Les accions de serveis públics, conegudes pels seus models de negoci estables i els seus dividends amb un elevat pagament, han trobat un gran interès de compra aquest any, ja que els inversors s’han acostat al sector dels refugis segurs per buscar protecció contra la volatilitat del mercat causada per la prolongada disputa comercial entre la Xina i la conversa constant. sobre una recessió del 2020. A més, una sèrie de tres retallades de tipus d’interès per part de la Reserva Federal han convertit el grup no cíclic en una alternativa atractiva a les obligacions amb rendibilitat.
En els darrers temps, els comentaristes del mercat han advertit sobre el fet que el sector es faci massa car enmig de valoracions elevades entre algunes de les majors empreses de serveis públics del país. Bloomberg va informar al setembre que la prima de valoració dels serveis públics respecte a la S&P 500 va assolir el màxim nivell des del 2007. A tancament de dimecres, el grup cotitza prop de vint-i-dos vegades guanys endavant, mentre que la companyia mitjana de gran capítol porta uns resultats projectats múltiples de aproximadament 18 vegades..
Des d'una perspectiva tècnica, les tres empreses de serveis públics que es descriuen a continuació han format patrons de captació durant el mes passat, cosa que indica que els toros podrien explotar energia. Analitzem amb més detall cada proveïdor d’energia i identifiquem algunes operacions a tenir en compte.
American Electric Power Company, Inc. (AEP)
American Electric Power Company, Inc. (AEP) proporciona generació, transmissió i distribució d’electricitat a més de 5 milions de clients al detall en 11 estats. La utilitat basada en Columbus, Ohio, genera electricitat mitjançant carbó, gas natural, nuclear, hidroelèctrica, solar i eòlica. Mentre que la companyia va superar les expectatives de fons en el tercer trimestre (tercer trimestre), els ingressos de 4.30 mil milions de dòlars van caure al marge de les expectatives de Street i van disminuir un 0, 60% en base a YOY. Des del punt de vista de la valoració, la borsa cotitza gairebé 21 vegades el benefici avançat, molt per sobre de la mitjana dels cinc anys, aproximadament 18 vegades. L'acció nord-americana Electric Power té una capitalització borsària de 46.21 milions de dòlars, ofereix un rendiment de dividend de gairebé el 3% i cotitza el 24, 98% a l'any anterior el 7 de novembre del 2019.
El gegant de serveis públics va observar la seva tendència de preus de les accions constantment superior entre gener i setembre, amb les retracements que gairebé no arribaven a la mitjana mòbil simple de 50 dies (SMA). Al finalitzar el mes d'octubre, la borsa va assolir un màxim de 52 setmanes altes / altes, es va produir una divergència baixista entre el preu i l'índex de força relativa (RSI), cosa que indica l'entusiasme dels compradors que disminueix i els comerciants advertint d'una possible doble part. Els que obrin una posició curta en els nivells actuals haurien de preveure una baixada fins a 86 dòlars, en què el preu pot aconseguir una oferta a mesura que s'apropi a una línia de tendència horitzontal i a la SMA de 200 dies. Implementa la gestió del risc mitjançant una comanda d’aturada de pèrdues just per sobre del màxim d’aquest mes, en 94, 98 dòlars.
The South Company (SO)
The South Company (SO) es dedica a la generació, transmissió i distribució d’electricitat a través de quatre divisions: Operacions de distribució de gas, inversions de gasoductes, serveis a l’engròs de gas i serveis de màrqueting de gas. La firma de serveis públics de 65, 83 milions de dòlars genera 50 gigawatts de capacitat, principalment per atendre clients a Geòrgia, Alabama i Mississipí. La companyia meridional amb seu a Atlanta va registrar uns beneficis per acció (EPS) del tercer trimestre d'1, 34 dòlars, enfront dels 1, 14 dòlars del trimestre de l'any anterior. No obstant això, els ingressos del període van caure un 2, 7% interanual, afectats per les disposicions d'actius i les dèbils vendes d'electricitat industrial i residencial. Les accions de la Companyia Meridional cotitzen a 19, 46 vegades el benefici estimat dels dotze mesos següents, cosa que representa una prima del 18% a la seva mitjana històrica de cinc anys. Comercialitzant 61, 85 dòlars i pagant un dividend anual de 2, 48 dòlars, l'acció ha tornat un 45% anual fins a la data (YTD), amb un 22% per davant del S&P 500 en el mateix període del 7 de novembre de 2019.
En un primer cop d'ull al gràfic de l'empresa, em ve al cap l'adag "la tendència és el teu amic". Tot i això, estudiar amb més atenció l’acció de preus dels darrers dos mesos explica una història diferent. Com que el valor de les accions va imprimir un màxim històric just per sobre dels 63 dòlars per començar el novembre, la RSI va formar un pic relatiu més baix, cosa que va suggerir de nou la fatiga del comprador i va provocar una divergència baixista. Els comerciants que vulguin posicionar-se per a una possible trampa de toro podran decidir esperar un termini inferior als 60 dòlars per confirmar el patró de topall. Un cop en un comerç, penseu en comprar fins a 54, 50 dòlars, una zona que troba confluència del suport de l’acció de preus anteriors i la PMA de 200 dies. Mantingueu-vos al mínim al marge amb un ordre d’aturada superior al màxim.
Eversource Energy (ES)
Eversource Energy (ES), basada a Springfield, proporciona serveis de distribució elèctrica, de gas i aigua regulats a aproximadament 4 milions de clients al nord-est dels Estats Units. L’empresa de serveis públics de 92 anys va registrar uns guanys ajustats al 98è Q3 per acció en ingressos de 2.18 milions de dòlars. La línia de fons de la signatura va produir una sorpresa de resultats del 4, 26%, mentre que la seva línia més alta va desaprofitar les expectatives dels analistes i va caure un 4% respecte al trimestre que va acabar el setembre del 2018. El banc d'inversió suís UBS Group va rebaixar les accions d'Eversource Energy a "neutral" de "comprar" tard. Octubre, a causa de la seva valoració de primes i la seva rendibilitat absoluta i relativa del preu YTD. A partir del 7 de novembre de 2019, les accions de la signatura tenien una relació preu-benefici a venir (P / E forward) de 22, 27, davant una múltiple mitjana de cinc anys de 18, 53. L’acció d’Eversource Energy produeix un rendiment de dividend del 2, 56% i ha guanyat un 27, 61% de YTD.
El preu de les accions d’Eversource Energy va fer un seguiment de l’ SMA de 50 dies més gran durant la majoria d’enguany, però s’ha desglossat per sota de l’indicador atent observat aquest mes per anunciar un canvi en l’estructura del mercat. En lloc de perseguir el desglossament, busqueu reduir l'estoc al nivell de 84 dòlars, on el preu troba resistència a l'escot del patró de topping juntament amb els llums de capçalera de la SMA de 50 dies. Els que realitzin una venda curta haurien d’establir una comanda de benefici a prop d’un suport crucial a 75 dòlars i protegir el capital comercial, amb una parada posicionada lleugerament per sobre del 25 d’octubre màxim a 86, 55 dòlars.
StockCharts.com
