utilitza un mètode de ponderació de capitalització de mercat modificat ajustat al flotador. Els components de l’índex són escollits per un comitè de cinc persones (4 empleats de KBW i un empleat a temps complet de l’intercanvi Nasdaq) que es reuneixen trimestralment. Els seus criteris de selecció pretenen replicar determinats segments de mercat, indústria i geogràfics, seleccionant entre les empreses bancàries més grans que compleixen els criteris inicials d’elegibilitat.
L’índex se centra específicament en la banca i destaca components que estarien fortament relacionats amb l’assegurança o orientats a les inversions. Per exemple, Goldman Sachs, Metlife i Berkshire Hathaway no es troben en l'absència dels seus components, tot i que aquestes existències figuren a les explotacions d'altres índexs similars. A partir del juny del 2019, els components de l’índex individual van incloure:
- Bank of NY Mellon (BK) BB&T (BBT) Bank of America (BAC) Capital One Financial (COF) Citigroup (C) Citizens Financial Group (CFG) Comerica (CMA) Cinquè Tercer Banc (FITB) First Republic Bank (FRC) Huntington Bancshares (HBAN) JP Morgan Chase (JPM) Keycorp (KEY) M&T Bank (MTB) New York Community Bank (NYCB) Northern Trust (NTRS) PNC Financial Services (PNC) People United Nations Financial (PBCT) Regions Financial (RF) State Street (STT) Suntrust Banks (STI) SVB Financial Group (SIVB) US Bancorp (USB) Wells Fargo & Co (WFC) Zion's Bancorp (ZION)
L'índex es va fixar en un valor inicial de 250 el 21 d'octubre de 1991. Les opcions van començar a comercialitzar-se el 21 de setembre de 1992. L'índex va començar la seva vida a la Borsa de Filadèlfia, que més tard va ser comprada per Nasdaq. Com que l'índex es va originar com a part de la Borsa de Valors de Filadèlfia, alguns venedors encara es refereixen a ell com a índex bancari PHLX / KBW El càlcul i la difusió del valor de l’índex es produeixen una vegada per segon durant el dia de negociació regular sota el símbol BKX.
Durant molts anys, el KBW Bank Index va ser l’índex de referència estàndard del sector bancari en borsa. També va ser l'única manera de comerciar el gran sector bancari gràcies al mercat d'opcions abans de l'adveniment i la proliferació de fons borsats (ETF). Amb tantes altres opcions disponibles per representar el sector, l'índex ja no és l'únic representant per als bancs.
Ara hi ha versions ETF de l’índex disponible, inclòs l’ETF PowerShares KBW Bank ETF amb el símbol de negociació KBWB. Aquests ETF intenten fer un seguiment de l’índex subjacent posseint la mateixa barreja d’accions de components, però, cap ETF pot assolir una correlació perfecta a causa de la necessitat del fons d’acollir cap amortització d’accions.
Segons Nasdaq, el Comitè de l’Índex intenta mantenir la facturació al mínim. El Comitè avalua la composició de l’índex de forma trimestral els mesos de març, juny, setembre i desembre. Les avaluacions provisionals poden realitzar-se després de circumstàncies extraordinàries. Aquestes circumstàncies inclouen desdoblaments d’accions i determinades despeses i retribucions de drets, i problemes legals importants o la fallida d’una empresa.
Grans bancs davant dels bancs regionals
Els inversors haurien d’entendre que, mentre que l’índex bancari KBW és una bona representació del sector bancari, només se centra en grans accions de capitalització. No inclou bancs regionals, que són generalment més petits. Per tant, els inversors haurien d’analitzar tant l’índex bancari KBW com un representant de la següent capa del sector bancari. Per obtenir coherència, l'Índex del Banc Regional de KBW, amb el símbol KRX, és una solució. Hi ha un ETF basat en ell anomenat Invesco KBW Banking Regional Portfolio amb el símbol KBWR.
