Què és Market Overhang?
La despesa del mercat té múltiples contextos en finances. Els dos usos comuns involucren a clients o inversors que esperen esdeveniments futurs abans de comprar.
En un context empresarial, el canvi del mercat o el sobrecost del mercat, ocorre quan un líder en un espai de producte anuncia que començaran a produir un producte en una nova indústria. Com que l'empresa ja és un competidor respectat en la seva primera indústria, aquest anunci que entrarà en una nova indústria fa que la gent esperi que el seu producte surti al mercat en lloc de comprar els productes ja disponibles. Aquest període d’espera pot crear un retard de la demanda.
La sobrecàrrega del mercat també pot descriure la teoria de l'observació que, en determinats estocs, hi ha una pressió de venda acumulada en certs moments. Això es produeix com a resultat combinat de vendes i un fort desig de vendre entre els que encara mantenen les accions, però temen que la seva venda pugui provocar disminucions. Depenent de la liquiditat total de les existències, la sobrecàrrega del mercat pot durar setmanes, mesos o més. La despesa del mercat es relaciona generalment amb la negociació amb una única seguretat, però també pot aplicar-se a àrees més grans del mercat, com ara un sector sencer.
Punts clau
- La sobrecàrrega del mercat es refereix als clients dels inversors que esperen esdeveniments futurs abans de comprar un determinat producte o estoc. En un context empresarial, la sobrecàrrega del mercat es refereix a un client que espera un producte anunciat per un líder en un altre espai en lloc de comprar els productes disponibles. L'anunci crea un retard de la demanda del producte del líder. A les finances, la sobrecàrrega del mercat es refereix a una acumulació de pressió de venda per a una acció entre els comerciants que majoritàriament han retret a causa del temor a una caiguda del valor de les accions.
Comprensió de les despeses del mercat
El canvi de mercat és, a vegades, un moviment intencionat per part de les empreses. L’acte d’anunciar un nou producte amb molta antelació a la seva disponibilitat té l’objectiu d’aturar les compres de productes disponibles actualment i crear un retard de la demanda que augmentarà les compres quan el nou producte acabi disponible.
La sobrecàrrega del mercat és sovint creada i creada per inversors institucionals, que poden tenir un gran bloc d’accions que volen vendre i coneixen l’interès de les vendes elevat al mercat per a les accions. Un altre escenari sorgeix quan es creu que un gran accionista mira de vendre la seva participació. Això crea una sobrecàrrega de l'acció, la qual cosa impedeix als inversors vendre les accions fins que l'accionista gran no vengui la seva participació. L'inversió del mercat també es pot desenvolupar en una IPO amb un bon rendiment quan finalitzi el període de bloqueig i els privilegiats busquen descarregar les seves accions recentment adquirides.
Exemples de despesa de mercat
Apple behemoth ha perfeccionat l'art de crear un mercat especial per als seus productes en les indústries noves i existents. Per exemple, des del 2013 portava una entrada a la categoria de productes smartwatch. En entrevistes, el director general d’Apple, Tim Cook, va assenyalar el seu canell i va dir que la companyia pensava que era un lloc interessant per a un producte.
Si bé hi havia altres competidors, com Fitbit i Pebble, ja al mercat, els aficionats a Apple esperaven amb molta respiració l’entrada de la seva companyia favorita. Finalment, a mesura que es van acumular notícies sobre la seva incursió en els articles portables, la companyia de Cupertino va anunciar el primer Apple Watch el 2015. No és d'estranyar, va acabar amb una quota estimada de dos terços del mercat global de productes portables a finals d'any.
Generalment es crea una sobrecàrrega quan es fa pública una empresa o una start-up amb excés. Per exemple, la companyia de distribució en cotxe Uber va baixar per sota del seu preu d’obertura de 45 dòlars després de la seva OPC. D’aquesta manera, es va crear una inversió de mercat per als inversors institucionals que no van fer efectius durant l’acte. Si venguessin les seves participacions, el preu de les accions de la companyia cauria encara més.
